全球太陽(yáng)能行業(yè)：硅料供需知多少

　　對太陽(yáng)能電池行業(yè)供需形勢的判斷需要了解供給和需求兩個(gè)方面，尤其是多晶硅的供給量。未來(lái)多晶硅供應增量包括三部分：傳統大廠(chǎng)的擴產(chǎn)、新進(jìn)入廠(chǎng)商的產(chǎn)量、物理法等新技術(shù)增加的產(chǎn)量。傳統大廠(chǎng)太陽(yáng)能級硅料產(chǎn)能在2008年翻番，2010年達到40350噸;物理法、FBR等新技術(shù)的計劃年產(chǎn)能也已經(jīng)超過(guò)1萬(wàn)噸;包括中國、俄羅斯、西班牙等國的新廠(chǎng)計劃產(chǎn)能也超過(guò)20000噸，可靠產(chǎn)能超過(guò)6000噸。

　　硅料供應緊張有望緩解

　　由硅料供應可以判斷太陽(yáng)能行業(yè)供給狀況。太陽(yáng)能電池根據原料來(lái)源可以分為三類(lèi)：太陽(yáng)能級多晶硅制造的電池、循環(huán)材料制造的電池和薄膜等新型電池。

　　太陽(yáng)能級硅對應的量可以根據多晶硅產(chǎn)量及電池單位耗硅量測算得到。由于單位耗硅量逐年降低，我們預計2008年耗硅量為8.5t/mw，2010年這一數據將下降到7.2t/mw。

　　基于此測算，可以計算出2007年到2010年的多晶硅電池產(chǎn)量分別為1577mw、3299mw、4276mw和5604mw。

　　單晶硅電池原料主要為半導體行業(yè)的頭尾廢料，原料供應量按照電子級硅材料的10%扣除一定損耗測算，測算得2007年至2010年的單晶硅產(chǎn)量分別為427mw、588mw、786mw和1135mw。

　　對薄膜及其他新型電池的估測各方差異較大，按照我們的估計，近4年的量分別為564mw、1074mw、1738mw和2365mw。這當中最主要的還是硅基薄膜電池，預計2007年硅基薄膜電池占薄膜電池的比例為56%，后面隨著(zhù)CIGS和CdTe的比例提高，到2010年預計硅基薄膜的比例逐漸下降至1/3左右。

　　綜合以上3大類(lèi)，2007年以后根據原料確定的太陽(yáng)能電池的產(chǎn)量分別為2568mw、4892mw、6800mw和9104mw。

　　其中也存在一些變數，一是薄膜等新型電池的實(shí)際出貨量;二是循環(huán)利用的硅料的數量，畢竟，硅料價(jià)格下降將減少廢料利用的量。最重要的變數還是在多晶硅，上面的預測只考慮了傳統大廠(chǎng)，而新進(jìn)入者的規劃產(chǎn)能相當驚人;另外，物理法等新技術(shù)一旦出現突破，產(chǎn)能的釋放也將非常迅速，但這些現在都難以準確判斷，需要跟蹤。

　　對需求的預測主要基于目前各國的太陽(yáng)能發(fā)展規劃，主要分析了德國、美國、日本等原有PV大國和發(fā)展較快的新興大國如西班牙、希臘、意大利、中國、印度等國?；趯χ饕獓椅磥?lái)需求量的分析，我們預計2007年到2010年全球PV需求量分別為2337mw、3433mw、4647mw和6409mw。

　　過(guò)剩局面難出現

　　我們預計2007年～2010年太陽(yáng)能電池的產(chǎn)量分別為2568mw、4892mw、6800mw和9104mw。其中，多晶硅電池產(chǎn)量分別為1577mw、3299mw、4276mw和5604mw;循環(huán)硅料的預計產(chǎn)量分別為427mw、588mw、786mw和1135mw;對薄膜及其他新型電池的估測各方差異較大，按照我們的估計，近4年的量分別為564mw、1074mw、1738mw和2365mw。

　　比較供給和需求可以看出，2008年之后硅料供給趨于平衡。但需要指出的是，這一需求預測僅僅是在現有產(chǎn)量基礎上按照行業(yè)正常增長(cháng)率測算的，并未考慮產(chǎn)能利用率的提高。

　　而目前太陽(yáng)能電池環(huán)節的設備利用率僅50%左右，這當中大部分是由于無(wú)法獲得足夠的原料而無(wú)法開(kāi)工的，而現有設備若滿(mǎn)產(chǎn)則將完全消化增加的多晶硅。

　　雖然需求不是我們分析的重點(diǎn)，但從全球主要的8個(gè)國家2003年到2020年的需求預測，2007年到2010年全球PV需求量分別為2337mw、3433mw、4647mw和6409mw。我們認為2008年底到2009年硅料供應緊張的形勢將得到緩解，但由于需求的強勁增長(cháng)，過(guò)剩的局面料難出現，行業(yè)維持穩定增長(cháng)。

　　三種途徑加大硅料供應

　　對于傳統大廠(chǎng)，太陽(yáng)能級硅料產(chǎn)能在2008年接近翻番。太陽(yáng)能級硅料產(chǎn)量的增加速度仍然基于對傳統7大廠(chǎng)的分析，除了Mitisubishi基本沒(méi)有擴產(chǎn)外，其他各廠(chǎng)均有一定程度的擴產(chǎn)。

　　REC(以前的AsiMI)2007年基本沒(méi)有產(chǎn)能擴張，但在2008年產(chǎn)能增加一倍，從1500噸擴到了3000噸。

　　Hemlock的Michigan工廠(chǎng)產(chǎn)能分兩步擴至3500t/y，一期2008年1月完成，2009年完工開(kāi)始生產(chǎn)。

　　Wacker的太陽(yáng)能級硅料產(chǎn)能接近翻番，從2800噸增加到5500噸;勃格豪森廠(chǎng)投資兩億歐元，產(chǎn)能2500t/y，2006年開(kāi)始，2007年底投產(chǎn)。

　　擴張最快的是SGS，從2200噸擴展到8500噸，且全部是太陽(yáng)能級硅材料，在2008年是全球最大的太陽(yáng)能級硅料供應商。

　　從2009年和2010年的情況看，老牌企業(yè)Helmlock則分別以9500噸和14000噸的產(chǎn)能雄踞榜首。

　　物理法等新技術(shù)的計劃產(chǎn)能也已經(jīng)超過(guò)10000噸。

　　鑒于硅料價(jià)格的高漲，不少企業(yè)開(kāi)始嘗試用物理法等新方法生產(chǎn)硅料。物理法是與目前主流的改良西門(mén)子法相對的方法，不通過(guò)化學(xué)反應，只通過(guò)物理變化提取符合太陽(yáng)能電池需求的硅原料。與改良西門(mén)子法相比，物理法不需要經(jīng)過(guò)氣體步驟，避免了爆炸之類(lèi)的風(fēng)險，消耗電力更少、成本更低、需要的廠(chǎng)房空間更小。

　　目前已經(jīng)宣布要進(jìn)行生產(chǎn)的新方法，包括物理法、流化床法、氣體沉積法等各種，其累計產(chǎn)能已經(jīng)超過(guò)10000噸，只要這些產(chǎn)能中的一部分釋放，對市場(chǎng)的沖擊都非常大。改良西門(mén)子法、循環(huán)流化床法和物理法的電耗和成本比較可以看到，后兩種方法比目前的主流方法電耗大大下降，綜合成本也低了30%～40%，大規模生產(chǎn)后成本有望控制在20美元/千克以下，優(yōu)勢明顯。

　　對于新廠(chǎng)，中國規劃產(chǎn)能超過(guò)20000噸、俄羅斯、西班牙等規劃產(chǎn)能超過(guò)5000噸。除去原有大廠(chǎng)和采用新技術(shù)的企業(yè)，采用西門(mén)子法的新廠(chǎng)規模亦相當大，這當中，中國的規劃產(chǎn)能最高。目前已知的國內規劃產(chǎn)能就已經(jīng)達到了25260噸，相當于2004年左右的全球產(chǎn)能，勢頭相當驚人。

　　中國并不是唯一的執著(zhù)于生產(chǎn)硅料的國家，國際上新進(jìn)入硅料生產(chǎn)領(lǐng)域的還有很多國家，包括之前就有生產(chǎn)基礎的美國和日本，也包括從未大規模生產(chǎn)過(guò)硅料的西班牙、韓國、法國以及俄羅斯。

　　綜合考慮傳統大廠(chǎng)的擴產(chǎn)、新廠(chǎng)的建設和新技術(shù)的使用，我們認為硅料供應的緊張形勢將在2008年底2009年初得到一定的緩解，價(jià)格也將從目前的高位有所回落。