芯片行業(yè)，好消息來(lái)了

在看完分析師對整個(gè)電子市場(chǎng)的判斷以后，我們認為，芯片行業(yè)，終于等來(lái)了春天。

經(jīng)歷了 2021 年末疫情后的低迷之后，電子設備的產(chǎn)量終于呈現上升趨勢。根據 IDC 的數據，2021 年第三季度智能手機出貨量與去年同期相比出現負增長(cháng)，為-6%。2022 年第四季度跌幅觸及-18% 的低點(diǎn)。此后，智能手機一直在復蘇。IDC 數據尚未公布，但 Canalys 預計 2023 年第三季度智能手機出貨量同比僅下降 1%。2022 年第四季度的出貨量應遵循第三季度出貨量增長(cháng)的典型模式，這將導致同比中個(gè)位數的增長(cháng)。IDC 8 月份預測預計 2023 年全年智能手機出貨量將下降 4.7%。

個(gè)人電腦也呈上升趨勢。IDC 估計 2023 年第三季度全球 PC 出貨量同比下降 7.6%，較 2023 年第一季度同比下降 29% 的低點(diǎn)大幅改善。同樣，根據第四季度與第三季度的典型趨勢，與 2022 年第四季度相比，2023 年第四季度的 PC 出貨量應會(huì )增長(cháng)中高個(gè)位數。IDC 在 8 月份的 PC 預測是 2023 年全年下降 14%。IDC 的預測可能會(huì )根據 2023 年第三季度的數據上調。

作為最大的電子設備生產(chǎn)國，中國是了解趨勢的關(guān)鍵。2023 年 8 月的數據顯示，以本幣（人民幣）計算的中國三個(gè)月平均電子產(chǎn)品產(chǎn)量同比增長(cháng) 2.6%，為八個(gè)月來(lái)的最高增幅。有限的智能手機產(chǎn)量數據顯示，2023 年 8 月三個(gè)月平均銷(xiāo)量較上年同期小幅下降 0.6%，較 2023 年 3 月下降 11.6% 大幅改善。

中國個(gè)人電腦產(chǎn)量依然疲弱，2023 年 8 月三個(gè)月平均產(chǎn)量較去年同期下降 17%。八月是連續第十二個(gè)月出現兩位數下降。然而，幾家主要個(gè)人電腦制造商正在將部分個(gè)人電腦生產(chǎn)轉移出中國。在全球四大 PC 供應商中，排名第一的聯(lián)想位于中國，而排名第二至第四的（惠普、戴爾和蘋(píng)果）則位于美國。

據日經(jīng)亞洲 2023 年 7 月報道，惠普計劃轉移其大部分筆記本電腦生產(chǎn)從中國出口至墨西哥、泰國和越南。到2023年，中國以外的產(chǎn)量可能會(huì )增加500萬(wàn)臺，接近惠普個(gè)人電腦總量的10%。2033 年 1 月，PCMag 報道稱(chēng)，到 2025 年，戴爾可能會(huì )將 50% 的 PC 生產(chǎn)從中國轉移出去。同樣在 1 月，福布斯稱(chēng)蘋(píng)果計劃將 MacBook PC 的大部分生產(chǎn)從中國轉移到越南。這些舉措主要是由于新冠肺炎 (COVID-19) 大流行的影響以及中美貿易緊張局勢加劇。盡管這些生產(chǎn)轉移仍在繼續，但中國的個(gè)人電腦生產(chǎn)數據依然能成為全球個(gè)人電腦趨勢的可靠指標。

亞洲主要國家以當地貨幣計算的電子產(chǎn)品產(chǎn)量主要呈上升趨勢。如前所述，中國 8 月份三個(gè)月平均電子產(chǎn)品產(chǎn)量同比增長(cháng) 2.6%。中國臺灣 8 月份產(chǎn)量增長(cháng) 9%，是八個(gè)月來(lái)最強勁的增長(cháng)。9月份，越南產(chǎn)量增長(cháng)0.6%，好于連續七個(gè)月同比下降。韓國公布 8 月份下降 6%，但較前三個(gè)月的兩位數下降有所改善。日本 8 月份產(chǎn)量健康增長(cháng) 6.8%，但較前三個(gè)月的兩位數增長(cháng)有所放緩。

美國和歐洲的電子產(chǎn)品生產(chǎn)總體呈放緩增長(cháng)趨勢。美國8月份三個(gè)月平均產(chǎn)量較去年同期增長(cháng)1.2%。這是自 2022 年 11 月達到峰值 8.1% 以來(lái)，連續第九個(gè)月增長(cháng)放緩。歐盟 27 個(gè)國家 (EU 27) 報告 7 月份產(chǎn)量增長(cháng) 2.2%，延續了 7 個(gè)月的個(gè)位數增長(cháng)趨勢。2022 年 5 月至 11 月將實(shí)現兩位數增長(cháng)。英國產(chǎn)量增長(cháng)在前 13 個(gè)月的 7% 至 17% 范圍內增長(cháng)后，8 月放緩至 1.1%。與亞洲相比，美國和歐洲制造的電子設備類(lèi)型存在差異，這在一定程度上導致了生產(chǎn)趨勢的差異。亞洲國家主要生產(chǎn)智能手機、個(gè)人電腦、電視和其他消費電子設備。美國和歐洲的生產(chǎn)更側重于銷(xiāo)售給企業(yè)的電子設備，例如企業(yè)計算、數據中心、通信基礎設施和工業(yè)電子產(chǎn)品。

基于上述趨勢，電子和半導體市場(chǎng)有望在 2024 年實(shí)現穩健增長(cháng)。