下半年LCD電視面板需求將重回增長(cháng)路線(xiàn)

　　根據NPDDisplaySearch最新的月度LCD市場(chǎng)動(dòng)態(tài)報告(MarketWise-LCDIndustryDynamics)調查顯示，5月出貨至中國大陸廠(chǎng)商液晶電視面板為630萬(wàn)片，較4月下跌6%(M/M)，但較去年同一時(shí)期成長(cháng)14%(Y/Y)。由于群創(chuàng )出貨超過(guò)預期，華星出貨也較計劃高出10%，整體出貨較預期高出8個(gè)百分點(diǎn)。

　　NPDDisplaySearch預估液晶電視面板出貨從6月開(kāi)始小幅下降，8月份開(kāi)始逐步回暖，9月份穩步成長(cháng)。由于出口的拉動(dòng)，上半年液晶電視面板出貨超預期;下半年面板廠(chǎng)商對下半年出貨的期望并不高。這主要是因為隨著(zhù)世界杯拉貨的結束，下半年出口的成長(cháng)將遠低于上半年。因此，下半年面板廠(chǎng)對于中國大陸廠(chǎng)商的出貨將高度依仗內需。

　　NPDDisplaySearch中國市場(chǎng)研究總監張兵表示：“雖然出口對今年上半年面板需求帶動(dòng)相當大，但隨著(zhù)世界杯這個(gè)因素的消失，下半年的需求拉動(dòng)主要回歸內需?？梢灶A見(jiàn)的是，今年6月起，主要品牌廠(chǎng)商無(wú)論在液晶電視的出貨和零售上，都有很大機會(huì )實(shí)現正成長(cháng)。過(guò)去能效補貼政策等非市場(chǎng)因素的影響將得以全部消除，下半年內需重回成長(cháng)軌跡，內需的拉動(dòng)有望促成品牌廠(chǎng)商全年目標的達成。”

　　以下為NPDDisplaySearch針對近期出往中國大陸廠(chǎng)商面板狀況的跟蹤分析:

　　受房地產(chǎn)低迷，以及去年能效補貼期間形成的較高基數的影響，5月液晶電視的生產(chǎn)量低于預期。特別是2013年5月份為能效補貼的最后一個(gè)月，顯著(zhù)的市場(chǎng)“翹尾效應”拉高了5月份的需求，因此今年5月需求呈現急劇的下挫。根據我們近期的調查來(lái)看，主要品牌廠(chǎng)商均對未來(lái)幾個(gè)月的生產(chǎn)計劃有所下修。從6月到8月期間，主要品牌廠(chǎng)商生產(chǎn)計劃下修幅度較此前計劃下修幅度為7%左右。

　　可以預期的是，主要本土廠(chǎng)商仍將為下一波10月份黃金周進(jìn)行積極備貨。雖然當前本土需求較為疲弱，但并沒(méi)有對未來(lái)幾個(gè)月的面板采購計劃產(chǎn)生直接影響。對于下半年全球電視市場(chǎng)而言，尚存較多變量，但中國品牌廠(chǎng)商受上半年強勁拉貨提振信心，雖然部分品牌對全年目標有所下修，但他們對面板的采購計劃仍較為樂(lè )觀(guān)。

　　5月份液晶電視銷(xiāo)售相對去年同期大幅下挫超過(guò)30%，主要原因并非市場(chǎng)因素。雖然品牌廠(chǎng)商庫存水位略有上升，但我們觀(guān)察到主要品牌廠(chǎng)平均庫存仍在5周以?xún)?。部分尺寸供需仍處于緊張的狀況，品牌廠(chǎng)庫存仍處于可控的水平。

　　在當前面板供應吃緊的狀況下，品牌廠(chǎng)商對于面板資源的獲取往往優(yōu)先于對于庫存的控制。并且，包括4K和曲面在內的新尺寸、新的型號的切入，雖然處于銷(xiāo)售淡季，品牌廠(chǎng)商仍期望確保新品的資源?？傮w來(lái)看，中國品牌廠(chǎng)7月及以后幾個(gè)月出貨目標雖然有所下調，但仍屬于較為樂(lè )觀(guān)。這就意味著(zhù)，中國本土廠(chǎng)商Q3"14的面板需求仍維持強勁。

　　主要本土廠(chǎng)商的采購策略將受到面板廠(chǎng)商目標達成狀況的直接影響。這也包括中國2-3線(xiàn)的電視廠(chǎng)商，他們在面板價(jià)格的接受容忍度相對一線(xiàn)品牌廠(chǎng)商更高。

　　在“五一”前后，主要本土品牌廠(chǎng)商仍積極推動(dòng)4K和大尺寸液晶電視的銷(xiāo)售。但我們發(fā)現在小于50寸的4K電視部分的銷(xiāo)售狀況并不理想。低成本綠色4K液晶電視的逐步導入，在一定程度上增加了品牌廠(chǎng)商進(jìn)一步下調4K電視的觀(guān)望氣氛;加之面板價(jià)格的堅挺，主流、低階的產(chǎn)品型號的降價(jià)幅度并不明顯。綜上原因，進(jìn)一步削減了終端的出貨力道。

　　5月，群創(chuàng )出貨盡管較4月高點(diǎn)有明顯的降幅，但仍為中國大陸廠(chǎng)商第一大面板供貨商。華星出貨150萬(wàn)片，較4月增長(cháng)6%(M/M)。這主要是華星調高了32”的出貨比重，相應下修了48”和55”的出貨。核心客戶(hù)TCL仍為華星出貨達成和資源平衡的重要砝碼。

　　同樣由于32”比例的增加，BOE成為中國大陸廠(chǎng)商第三大面板供貨商，緊隨其后為L(cháng)GDisplay、三星和友達。并且，三星和LGDisplay持續加大48”、49”和55”，以及更大尺寸面板的出貨，相應減少了32”面板出貨至中本土廠(chǎng)商。