LED下游未來(lái)應用存分歧 最大市場(chǎng)仍是照明

　　在國內，在LED產(chǎn)業(yè)上中游，基本沒(méi)有中小企業(yè)的空間。因此，LED的利潤空間集中在下游的應用中。

　　目前LED下游上市公司主要包括陽(yáng)光照明和路燈領(lǐng)域的勤上光電,另外一些封裝企業(yè)和上游芯片公司也企圖往下游發(fā)展。

　　地域上看，國內從事LED封裝和應用的企業(yè)主要集中在廣東，且表面上看，有些企業(yè)都已具備一定的規模，部分企業(yè)在前幾年的利潤率甚至超過(guò)20%，但其實(shí)業(yè)內對此并不樂(lè )觀(guān)。

　　LED下游未來(lái)應用有分歧，技術(shù)創(chuàng )新訴求

　　LED產(chǎn)業(yè)鏈從上游到下游行業(yè)的進(jìn)入門(mén)檻逐步降低。上游和中游技術(shù)含量較高，資本投入密度大，為國際競爭最激烈、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險最大領(lǐng)域。在LED產(chǎn)業(yè)上中游，基本沒(méi)有中小企業(yè)的空間，而在下游，中小企業(yè)數量眾多，格局混亂。

　　“目前LED的下游主要分為照明、背光、顯示屏幾個(gè)板塊。而國內相關(guān)的企業(yè)有6000至10000家，但是過(guò)億銷(xiāo)售額的也就百來(lái)家。70%企業(yè)分布在珠三角地區，還有一部分在長(cháng)三角、豫西南和安徽。”勤上光電董秘告訴理財周報記者。

　　“上游的芯片企業(yè)多集中在國外，國外的LED產(chǎn)品發(fā)光效率高、省電且發(fā)熱量低，因此基礎研究大多在國外，國內企業(yè)的優(yōu)勢在應用方面，因為在技術(shù)創(chuàng )新上做不到有優(yōu)勢，就只能想辦法在降低成本方面取得優(yōu)勢。”江蘇常熟合眾環(huán)保能源技術(shù)研究所所長(cháng)沙永康也告訴記者。

　　現在，LED產(chǎn)品在手機上應用非常廣泛，是LED產(chǎn)品最重要的應用領(lǐng)域，占市場(chǎng)總需求的30%左右。一般每部手機需用10-20顆LED產(chǎn)品，分別使用在手機鍵盤(pán)、顯示屏背光源及可照相手機閃光燈上。LED產(chǎn)品在手機市場(chǎng)的滲透率已趨于穩定，未來(lái)手機用LED產(chǎn)品的增長(cháng)空間將受手機銷(xiāo)量的直接影響。

　　“但目前來(lái)看，LED的未來(lái)最大市場(chǎng)需求還是在照明部分。”勤上光電董秘告訴記者。

　　“目前在照明方面成本較高，因為L(cháng)ED是單位發(fā)光體，它的最大強項是在點(diǎn)、線(xiàn)、面發(fā)光體的應用，比如掛在圣誕樹(shù)上的小燈泡、建筑表面上的輪廓燈等。如果用在路燈上，對燈的功率要求很高，沒(méi)有用到它的優(yōu)勢，難度很高，除非通過(guò)技術(shù)創(chuàng )新將成本降低到可以和目前的鎢絲燈競爭。”江蘇常熟合眾環(huán)保能源技術(shù)研究所所長(cháng)沙永康對LED應用卻有不同的想法。

　　陽(yáng)光照明聯(lián)手三安光電互取所需

　　陽(yáng)光照明依靠節能燈起家，近年在廈門(mén)設立子公司做LED燈具。

　　該公司在2012年之前基本業(yè)務(wù)是節能燈，前幾年公司將逐漸投入LED發(fā)展，在本部上虞和廈門(mén)都建設了LED基地。2012年后該公司開(kāi)始LED業(yè)務(wù)的放量，當年便實(shí)現3.64億元的營(yíng)業(yè)收入，未來(lái)LED將成為公司主力產(chǎn)品。

　　節能燈一直是該公司的主力軍，但由于LED燈具的崛起以及公司的逐步轉型，節能燈業(yè)務(wù)出現了小幅下滑，2013年上半年營(yíng)業(yè)收入為7.67億元，同比減少2.22%。

　　從全球市場(chǎng)來(lái)看，目前節能燈，中國的產(chǎn)量40多億只，占全球產(chǎn)量的85%，還有部分在東南亞，而從金額上來(lái)看占比則更少。因此長(cháng)江證券分析師袁琤認為，隨著(zhù)節能燈眾多中小廠(chǎng)商的逐步退出，集中度提升，未來(lái)節能燈毛利率又會(huì )趨于穩定。

　　在穩住節能燈利潤的同時(shí)，該公司也在積極探索LED轉型之路。

　　該公司2013年三季報顯示，隨著(zhù)募集資金項目的逐步投入，該公司全資子公司廈門(mén)陽(yáng)光擴大了LED生產(chǎn)規模;與此同時(shí)，上虞總部“年產(chǎn)6000萬(wàn)只(套)LED照明產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)化項目”已于5月份開(kāi)始投入生產(chǎn)，截至2013年上半年，已累計投入募集資金1.61億元。2013年前三季度廈門(mén)和上虞兩地總產(chǎn)能為2150萬(wàn)套(燈具和光源)，實(shí)現收入7.3億元。

　　據上述分析師預算，2014年隨著(zhù)繼續擴產(chǎn)推進(jìn)，按照年平均計算，廈門(mén)的光源有望達到年產(chǎn)7000萬(wàn)只，而上虞本部的光源達到2000萬(wàn)只，燈具500萬(wàn)套，來(lái)自L(fǎng)ED業(yè)務(wù)的收入有望達到18-20億元，占總收入比例將達到50%左右。

　　此外，陽(yáng)光照明還通過(guò)與上游芯片龍頭三安光電的強強聯(lián)手拓展和豐富產(chǎn)業(yè)鏈。而三安光電也需要借此完善下游鏈條。

　　2013年9月，陽(yáng)光照明與三安光電成立合資公司，注冊資金3000萬(wàn)人民幣，陽(yáng)光以自有資金出資1800萬(wàn)元，占注冊資本的60%，三安光電出資1200萬(wàn)元，占注冊資本的40%。陽(yáng)光照明與三安光電成立合資公司，主要在于共同研發(fā)新的光源，拓展LED市場(chǎng)渠道和優(yōu)先使用相互產(chǎn)品。

　　勤上光電Lifi光通訊尚處研發(fā)

　　國內下游專(zhuān)注于路燈領(lǐng)域的上市公司主要是勤上光電，一個(gè)立足于東莞的企業(yè)。

　　“與一般的燈具結構改造技術(shù)創(chuàng )新不一樣的是，勤上光電進(jìn)行的是智慧城市方案的創(chuàng )新，是一個(gè)系統的創(chuàng )新。”勤上光電董秘告訴理財周報記者。

　　“產(chǎn)品的智能化是公司的方向。目前還處于研發(fā)階段的一種新產(chǎn)品是Lifi光通訊，就是這種LED的燈光里面攜帶信息。比如說(shuō)家里安裝這樣一種LED燈，一打開(kāi)就相當于一個(gè)wifi路由器，終端通過(guò)LED燈發(fā)散的光就能連接上網(wǎng)，或者在馬路上安裝這樣的LED燈，你在燈下連接就能上網(wǎng)。”勤 光電董秘還向記者解釋。

　　而對于LED的未來(lái)市場(chǎng)，勤上光電董秘持有比較樂(lè )觀(guān)的態(tài)度：“一是因為L(cháng)ED節能環(huán)保，能節能60-70%以上;二是壽命長(cháng)，實(shí)驗室能有2萬(wàn)至5萬(wàn)小時(shí)發(fā)光時(shí)間;三是它是點(diǎn)光源，光的可塑性強。”他還告訴記者：“但是也要理性看待這個(gè)市場(chǎng)，一是因為目前的生產(chǎn)企業(yè)參差不齊，消費者對產(chǎn)品認識不足，分辨能力不高;二是企業(yè)面臨的風(fēng)險比機遇要高，幾乎所有人都能做LED，競爭大。”

　　談及近期同行很多公司進(jìn)行并購以爭奪市場(chǎng)份額，“勤上光電也有自己的短板，并購其他的優(yōu)秀企業(yè)的需求是存在的，但是不是近期就很難說(shuō)。”勤上光電董秘告訴記者。