解析通信市場(chǎng)新機遇：100G光模塊和光纖光纜

　　光通信是整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟的物理基礎。世紀之初互聯(lián)網(wǎng)泡沫危機爆發(fā)，與之緊密相關(guān)的光通信產(chǎn)業(yè)也遭受重創(chuàng )，光通信巨頭實(shí)力大損，北電、朗訊從此幾乎一蹶不振。彼時(shí)的國外光通信巨頭大多是垂直整合的發(fā)展模式，從設備到器件到芯片均能夠完全獨立研發(fā)設計。泡沫危機之后，為了保存核心競爭力，設備商紛紛剝離光器件業(yè)務(wù)成立獨立公司，或者賣(mài)給獨立的光器件廠(chǎng)商，光纖業(yè)務(wù)也被剝離。光通信誕生了光系統設備——光纖光纜——光器件——光芯片完整的產(chǎn)業(yè)生態(tài)。

　　時(shí)光荏苒，斗轉星移。十幾年過(guò)去，互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)早已改朝換代，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代即將來(lái)臨。伴隨著(zhù)中國廠(chǎng)商的崛起，光通信產(chǎn)業(yè)全球版圖進(jìn)行了重構，華為、思科、愛(ài)立信、中興、阿爾卡特朗訊等設備商成為當前光通信產(chǎn)業(yè)的主導者。但是，隨著(zhù)光通信技術(shù)的快速演進(jìn)和業(yè)務(wù)的微利化，設備商近年來(lái)開(kāi)始重新踏足光器件業(yè)務(wù)，光纖光纜廠(chǎng)商也紛紛向上下游拓展，產(chǎn)業(yè)鏈競爭加劇。在緊張的局勢中，新的市場(chǎng)機遇已經(jīng)誕生。

　　上下游博弈：100G光模塊

　　今年在中國三大電信運營(yíng)商的帶動(dòng)下，全球迎來(lái)了100G建設高潮。去年中國電信和中國移動(dòng)先后進(jìn)行了“史上最大規模100G板卡集采”，總量超過(guò)12000塊，今年進(jìn)入了部署的高峰期。在全球其他地方，100G光通信系統已經(jīng)或前或后、或大或小的開(kāi)始了商用部署。

　　“兵馬未動(dòng)，糧草先行?！北R是運營(yíng)商的網(wǎng)絡(luò )，糧草則是下游的各種光設備、光纖光纜和光器件，以及最底層的光芯片。毫無(wú)疑問(wèn)核心系統設備是主糧，但在激烈的市場(chǎng)競爭下，設備商出于供貨保證和追求利潤的目的，觸角已經(jīng)深入到光器件層面。設備商與器件商之間，形成了一種微妙的競合關(guān)系。

　　韋樂(lè )平曾表示，據中國電信計算，一個(gè)典型80×100G波分系統，光域成本約占75%，而在光域成本中，光器件占比90%，相當于總占比約70%;一個(gè)100G核心路由器，光器件成本約占60%。2012年初，思科花費2.71億美元收購了硅光子器件公司Lightwire，并很快開(kāi)發(fā)出了100GCPAK光模塊。思科的收購邏輯，一是CAPK比CFP2光模塊可以更早商用，保證思科系統設備競爭力;二就是通過(guò)光模塊自供，提升系統的利潤。

　　在國內，華為不遺余力的開(kāi)發(fā)高端光模塊技術(shù)，據一名資深業(yè)內人士分析，華為對高端光模塊累計投資超過(guò)3億美元，包括100G光芯片、TO、TOSA/ROSA等全部器件。不少業(yè)內人士表示，華為旗下海思已經(jīng)完全掌握100G客戶(hù)側光模塊技術(shù)，并實(shí)現產(chǎn)品部分自供。中興通訊高端光模塊具體進(jìn)展不太明確，但其高速光模塊產(chǎn)品線(xiàn)上出來(lái)的一些員工創(chuàng )立的公司，很快就開(kāi)發(fā)出了100G光模塊，可見(jiàn)中興通訊在這一領(lǐng)域的實(shí)力。

　　設備商大力向高端光器件拓展，對Finisar等光器件廠(chǎng)商來(lái)說(shuō)，肯定不算一個(gè)好消息。OVUM光通信首席分析師DarylInniss對C114表示，設備商將擠壓器件商的市場(chǎng)空間，但在設備商施加的市場(chǎng)競爭壓力下，光器件商也加快開(kāi)發(fā)新技術(shù)，形成對設備商的差異優(yōu)勢。由于思科，華為等設備商擁有較大的話(huà)語(yǔ)權，無(wú)論如何，這都將是一個(gè)十分艱難的過(guò)程。

　　因此，一方面，針對思科宣稱(chēng)CPAK光模塊更快商用，器件廠(chǎng)商加快了CFP2光模塊的開(kāi)發(fā)力度，并在今年4月完成了CFP4標準的定義，力圖形成對CPAK標準的競爭優(yōu)勢，獲得更大的話(huà)語(yǔ)權。光器件的領(lǐng)導廠(chǎng)商同時(shí)也加快開(kāi)發(fā)400G甚至1T光模塊，提前釋放未來(lái)的競爭壓力。

　　另一方面，互聯(lián)網(wǎng)流量的迅猛增長(cháng)推動(dòng)大數據時(shí)代的到來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)公司建設骨干網(wǎng)和數據中心，甚至接入網(wǎng)，都需要采購大量的光通信產(chǎn)品，互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)與光通信產(chǎn)業(yè)第一次從業(yè)務(wù)層面發(fā)生了交集，從而帶來(lái)了全新的市場(chǎng)機遇。據Lightreading分析，今年整體的光網(wǎng)絡(luò )市場(chǎng)在收縮，但來(lái)自互聯(lián)網(wǎng)公司的采購需求保持了高速增長(cháng)。

　　眾多光器件廠(chǎng)商紛紛進(jìn)軍數據中心領(lǐng)域，新興的市場(chǎng)以及互聯(lián)網(wǎng)公司的新玩法，破壞了設備商的壟斷地位，器件商可以繞過(guò)設備商直接獲得互聯(lián)網(wǎng)公司的采購，并有更多機會(huì )拓展高端光模塊市場(chǎng)。在國際上，Finisar在數據中心市場(chǎng)獲得了巨大的成功，在國內，中國不少廠(chǎng)商視數據中心為最重要的市場(chǎng)機遇，將更多的資源投入到這一領(lǐng)域。華爾街傳出思科收購Finisar，其邏輯就是因為Finisar已經(jīng)繞過(guò)思科成為數據中心獨立的供應商，通過(guò)收購可以獲得更大的市場(chǎng)份額。

　　全產(chǎn)業(yè)競爭：光纖光纜

　　國內光纖光纜產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展史，大多數都是從銅纜到光纜，從光纜到光纖，從光纖到光纖預制棒的一個(gè)過(guò)程。在過(guò)去的十多年，中國光纖光纜廠(chǎng)商面臨的技術(shù)挑戰大于市場(chǎng)挑戰，下一個(gè)十年，技術(shù)挑戰的壓力仍在，但市場(chǎng)挑戰面臨的壓力將更大。

　　過(guò)去十多年，中國光纖光纜廠(chǎng)商面臨的情況是：當行業(yè)繁榮時(shí)，發(fā)展特別快;當行業(yè)陷入低迷，則面臨困難甚至危機。這一現象的背后所反映的，是中國光纖產(chǎn)業(yè)嚴重缺乏核心技術(shù)。例如，2012年3月日本發(fā)生大地震，導致信越化工等光棒制造商減產(chǎn)，中國光纖廠(chǎng)商因無(wú)法自產(chǎn)光棒，隨之陷入尷尬的困境。

　　2012年之后中國光纖廠(chǎng)商痛定思痛，大力投資光纖預制棒的研發(fā)、技術(shù)引進(jìn)工作，到目前為止，已經(jīng)有近十家廠(chǎng)商掌握了光纖預制棒的制造技術(shù)，光棒的產(chǎn)能可以滿(mǎn)足國內光纖拉絲需求。雖然今年中國發(fā)起的光棒反傾銷(xiāo)讓業(yè)界認識到光棒技術(shù)離國外還有較大差距，但總的來(lái)說(shuō)，技術(shù)發(fā)展的前景可期，取得重大突破只是時(shí)間問(wèn)題。

　　從市場(chǎng)表現來(lái)看，2009年中國發(fā)放3G牌照，中國掀起了新一輪網(wǎng)絡(luò )建設高潮。中國光纖光纜廠(chǎng)商沉寂多年后迅速崛起，產(chǎn)銷(xiāo)均出現數倍的增長(cháng)，到2013年，國產(chǎn)光纖光纜已經(jīng)占到超過(guò)70%的市場(chǎng)份額，整體年產(chǎn)能高達2.5億芯公里，可以滿(mǎn)足全世界的需求。市場(chǎng)需求刺激產(chǎn)能?chē)乐剡^(guò)剩，導致國內光纖光纜廠(chǎng)商面臨嚴峻的產(chǎn)能消化危機。

　　在這一波大躍進(jìn)中，小型光纜廠(chǎng)被逐漸淘汰，市場(chǎng)份額迅速集中，領(lǐng)頭的幾大廠(chǎng)商均形成了光棒—光纖—光纜的全產(chǎn)業(yè)鏈競爭優(yōu)勢，同時(shí)還將優(yōu)勢向ODN延伸。中國移動(dòng)近期結束的史上最大規模光纖光纜集采就縮減了中標名單，據業(yè)內人士透露中國電信和中國聯(lián)通也會(huì )仿效，這將進(jìn)一步加劇光纖光纜市場(chǎng)的集中度。

　　光纖光纜廠(chǎng)商向下游拓展ODN市場(chǎng)，與傳統ODN廠(chǎng)商展開(kāi)正面競爭，這是另一個(gè)新話(huà)題。光纖光纜產(chǎn)業(yè)鏈本身，已經(jīng)形成全產(chǎn)業(yè)鏈高度競爭的發(fā)展態(tài)勢，廠(chǎng)商之間主要比拼的是規模經(jīng)濟和成本控制能力。加上今后幾年市場(chǎng)需求不會(huì )下滑，導致光纖產(chǎn)能擴張的勢頭不可遏制。過(guò)剩的產(chǎn)能如果無(wú)法消化，勢必引發(fā)行業(yè)惡性競爭。

　　新的市場(chǎng)機遇緩和了這一局面。從2012年來(lái)，中國光纖光纜廠(chǎng)商紛紛推行“走出去”戰略，通過(guò)國際市場(chǎng)消化過(guò)剩產(chǎn)能。這一戰略執行的最激進(jìn)的是亨通光電，該公司提出的“555國際化戰略”，要在未來(lái)幾年擁有50%以上的國際市場(chǎng)、50%以上的國際資本和50%以上的國際化人才。2000年泡沫危機之時(shí)，產(chǎn)能過(guò)剩的中國廠(chǎng)商沒(méi)有實(shí)力走出去，坐困國內市場(chǎng);隨著(zhù)技術(shù)的進(jìn)步，下一個(gè)十年中國廠(chǎng)商已經(jīng)有實(shí)力拓展國際市場(chǎng)，與國外廠(chǎng)商同臺競爭，獲得更大的發(fā)展空間。