太陽(yáng)能光伏行業(yè)到底有沒(méi)有見(jiàn)底？

　　“今年國家為救光伏產(chǎn)業(yè)，擴大了太陽(yáng)能裝機容量。”一位投行人士告訴筆者，“我們以前沒(méi)有投過(guò)新能源項目，不過(guò)，目前我們設立的節能環(huán)?；鹂砂ㄟ@些項目，比如節能、環(huán)保、資源循環(huán)利用方面的設備、產(chǎn)品、技術(shù)服務(wù)等。”

　　國家能源發(fā)展“十二五”規劃提出，要加強國內資源勘探開(kāi)發(fā)，安全高效開(kāi)發(fā)煤炭和常規油氣資源，加強頁(yè)巖氣和煤層氣勘探開(kāi)發(fā)，積極有序發(fā)展水電和風(fēng)能、太陽(yáng)能等可再生能源。

　　分析人士普遍認為，國家節能、新能源政策頻出，在“居民收入倍增”的預期下，未來(lái)技術(shù)進(jìn)步、產(chǎn)業(yè)升級將給新能源領(lǐng)域帶來(lái)巨大的想象空間。

　　產(chǎn)能過(guò)剩、產(chǎn)品價(jià)格持續下跌、需求增速不達預期，是過(guò)去的一年光伏產(chǎn)業(yè)的主要表現。

　　2012年12月19日，國務(wù)院總理溫家寶主持召開(kāi)國務(wù)院常務(wù)會(huì )議，研究確定了促進(jìn)光伏產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展的政策措施。國金證券分析師認為，加上之前國家支持政策頻出、領(lǐng)導人調研密集等，這一會(huì )議再次印證光伏產(chǎn)業(yè)作為戰略性新興產(chǎn)業(yè)的地位已達到前所未有的高度。

　　目前，不少業(yè)內分析師認為光伏行業(yè)即將見(jiàn)底，復蘇在即。不過(guò)對于復蘇時(shí)點(diǎn)的判斷，各有不同。

　　安信證券首席分析師黃守宏認為，2012年光伏產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)能過(guò)剩情況是加劇的，對國內廠(chǎng)商來(lái)說(shuō)，更大的困境將在2013年上半年到來(lái)。而國信證券分析師張弢更為樂(lè )觀(guān)，他認為，由于歐美市場(chǎng)“雙反”對行業(yè)的壓制，打開(kāi)國內市場(chǎng)成為了解決行業(yè)下游需求的出路，目前分布式發(fā)電的規劃已經(jīng)陸續出臺，2013年各地方政府，如江蘇、山西等都有光伏產(chǎn)業(yè)的規劃，同時(shí)，加上“金太陽(yáng)”第二批的招標和國內常規大型電站的建設，2013年上半年內需市場(chǎng)值得期待。

　　市場(chǎng)競爭激烈，讓光伏行業(yè)整合加速。黃守宏在對2013年的預測報告中表示，2013年大型企業(yè)的產(chǎn)能將維持或略有下降，小型企業(yè)面臨破產(chǎn)退出風(fēng)險，行業(yè)總產(chǎn)能出現調整。“最后的格局將是從以基于產(chǎn)能的競爭，過(guò)渡到基于時(shí)間的競爭，數量很少的龍頭企業(yè)將享受下一輪行業(yè)的發(fā)展。”張弢認為，今年行業(yè)整合加劇的原因，來(lái)自于市場(chǎng)價(jià)格持續下滑所產(chǎn)生的企業(yè)無(wú)法盈利的壓力。

　　頁(yè)巖氣對中國來(lái)說(shuō)到底是“泡沫”還是“革命”，至此尚無(wú)定論。據統計，全球頁(yè)巖氣可采儲量達到187萬(wàn)億立方米，而據國土資源部統計數據，我國頁(yè)巖氣地質(zhì)資源潛力為134萬(wàn)億立方米，可采資源潛力為25萬(wàn)億立方米，位居世界第一。

　　《頁(yè)巖氣發(fā)展規劃2011-2015》中國家明確提出，到2015年國內頁(yè)巖氣產(chǎn)量達到65億立方米，2020年的產(chǎn)量在600億~1000億立方米。在《煤炭工業(yè)“十二五”規劃》中，則提出到2015年國內煤層氣(包括煤礦瓦斯)產(chǎn)量達到300億立方米。除了勘探開(kāi)發(fā)領(lǐng)域，在相關(guān)設備和基礎設施建設方面，國家也有詳細規劃?！　⊥瑫r(shí)，為刺激企業(yè)積極性，財政部和國家能源局出臺的補貼政策，中央財政對頁(yè)巖氣開(kāi)采企業(yè)給予補貼，2012年~2015年的補貼標準為0.4元/立方米。首創(chuàng )證券研究員預計，未來(lái)可能會(huì )陸續出臺從中央到地方的其他形式的扶持政策，比如增值稅退稅、資源稅、頁(yè)巖氣開(kāi)采用進(jìn)口設備關(guān)稅等稅收優(yōu)惠政策。

　　不過(guò)，光大證券研究所認為，2013年國內頁(yè)巖氣投資標的經(jīng)過(guò)幾輪炒作，估值明顯偏貴，此刻更應該關(guān)注的是風(fēng)險。其中最大的不確定來(lái)自于跟風(fēng)炒作下，盲目引進(jìn)國外技術(shù)進(jìn)行合資，從而使得技術(shù)處于一定優(yōu)勢地位的企業(yè)的優(yōu)勢瞬間消失。