光伏之舟，2012年你將駛向何方？

　　沒(méi)有人不會(huì )認為2011年對于光伏廠(chǎng)商來(lái)說(shuō)是艱難的一年，Solarbuzz的MichaelBarker對來(lái)年的光伏業(yè)提出了幾種猜想，可以看到對于很多公司來(lái)說(shuō)，下游市場(chǎng)會(huì )是一個(gè)新的焦點(diǎn)。

　由于組件的供過(guò)于求，加上比需求增長(cháng)預期要低導致價(jià)格的急劇下跌，對于很多公司來(lái)說(shuō)過(guò)去的這一年應該是個(gè)困難的轉型期，公司的收益整整一年都置于價(jià)格暴跌的陰影之下，在這年末之際，關(guān)于2012年前景有兩個(gè)猜想。

　一種，也是讓人期盼的即過(guò)去一年的讓人心痛將會(huì )終結，市場(chǎng)因供需關(guān)系趨于平衡而穩定，而第二種，涉及到整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的所有環(huán)節依然重現或繼續2011年的不平衡。

　根據目前生產(chǎn)容量預測顯示到2012年底多晶硅季度總產(chǎn)量超過(guò)16GW，薄膜則會(huì )超過(guò)2GW，關(guān)于2012年的季度出貨量則會(huì )低于光伏組件商的廠(chǎng)能，并且低于很多。這就意味著(zhù)就整體出貨量而言，過(guò)去終端市場(chǎng)和下游安裝商對于市場(chǎng)需求預期發(fā)生了變化。

　依托第一種預言，終端市場(chǎng)將會(huì )依據組件的出貨量而顯示出明顯回暖。這種需求增長(cháng)預計將高出2011年的50%，促使廠(chǎng)商在出貨量增加之時(shí)紛紛安排擴大產(chǎn)能，庫存量維持在安全范圍。需求的增長(cháng)將使上游和下游安裝商對短期市場(chǎng)回暖重拾信心，隨之預測2012年出貨量將增加到34.5GW，比之2011年同期幾乎提高60%。這種猜想是基于2011年全年組件平均售價(jià)的急劇下滑-差不多30%,系統安裝價(jià)格將跌到開(kāi)發(fā)新市場(chǎng)時(shí)的水準，即便激勵政策的減少，但已建立的市場(chǎng)能看到保持一個(gè)合理的內部收益率。

　實(shí)際上，已成型市場(chǎng)的恢復將極大推動(dòng)光伏出貨量，德國和意大利都將占全球約45%的市場(chǎng)，組件的大部分出口仍將面向歐洲。這將會(huì )是對全球其他市場(chǎng)進(jìn)軍的絕好時(shí)機，例如北美市場(chǎng)，包括美國和加拿大主市場(chǎng)，更不用說(shuō)拉丁美洲市場(chǎng)的擴大了，尤其是亞洲-主要指中國和日本，包括新興涌現的東南亞市場(chǎng)，如泰國和馬來(lái)西亞。

　這種結局另外隨之將緩解光伏組件平均售價(jià)的降低，由于組件需求服從整個(gè)組件的生產(chǎn)，價(jià)格的下跌將明顯放慢。這使得成本更高的廠(chǎng)商，尤其已成立的西方和美國公司，能給生產(chǎn)過(guò)程的成本降低提供一個(gè)喘息的機會(huì )。它也使得第二或第三線(xiàn)多晶硅和新興薄膜廠(chǎng)商能在擴大廠(chǎng)能到一定水平時(shí)收回相應的成本。

　而第二種猜想的結局對于組件廠(chǎng)商來(lái)說(shuō)就不那么樂(lè )觀(guān)了，在這種情況下，盡管平均售價(jià)降低，但由于政策扶持和融資方面的瓶頸，相比之前超出50%的猜想，終端市場(chǎng)的需求增長(cháng)得就慢了許多-為16%.

　根據幾個(gè)國家已顯示的情況-由于過(guò)去一年可再生能源的激勵制度催生了太過(guò)頻繁的擴廠(chǎng)和新進(jìn)企業(yè)，光伏發(fā)展的高速度幾乎達到危險級，為了確保并網(wǎng)電價(jià)和緩和終端用戶(hù)的電價(jià)增長(cháng)，某些調節措施將被執行，因此這種預言是很可能發(fā)生的。據Solarbuzz的研究，兩種猜想組件出貨量有9GW之差。

　2012年出貨量的減少將使整個(gè)行業(yè)如同2011年一樣將繼續面對考驗，但由于平均售價(jià)的下跌和比2011年預計更低的出貨量，有可能讓已經(jīng)降低的收益遭受更殘酷的打擊。原有的生產(chǎn)線(xiàn)所支撐的更高的成本和成本降低的余地越來(lái)越少再加上新進(jìn)涌入的薄膜廠(chǎng)商使之與多晶硅之間的價(jià)格差幾乎為零，這更可能讓這個(gè)預言成真。

　這種混合型的出貨會(huì )因廠(chǎng)商類(lèi)型不同在兩種猜想中有很大不同，前者，中國或臺灣及其它低成本廠(chǎng)商維持他們的龍頭地位，出貨量約為65%，西方和日本廠(chǎng)商會(huì )失去市場(chǎng)同比增長(cháng)份額，薄膜和高效晶體硅產(chǎn)商保持平穩，分別約占出10%和5%。相比2011年，不同類(lèi)型廠(chǎng)商的收益變化不大，這主要是平均售價(jià)的相對穩定和所有類(lèi)型廠(chǎng)商的需求維持不變，甚至即便比確立低成本的競爭對手收益更少，第二和第三線(xiàn)的多晶硅廠(chǎng)商也能在這種類(lèi)型的終端市場(chǎng)需求增長(cháng)環(huán)境下存活下來(lái)。

　在需求較低的第二種猜想里，混合型的出貨會(huì )因為更多的公司整合和清算發(fā)生很大的變化。這種情況，只有那些進(jìn)入穩定的下游渠道和融資保障良好的一線(xiàn)低價(jià)廠(chǎng)商，能在需求降低和市價(jià)下跌的市場(chǎng)行情下脫穎而出。

　由此，中國或臺灣及其它低價(jià)廠(chǎng)商的出貨量份額可以看到有所增長(cháng)，約為80%。西方和日本公司則將失去更多的份額，同比增長(cháng)份額減半吧。薄膜廠(chǎng)商也是一樣失去份額，快速下滑的光伏多晶硅組件價(jià)格，使薄膜成本和價(jià)格優(yōu)勢明顯減少，因而比較2011年約下滑30%。這種情況下，第二，三線(xiàn)的多晶硅組件商會(huì )因為出貨降低而受到?jīng)_擊，甚至由于庫存的增多且價(jià)格降低而走進(jìn)下游市場(chǎng)的死胡同。結果顯示平均售價(jià)會(huì )類(lèi)似2011年的情形繼續降低，這帶來(lái)光伏發(fā)電更大的降價(jià)空間，并有可能催生2013年的需求熱。

　無(wú)論哪種猜想，組件商能快速定位穩住自己的下游區，這將是面臨任何行業(yè)衰退的最適合的應對之策。給大單的折扣價(jià)和維護開(kāi)發(fā)商和供應商關(guān)系，使得生產(chǎn)淪落為純商業(yè)化生產(chǎn)變得越來(lái)越普遍。銀行的資助可能對于開(kāi)發(fā)商尤其是投資商將繼續起到關(guān)鍵的作用，必須確保那些廠(chǎng)商還能在來(lái)年足以應對他們所應承擔的融資債務(wù)。這些公司將贏(yíng)得更多的市場(chǎng)份額和開(kāi)發(fā)那些將會(huì )實(shí)行上網(wǎng)電價(jià)的新型市場(chǎng)的絕佳機遇，從而獲得成功。