我國光伏業(yè)遇冷：行業(yè)龍頭百億美元市值僅剩三四億

　　2012年2月初，中國迎來(lái)了龍年春節后首位訪(fǎng)華的外國政要—德國總理默克爾。與默克爾尋求中國對歐洲施以援手恰恰相反，中國的光伏大佬們卻要看德國的臉色。他們借機全程陪同德國總理訪(fǎng)華進(jìn)行“高層公關(guān)”，這也成全了他們一次“非正式”探討行業(yè)出路的聚會(huì )。期間也爆出這樣一則故事：尚德董事長(cháng)施正榮私下問(wèn)英利董事長(cháng)苗連生，為何整個(gè)光伏行業(yè)不景氣、產(chǎn)品價(jià)格這么低的情況下，英利還能有那么高的毛利率而且還在擴張增產(chǎn)?苗連生則笑而不答。光伏行業(yè)正處在最微妙的時(shí)期，一場(chǎng)行業(yè)的洗牌正在醞釀。

　　囚徒困境

　　在地方政府“催肥”和海外市場(chǎng)刺激下，整個(gè)光伏行業(yè)陷入“囚徒困境”，在市場(chǎng)處于階段性過(guò)剩的背景下，失去理性的判斷，義無(wú)反顧地繼續擴張的步伐。

　　地方政府是此次危機的“罪魁禍首”為了發(fā)展新興戰略性產(chǎn)業(yè)，搶項目搶投資，對新光伏項目從土地、資金、政策都大力支持。一些企業(yè)也借機圈地，把光伏當成像房地產(chǎn)和煤礦一樣可以?huà)昕戾X(qián)的行業(yè)，光伏企業(yè)可謂遍地開(kāi)花。

　　近些年，光伏市場(chǎng)需求不斷擴大也刺激整個(gè)市場(chǎng)發(fā)酵。2008年、2009年、2010年光伏產(chǎn)業(yè)的市場(chǎng)需求同比分別超過(guò)20%、70%、110%，正因為良好的光伏需求增長(cháng)形勢，使得投資商錯誤地估計了市場(chǎng)規模，各路資本潮水般涌入。

　　據測算，2011年和2012年的年度總產(chǎn)能將分別達到51GW和66GW，而到2020年的預期需求也僅為50GW。這也預示著(zhù)一場(chǎng)行業(yè)調整的危機必然到來(lái)。

　　跌入“冰谷”

　　2011年，由于產(chǎn)能階段性過(guò)剩，加上歐債危機、美國“雙反調查”等因素，國內光伏企業(yè)海外訂單劇減，光伏電池每瓦出廠(chǎng)均價(jià)下跌40%左右，較2008年則下跌了近70%。大多數光伏企業(yè)處于停產(chǎn)半停產(chǎn)狀態(tài)，光伏企業(yè)被迫集體“入冬”。

　　光伏行業(yè)現在到底有多冷?前三季度，國內四大光伏巨頭英利、尚德、天合、賽維四家公司的毛利率大幅下降，并且4家公司總共虧損了2.9億美元。在光伏巨頭紛紛出現虧損的同時(shí)，國內的中小企業(yè)則紛紛倒閉。

　　業(yè)內關(guān)于尚德和賽維LDK即將破產(chǎn)的傳言一時(shí)間甚囂塵上，尚德施正榮一再出來(lái)辟謠，這也從側面反映出整個(gè)光伏行業(yè)正處在風(fēng)雨飄搖之中。去年中期財報顯示，賽維LDK和尚德的短期債務(wù)分別高達22.14億美元和16.69億美元。在2007年的鼎盛時(shí)期，賽維LDK和尚德，市值均高達百億美元，如今市值只剩下約三四億美元。

　　分化洗牌

　　光伏行業(yè)洗牌意味著(zhù)資源和市場(chǎng)的再分配，只有技術(shù)高、效率高、成本低的企業(yè)才有生存空間，而大多數小企業(yè)往往成本高、技術(shù)水平低、效率低下。

　　業(yè)內人士判斷，光伏行業(yè)將在2012年加快整合。不過(guò)，這種整合會(huì )以中小企業(yè)倒閉和主動(dòng)退出為主，不會(huì )出現大企業(yè)間的兼并重組。只有等到行業(yè)成熟到一定程度了，才會(huì )出現大企業(yè)之間、跨區域、產(chǎn)業(yè)鏈上下游的整合，甚至有可能出現全新的整合模式。

　　中國的光伏制造企業(yè)由最初的幾十家迅速攀升至幾百家，2008年國際金融危機的“寒流”使這一數字一度減至50家左右。但隨著(zhù)市場(chǎng)回暖，中國光伏企業(yè)的數量再次劇增至四五百家。

　　中國可再生能源學(xué)會(huì )常務(wù)理事馬學(xué)祿認為，光伏行業(yè)暴利時(shí)代已成歷史，行業(yè)的寒冬并非壞事，可以實(shí)現優(yōu)勝劣汰，將那些想撈一把就走的企業(yè)淘汰出局，也讓真正在這個(gè)行業(yè)有競爭力的企業(yè)成為“國家隊”。

　　光伏產(chǎn)業(yè)是政策市，由于高成本的先天缺陷，若沒(méi)有政策扶持就無(wú)法與常規能源行業(yè)進(jìn)行競爭。(圖片來(lái)源：經(jīng)理人雜志)　　“危”中藏“機”

　　光伏行業(yè)遭遇的“寒冬”卻沒(méi)能阻止資本進(jìn)入的熱情。對于那些曾經(jīng)錯失進(jìn)入光伏產(chǎn)業(yè)良機的大型企業(yè)來(lái)講，行業(yè)低谷給了它們新的機會(huì )，因為此時(shí)的原材料成本、人工成本都是最低的，競爭也沒(méi)有那么慘烈。最讓業(yè)界震動(dòng)的是代工大王臺灣鴻海集團董事長(cháng)郭臺銘宣布攜手保利協(xié)鑫投資1000億元進(jìn)軍光伏產(chǎn)業(yè)。光伏市場(chǎng)已進(jìn)入價(jià)格競爭和低毛利時(shí)代，成本控制能力正是鴻海所擅長(cháng)的。

　　高補貼時(shí)代的結束，產(chǎn)能過(guò)剩的現實(shí)，都促使全新的平價(jià)競爭時(shí)代逐漸走來(lái)，也意味著(zhù)大規模普及的拐點(diǎn)。

　　業(yè)內人士普遍承認，光伏產(chǎn)業(yè)是一個(gè)“政策市”，由于“高成本”的先天缺陷，使其若沒(méi)有政府鼓勵和補貼政策扶持，就無(wú)法與常規能源行業(yè)進(jìn)行競爭。

　　自我救贖

　　從井噴式增長(cháng)一下跌入低谷，光伏產(chǎn)業(yè)的出路在哪里?

　　對太陽(yáng)能行業(yè)的投資思路應該跳出眼前的盈利困境，更多地從全球能源變革和整個(gè)中國能源背景去考慮光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展，布局到清潔可再生能源替代傳統能源的路線(xiàn)圖中。

　　過(guò)度依賴(lài)出口是國內光伏產(chǎn)業(yè)的瓶頸和軟肋，核心技術(shù)的缺失則是這個(gè)行業(yè)致命死穴，光伏行業(yè)危機背后還隱藏著(zhù)更大的危機。

　　“兩頭在外”的產(chǎn)銷(xiāo)模式是國內光伏行業(yè)長(cháng)久以來(lái)的痼疾，原材料從國外進(jìn)口，最終產(chǎn)品出口，這一發(fā)展模式備受詬病。生產(chǎn)出的光伏產(chǎn)品出口到了國外，而嚴重的碳污染則留在了國內，中國光伏企業(yè)由此被人稱(chēng)為世界新能源發(fā)展的試驗田。這種模式已經(jīng)發(fā)展到盡頭了，中國光伏企業(yè)需要進(jìn)行反思，把握機會(huì )調整產(chǎn)業(yè)結構，掌握核心技術(shù)，否則可能迎來(lái)比這次危機更危險的整個(gè)行業(yè)的生存危機。

　　光伏產(chǎn)業(yè)將是大企業(yè)廝殺的戰場(chǎng)，誰(shuí)能在產(chǎn)品質(zhì)量、品牌營(yíng)銷(xiāo)和成本管理之間找到最佳平衡點(diǎn)才能取得最后的“入場(chǎng)券”。