消費電子產(chǎn)業(yè)鏈主業(yè)仍承壓 汽車(chē)業(yè)務(wù)增長(cháng)迅猛

第三季度，消費電子產(chǎn)業(yè)鏈手機、PC、可穿戴市場(chǎng)呈現下滑態(tài)勢，其中手機市場(chǎng)為2014年以來(lái)最差的第三季度，同比下滑9%，這令整個(gè)消費電子產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)業(yè)績(jì)整體承壓。

　　但行業(yè)也呈現出一些新生機，即那些已涉足汽車(chē)業(yè)務(wù)的消費電子企業(yè)汽車(chē)業(yè)務(wù)增長(cháng)迅猛，同時(shí)蘋(píng)果產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)在低迷的市場(chǎng)中展現出了更強的韌性。

　　消費電子產(chǎn)業(yè)鏈主業(yè)仍承壓

　　今年以來(lái)，受新冠疫情、經(jīng)濟增速放緩等因素影響，消費電子市場(chǎng)持續疲軟，直至今年第三季度依未見(jiàn)改觀(guān)，這令整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈主業(yè)仍承壓。

　　順絡(luò )電子前三季度營(yíng)收31.81億元，同比下滑8.49%，凈利潤4.07億元，同比下滑32.39%。其中，第三季度單季，順絡(luò )電子營(yíng)收10.46億元，同比下滑10.29%，凈利潤1.14億元，同比下滑40.60%。

　　對于業(yè)績(jì)下滑，順絡(luò )電子表示，2022年前三季度，宏觀(guān)經(jīng)濟形勢依然低迷，全球疫情反復和局部戰爭導致大宗商品、材料、運輸等成本大幅上漲、消費景氣度持續低迷等各種因素給產(chǎn)業(yè)發(fā)展帶來(lái)了巨大壓力，影響了公司業(yè)務(wù)正常發(fā)展節奏，階段性打斷了公司持續成長(cháng)步伐。通訊和消費產(chǎn)業(yè)不振，處于持續消庫存狀態(tài)，通訊和消費行業(yè)市場(chǎng)壓力持續存在。

　　無(wú)獨有偶，聞泰科技前三季度營(yíng)收420.85億元，同比增長(cháng)8.9%，凈利潤19.44億元，同比下滑4.79%。其中，第三季度營(yíng)收同比下滑2.07%至135.89億元，凈利潤同比下滑5.83%至7.62億元。

　　聞泰科技表示，前三季度其產(chǎn)品集成業(yè)務(wù)實(shí)現營(yíng)業(yè)收入281.09億元，毛利率為8.7%，凈虧損4.04億元，其中第三季度凈虧損1.88億元。

　　面對消費電子市場(chǎng)低迷需求，聞泰科技積極拓展國際客戶(hù)，布局AIoT、服務(wù)器、汽車(chē)電子、筆電等多領(lǐng)域，開(kāi)拓未來(lái)的增長(cháng)空間。另外，前三季度其光學(xué)模組業(yè)務(wù)凈虧損0.34億元，其中歸屬于上市公司股東的凈虧損為0.24億元。

　　據了解，聞泰科技產(chǎn)品集成業(yè)務(wù)板塊主營(yíng)智能終端產(chǎn)品的研發(fā)和制造業(yè)務(wù)，光學(xué)業(yè)務(wù)板塊主營(yíng)光學(xué)模組的研發(fā)和制造業(yè)務(wù)，下游均為消費電子市場(chǎng)。

　　更有公司受累于消費電子市場(chǎng)疲軟前三季度出現整體性虧損，如匯頂科技，其前三季度營(yíng)收25.21億元，同比下滑39.11%，凈利潤虧損9950萬(wàn)元，同比下滑116.17%，其中第三季度營(yíng)收同比下滑43.75%至6.92億元，凈利潤同比下滑161.86%至虧損1.21億元。

　　匯頂科技稱(chēng)，前三季度營(yíng)收、凈利下滑主要因客戶(hù)需求下降，市場(chǎng)競爭激烈所致。

　　除此之外，消費電子產(chǎn)業(yè)鏈藍思科技、歐菲光、領(lǐng)益智造、長(cháng)盈精密、傳音控股等代表性企業(yè)前三季度也出現了業(yè)績(jì)下滑情況。

　　安卓廠(chǎng)商仍處去庫存進(jìn)程中

　　反觀(guān)整個(gè)消費電子市場(chǎng)，在近日舉行的業(yè)績(jì)交流會(huì )上，匯頂科技表示，第三季度匯頂科技所在的手機、PC、可穿戴市場(chǎng)，都呈現快速下滑的趨勢。

　　今年第三季度，全球手機市場(chǎng)同比下跌9%，是2014年以來(lái)最差的第三季度，全球PC市場(chǎng)跌幅近20%，也是過(guò)去20多年P(guān)C行業(yè)跌幅最大的季度，另外，除去蘋(píng)果的可穿戴市場(chǎng)跌幅也達16%左右。

　　“市場(chǎng)大幅下跌，導致包括匯頂科技在內的整個(gè)行業(yè)庫存水位上升。當然整個(gè)行業(yè)都高，接下來(lái)大家都在思考如何消耗過(guò)高庫存，這更多取決于四季度和明年需求情況。目前看來(lái)，四季度需求會(huì )比三季度好一些?！眳R頂科技高管表示。

　　近日，湘財證券分析師表示，由于受到疫情反復、俄烏沖突以及通脹高企的影響，2022年全年手機銷(xiāo)售低于預期，安卓手機廠(chǎng)商紛紛砍單，全球第一大廠(chǎng)三星甚至在砍單之后還取消全部三季度訂單。

　　Digitimes Research預測，2022年全年手機銷(xiāo)量將跌至11.76億部，較年初市場(chǎng)預期約下降兩億部，手機銷(xiāo)量的超預期大幅下降導致安卓手機大廠(chǎng)庫存高企。

　　安卓手機廠(chǎng)商的庫存壓力從小米的庫存周轉天數可窺一斑，2021年全年小米庫存周轉天數為 62.70天，截至二季度，這一數字已經(jīng)上升到 83.31天。

　　“截至三季度末，安卓手機廠(chǎng)商仍處在去庫存進(jìn)程中，如果四季度銷(xiāo)售成績(jì)好的話(huà)，年底就能完成庫存去化，否則，庫存去化進(jìn)程將會(huì )延續到明年一季度?！毕尕斪C券分析師說(shuō)。

　　IDC 10月27日公布的數據顯示，2022年三季度全球手機銷(xiāo)售量為3.02億臺，同比下降9.7%，這是全球手機銷(xiāo)量連續第5個(gè)季度出現下滑，主要因為全球需求疲軟、成本上升以及通脹導致消費者可支配收入下降。

　　上述報告指出，分廠(chǎng)商來(lái)看，主要廠(chǎng)商中僅蘋(píng)果實(shí)現正增長(cháng)，三季度銷(xiāo)量同比增長(cháng)1.6%，其他廠(chǎng)商銷(xiāo)量均出現下降，其中，國產(chǎn)廠(chǎng)商下降幅度最大，小米銷(xiāo)量同比下降 8.6%，OPPO 和vivo銷(xiāo)量均下降20%以上。

　　分區域來(lái)看，手機銷(xiāo)量的大部分損失來(lái)自新興市場(chǎng)，亞太、拉丁美洲、中東和非洲的新興市場(chǎng)出現了兩位數跌幅，由于國內廠(chǎng)商出口，主要銷(xiāo)往上述新興市場(chǎng)，因此造成國內廠(chǎng)商跌幅更為明顯。

　　部分“果鏈”企業(yè)第三季度業(yè)績(jì)改善

　　受終端市場(chǎng)直接影響，蘋(píng)果產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)在行業(yè)低迷期展現出了更強的韌性，并有多家“果鏈”企業(yè)第三季度業(yè)績(jì)出現了提振跡象。

　　如長(cháng)盈精密，前三季度其營(yíng)收110.13億元，同比增長(cháng)49.51%，凈利潤1.12億元，同比下滑171.38%。但是第三季度，其營(yíng)收同比增長(cháng)38.32%至39.34億元，凈利潤同比增長(cháng)296.2%至1.56億元。

　　藍思科技也類(lèi)似，盡管前三季度營(yíng)收、凈利潤分別同比下滑6.93%、76.97%，但第三季度其營(yíng)收降幅收窄，為同比下滑1.13%至123.93億元，凈利潤增幅也轉正，凈利潤同比增長(cháng)7.61%至10.64億元。

　　此外，立訊精密第三季度業(yè)績(jì)增幅也高于前三季度。前三季度其營(yíng)收同比增長(cháng)79.30%至1452.52億元，凈利潤同比增長(cháng)36.48%至64億元，第三季度，其營(yíng)收、凈利潤分別同比增長(cháng)92.58%、63.47%。

　　立訊精密稱(chēng)，公司一如既往在智能穿戴、聲學(xué)產(chǎn)品、精密結構模組、系統封裝、光學(xué)顯示模塊等新、老產(chǎn)品的綜合表現持續獲得客戶(hù)高度認可。而其所言客戶(hù)主要指蘋(píng)果公司，據了解，立訊精密為蘋(píng)果代工iPhone、Watch等產(chǎn)品，同時(shí)為蘋(píng)果精密結構件供應商。

　　立訊精密還對其全年業(yè)績(jì)做出了相對樂(lè )觀(guān)的預測，預計其2022年盈利95.45億元-98.99億元，同比增長(cháng)35%-40%。

　　類(lèi)似公司還有裕同科技、欣旺達、德賽電池、東山精密等。其中，裕同科技第三季度營(yíng)收同比增長(cháng)19.05%至47.66億元，凈利潤同比增長(cháng)61.35%至5.35億元；欣旺達第三季度營(yíng)收同比增長(cháng)50.14%，凈利潤同比增長(cháng)504.79%，前三季度其營(yíng)收、凈利潤分別同比增長(cháng)43%、2.72%。

　　行業(yè)人士分析認為，第三季度部分蘋(píng)果供應鏈企業(yè)業(yè)績(jì)相對改善，主要受9月初蘋(píng)果發(fā)布年度新品iPhone14系列以及提前備貨“雙十一”等有關(guān)。

　　湘財證券分析師指出，手機市場(chǎng)尚在探底，年底有望觸底，建議關(guān)注蘋(píng)果產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)公司，該分析師還表示，盡管iPhone14及iPhone14Plus遇冷，但價(jià)格更高的iPhone14Pro卻熱銷(xiāo)，這將利好蘋(píng)果產(chǎn)業(yè)鏈。

　　此外，記者注意到，近日啟動(dòng)的雙十一電商購物節，蘋(píng)果多款iPhone14系列新品大幅降價(jià)促銷(xiāo)，有產(chǎn)業(yè)鏈人士向證券時(shí)報·e公司記者表示，先通過(guò)高價(jià)格的iPhone14Pro熱銷(xiāo)賺取較高利潤，再通過(guò)雙十一促銷(xiāo)等拉動(dòng)iPhone14及iPhone14Plus銷(xiāo)量增長(cháng)，讓蘋(píng)果iPhone14系列整體銷(xiāo)量、銷(xiāo)售額保持較好的水平，這或許正是蘋(píng)果的產(chǎn)品及市場(chǎng)策略。

　　汽車(chē)業(yè)務(wù)增長(cháng)迅猛

　　透過(guò)近期陸續披露消費電子三季報，記者還瞥見(jiàn)了行業(yè)另一特點(diǎn)，即已涉足汽車(chē)業(yè)務(wù)的企業(yè)其汽車(chē)業(yè)務(wù)增長(cháng)迅猛。

　　藍思科技在三季報中透露，其第三季度實(shí)現營(yíng)業(yè)收入123.93億元，其中新能源汽車(chē)業(yè)務(wù)收入10.15億元，同比增長(cháng)超過(guò)八成，前三季度新能源汽車(chē)業(yè)務(wù)收入24.87億元，同比增長(cháng)超過(guò)六成。

　　“公司主要經(jīng)營(yíng)指標呈現逐季度加速改善的良好趨勢，公司將繼續積極推進(jìn)消費電子、新能源汽車(chē)等板塊高質(zhì)量發(fā)展?！彼{思科技表示。

　　在近日舉行的業(yè)績(jì)說(shuō)明會(huì )上，立訊精密也透露，今年其汽車(chē)業(yè)務(wù)整體成長(cháng)預期在50%以上，接下來(lái)5年，如果沒(méi)有發(fā)生一些極端意外狀況，比如嚴重缺芯等問(wèn)題，應該仍將保持如此發(fā)展趨勢。

　　領(lǐng)益智造近日也透露，公司汽車(chē)行業(yè)板塊收入增長(cháng)迅猛。2021年，實(shí)現汽車(chē)業(yè)務(wù)收入4.43億元，2019年至2021年的年復合增長(cháng)率為93.8%；今年前三季度汽車(chē)業(yè)務(wù)收入增長(cháng)較快，公司所覆蓋的客戶(hù)在全球動(dòng)力電池市場(chǎng)所占份額超過(guò)了35%，在中國動(dòng)力電池市場(chǎng)所占份額超過(guò)了55%。

　　“雖然通訊與消費類(lèi)銷(xiāo)售增速放緩，但公司已提前戰略性布局的汽車(chē)電子、儲能、光伏(尤其是微逆變)、大數據、工業(yè)控制、物聯(lián)網(wǎng)、模塊模組等新興產(chǎn)業(yè)，新興產(chǎn)業(yè)業(yè)績(jì)穩健上行，市場(chǎng)份額持續提升并獲得各行業(yè)全球標桿企業(yè)廣泛認可?！表樈j(luò )電子在三季報中表示。

　　如此行業(yè)背景和發(fā)展趨勢下，目前仍有不少消費電子企業(yè)加速布局汽車(chē)相關(guān)業(yè)務(wù)。

　　“汽車(chē)就是一個(gè)大型‘手機’，公司應用在手機上的產(chǎn)品，把它做成車(chē)規級應該都會(huì )有市場(chǎng)，其實(shí)我們已經(jīng)有了些突破，比如指紋產(chǎn)品。另外公司正在布局的NFC、BLE等產(chǎn)品，將來(lái)也可以做到汽車(chē)領(lǐng)域。隨著(zhù)越來(lái)越多新產(chǎn)品面市，多元化的產(chǎn)品布局越來(lái)越完整，相信汽車(chē)電子業(yè)務(wù)的成長(cháng)會(huì )越來(lái)越快?！眳R頂科技表示。

　　此外，芯?？萍?/span>、聞泰科技、歐菲光等企業(yè)都在加大汽車(chē)領(lǐng)域布局。