2011年最佳綠色投資：替代能源和社會(huì )責任股

　　The Wall Street Transcript(TWST)剛剛發(fā)布了“2011年最佳綠色投資：替代能源和社會(huì )責任股”。約翰-羅伊(John Roy)是Janney Montgomery Scott跟蹤替代能源和高級材料板塊的高級研究分析師。TWST向羅伊提出兩個(gè)問(wèn)題：“在全球市場(chǎng)中，清潔科技公司在哪里機遇最大?”、“你所跟蹤的公司哪些最能把握這些機遇?”以下是羅伊的回答：

　　很顯然，替代性發(fā)電與替代性交通之間有所不同。我們先來(lái)談?wù)勌娲园l(fā)電。從全球范圍來(lái)看，我們的確認為中國將先行一步，在太陽(yáng)能領(lǐng)域大有作為。我們所跟蹤的中國本土太陽(yáng)能公司，比如英利與尚德，有可能占得一定先機。但這也需要一個(gè)過(guò)程。

　　更有可能的是，我們將看到生產(chǎn)從中國轉移到其他地區。德國無(wú)疑一直是一個(gè)政府補貼很高的地區，看起來(lái)今年年中他們將會(huì )略微降低補貼，但單純從補貼來(lái)看，這里仍將是一個(gè)非常不錯的市場(chǎng)。另外，在太陽(yáng)能領(lǐng)域，人們都會(huì )談到加拿大的補貼。盡管太陽(yáng)能價(jià)格有所下降、越來(lái)越多項目從內部回報率(IRR)來(lái)衡量可以自行生存，然而相比化石燃料依然價(jià)格不菲，因此必須依靠補貼才能延續下去。我們還看到韓國在替代性發(fā)電、尤其是燃料電池方面相當強勁。他們在燃料電池科技方面決心很大。這里指的是固定式燃料電池科技。

　　燃料電池方面，我們感覺(jué)康涅狄格州的FuelCell Energy與POSCO Power合作后前景尤其光明。POSCO Power是韓國的大型綜企，他們對于進(jìn)軍國際市場(chǎng)早已躍躍欲試。至于波士頓的EnerNOC，看起來(lái)他們在英國可能機會(huì )不錯，那里的監管環(huán)境適合他們，或許可以有所作為，目前我們給出的評級是“中立”。

　　下面我們再談?wù)勌娲赃\輸。的確，在替代性運輸方面，世界其他地區都遠遠跑在美國前面。全球有大量的燃氣汽車(chē)和甲烷汽車(chē)，大約每種1000萬(wàn)輛，也就說(shuō)總共有2000萬(wàn)輛替代性交通工具。在美國，兩種汽車(chē)加起來(lái)可能大約30萬(wàn)輛，因此美國的確落后了。

　　在這一市場(chǎng)上，意大利是當之無(wú)愧的領(lǐng)先者。今年年初意大利降低了補貼。前些年，在補貼的推動(dòng)下，意大利市場(chǎng)上銷(xiāo)售的所有汽車(chē)中幾乎三分之一都是燃氣或甲烷汽車(chē)。具體是31%，這是相當令人吃驚的數字。因此政府相當于表態(tài)說(shuō)：“你看，你們光靠自己就可以了，不再需要這些補貼了。”我們將看看今年到底會(huì )如何發(fā)展。

　　替代性運輸方面，意大利的朗第倫索(Landi Renzo)和美國的Fuel Systems Solutions地位最穩固、受益最大。我們對這兩家公司都給予“買(mǎi)入”評級。不過(guò)，歐洲除了意大利之外，還有法國，前景也不錯。我們還相信德國和波蘭將在歐洲表現突出。朗第倫索和Fuel Systems已經(jīng)在35和34個(gè)不同國家有運營(yíng)業(yè)務(wù)，二者目前在美國業(yè)務(wù)有限。

　　我們還跟蹤西藍天然氣(China Natural Gas)，評級為“買(mǎi)入”。你可以說(shuō)，這是中國一個(gè)加油站題材的公司，但它的的確確是以天然氣為基礎的，他們的努力方向也是這樣。我們認為中國政府在這里領(lǐng)域可能會(huì )提供大力支持，他們希望在盡量多的地區使用天然氣。中國天然氣儲備主要分布在中西部，因此他們此時(shí)會(huì )更強調中部而非沿海的產(chǎn)能。