余震恰逢原廠(chǎng)缺貨期，固態(tài)硬盤(pán)或迎新一輪漲價(jià)

今日凌晨，中國臺灣東部的花蓮縣連續發(fā)生地震，最高強度為6.3級，震源深度10公里，據中國地震臺網(wǎng)分析，本次地震均為4月3日臺灣花蓮縣海域發(fā)生的7.3級地震的余震。中國臺灣地區在全球半導體供應鏈中扮演者重要角色，其10nm以下先進(jìn)制程供應全球占比高達69%。地震帶來(lái)的重創(chuàng )使得本地存儲芯片廠(chǎng)商必須停工檢修、調試設備，從而影響出貨，不少廠(chǎng)商都向客戶(hù)發(fā)出了漲價(jià)通知。而此次余震，可能會(huì )再次影響本地芯片廠(chǎng)商們剛從上次地震中恢復的存儲產(chǎn)能，讓行業(yè)迎來(lái)新一輪漲價(jià)……

在過(guò)去兩年，全球的存儲廠(chǎng)商都經(jīng)歷了“至暗時(shí)刻”——成本上漲、降價(jià)、庫存積壓，導致強如三星、SK海力士等都遭受巨大損失。虧損的結果之一便是各大存儲原廠(chǎng)減少了資本投入，紛紛縮減產(chǎn)能，而當緊縮的產(chǎn)能難以應對持續上漲的需求時(shí)，漲價(jià)便難以避免。

存儲行業(yè)具有較強的周期性，波動(dòng)周期約3~4年，這一輪價(jià)格波動(dòng)也是存儲行業(yè)周期性的具體表現。根據WSTS數據，從2004年至今，全球存儲芯片產(chǎn)業(yè)共經(jīng)歷了5輪周期，目前正處于第6輪周期起點(diǎn)。從市場(chǎng)規模增速來(lái)看，2006年、2010年、2014年、2017年和2021年均出現了增速峰值，分別為20.6%、55.4%、18.2%、61.5%以及28.8%。影響歷史上周期上行主要驅動(dòng)因素有終端銷(xiāo)量爆發(fā)、新技術(shù)投入應用，晶圓廠(chǎng)合并、減產(chǎn)、產(chǎn)能不足等因素。下行的因素包括產(chǎn)能過(guò)剩、國際經(jīng)濟形勢影響及需求疲軟等。

現在新一輪的存儲行業(yè)上行周期，來(lái)了。

原廠(chǎng)、大廠(chǎng)，接連漲價(jià)！

存儲市場(chǎng)的上行周期在2024年到來(lái)，研究機構Gartner此前報告指出，存儲芯片需求在2024年將強勁復蘇，營(yíng)收預估將暴增66.3%。預測很快成為了現實(shí)，眾多存儲界“大佬”都宣布了漲價(jià)：

三星：據BusinessKorea的報道，三星擬在第二季度上調企業(yè)級SSD價(jià)格20%-25%，旨在扭轉自2023年以來(lái)的下跌趨勢。最初，三星計劃較上一季度提價(jià)約15%。但由于需求高于預期，三星決定擴大提價(jià)幅度。

美光：4月9日，據臺媒報道，市場(chǎng)消息人士透露，半導體巨頭美光已向多數客戶(hù)提出調升第二季度產(chǎn)品報價(jià)的計劃，漲幅高達超過(guò)20%。

西部數據：4月10日，西部數據表示，旗下的機械硬盤(pán)（HDD）和固態(tài)硬盤(pán)（SSD）都出現了供應短缺。而且閃存產(chǎn)品的需求也超出了預期，因此本季度將繼續調整閃存和硬盤(pán)產(chǎn)品的價(jià)格，其中一些變動(dòng)將立即生效。

希捷：機械硬盤(pán)大廠(chǎng)希捷科技近日也向客戶(hù)發(fā)出漲價(jià)函，宣布將對新訂單和超出先前承諾數量的需求立即進(jìn)行漲價(jià)。

2024年伊始，NAND閃存價(jià)格開(kāi)啟持續上漲，第一季度整體上漲23-28％，第二季度預計還會(huì )上漲13-18％，反映到終端SSD市場(chǎng)，部分產(chǎn)品甚至已經(jīng)價(jià)格翻倍。此外，過(guò)去兩周，業(yè)界頻繁傳出企業(yè)級SSD面臨短缺的消息，TrendForce認為，受益于北美和中國通信服務(wù)提供商不斷增長(cháng)的需求，預計今年上半年企業(yè)級SSD采購量將環(huán)比增長(cháng)。

除了供應方，需求方對存儲芯片需求的增加也進(jìn)一步將供需曲線(xiàn)推向了賣(mài)方市場(chǎng)，此前英偉達CEO黃仁勛在英偉達GTC 2024活動(dòng)的媒體見(jiàn)面會(huì )上暗示，英偉達有意采購三星的HBM芯片。隨后有韓媒爆料稱(chēng)，英偉達最快將從9月開(kāi)始大量購買(mǎi)三星的閃存產(chǎn)品，將會(huì )給接下來(lái)三星電子的業(yè)績(jì)帶來(lái)更強的增長(cháng)動(dòng)力。

AI引領(lǐng)，企業(yè)級SSD需求強勁復蘇

可以確定的是，2024年是存儲行業(yè)復蘇的轉折之年。受疫情、經(jīng)濟不穩定等因素影響，全球消費電子市場(chǎng)經(jīng)歷了兩年的下滑。隨著(zhù)人工智能的蓬勃發(fā)展，生成式AI的普及，AI技術(shù)在PC和手機的廣泛應用，AI PC和AI手機也迎來(lái)了新一輪爆發(fā)，PC、智能手機等終端廠(chǎng)商預計將引來(lái)需求復蘇，帶動(dòng)NAND Flash等存儲的價(jià)格上漲。

此外，人工智能技術(shù)的快速發(fā)展也推動(dòng)了對存儲性能需求的爆發(fā)式增長(cháng)。這一變化也將助力整個(gè)行業(yè)的轉型升級?；ㄆ旆治鰩熤赋?，SSD將成為AI的一部分，可能會(huì )取代HDD用于A(yíng)I。因為SSD更適合AI訓練應用，其速度較HDD快40倍。美國頂級科技公司的數據中心正在從HDD轉向企業(yè)級SSD。這一趨勢也極大地增加了對存儲設備的需求，導致SSD供應緊張。

在需求量顯著(zhù)增加的當下，一些買(mǎi)家試圖在下半年旺季之前增加庫存水平，預計第二季度企業(yè)級SSD合同價(jià)格將上漲20%-25%。業(yè)界分析，受惠于北美及中國云端服務(wù)業(yè)者（CSP）需求上升，預期2024年上半年企業(yè)級SSD采購量將會(huì )逐季成長(cháng)。預估今年第二季企業(yè)級SSD合約價(jià)季增20~25%，漲幅為全線(xiàn)產(chǎn)品最高。而在消費級SSD在第二季度預估增幅為10~15%。

從全球市場(chǎng)看，美、日、韓等企業(yè)在SSD領(lǐng)域具有不管是產(chǎn)能、生態(tài)還是銷(xiāo)售體系都具有先發(fā)優(yōu)勢，國產(chǎn)化產(chǎn)品的市場(chǎng)份額較低。近年來(lái)，雖然本土廠(chǎng)商積極發(fā)力企業(yè)級 SSD，但由于SSD格局較為集中，幾家國際存儲巨頭依然掌握較高話(huà)語(yǔ)權。因此，伴隨著(zhù)全球存儲芯片價(jià)格的上漲和半導體供應鏈壓力的持續加大，國產(chǎn)固態(tài)硬盤(pán)的成本也會(huì )被動(dòng)跟隨國際市場(chǎng)而水漲船高。

回顧近幾年的存儲行業(yè)發(fā)展，可以看到無(wú)論是因供需-價(jià)格周期、地震影響還是國際供應鏈的不穩定性，包括中國在內的全球各地的半導體企業(yè)，都經(jīng)歷了一系列嚴峻的考驗。但這些也加大了中國的存儲芯片制造商提供了改進(jìn)工藝和創(chuàng )新的動(dòng)力，以更好地適應一個(gè)不斷變化的市場(chǎng)。希望中國臺灣的半導體產(chǎn)業(yè)盡快從地震的創(chuàng )傷中恢復，也希望存儲產(chǎn)業(yè)在新一輪上行周期中蓬勃發(fā)展。