中國本土 MCU 開(kāi)始漲價(jià)

摩根士丹利最新報告指出，兆易創(chuàng )新 32 位 MCU 現貨價(jià)格上漲 10% 至人民幣 7.7 元，而意法半導體元月 32 位元 MCU 價(jià)格則繼續下跌，下跌 16% 至人民幣 10.5 元，兩者走勢不同。

大摩指出，兆易創(chuàng )新 32 位 MCU 反彈，主要是由于通路庫存壓力減輕，經(jīng)銷(xiāo)商不再大幅給予折扣銷(xiāo)售產(chǎn)品。目前，通路庫存為 1.5 個(gè)月，2023 年 12 月為兩個(gè)月，庫存確有下降，但市場(chǎng)需求依然疲弱，在過(guò)去一個(gè)月基本上幾乎沒(méi)有變化，消費者需求復蘇緩慢。

產(chǎn)業(yè)界人士指出，由于消費性市場(chǎng)需求不溫不火，庫存持續消化中，MCU 市況短期能見(jiàn)度較低。廠(chǎng)商認為，整體市況復蘇仍取決于總體經(jīng)濟走勢，然產(chǎn)業(yè)已在 2023 年第四季步入谷底，伴隨庫存恢復正常水位，2024 年應較 2023 年樂(lè )觀(guān)。

中穎電子預計 4Q23 營(yíng)收 4 億元，3Q23 公司家電 MCU 銷(xiāo)量下滑導致?tīng)I收承壓，4Q23 營(yíng)收同環(huán)比增長(cháng)主要得益于家電市場(chǎng)需求有所回暖，公司家電 MCU 訂單增加，但當前對 1Q24 需求的可見(jiàn)度仍然較低。價(jià)格方面，2H23 公司家電 MCU 及鋰電管理芯片價(jià)格基本穩定。

家電 MCU 需求改善，歐洲、日本等海外地區品牌客戶(hù)訂單陸續放量，車(chē)規 MCU 已應用于汽車(chē)散熱風(fēng)扇領(lǐng)域，新項目將陸續導入。

從臺系 MCU 廠(chǎng)商的營(yíng)收狀況，盛群 2023 年第四季營(yíng)收仍持續衰退，新唐表現也僅持平，但亦有世紀、應廣、通泰、松翰、紘康、陞達科技、笙泉等，第四季營(yíng)收呈現季增長(cháng)及年增長(cháng)。由于 2023 年第三季度的 MCU 傳統旺季不旺，MCU 廠(chǎng)商依然面臨去庫存問(wèn)題，同時(shí)，2023 第四季度為傳統淡季，疊加整體消費類(lèi)市場(chǎng)并未大幅回暖，客戶(hù)拉貨動(dòng)能不佳，導致廠(chǎng)商營(yíng)收仍呈疲軟態(tài)勢，新唐、松翰、盛群、凌通四家中國臺灣 MCU 廠(chǎng)商 2023 年 11 月合計收入同比下滑 18%，跌幅較 9-10 月有所擴大。

新唐表示，當前 MCU 產(chǎn)品短期能見(jiàn)度偏低，客戶(hù)補貨動(dòng)力保守，部分產(chǎn)品有季節性壓力；盛群表示，MCU 尚未出現明顯復蘇，當前訂單主要來(lái)自血糖測量?jì)x等健康類(lèi)產(chǎn)品；中穎電子表示，訂單能見(jiàn)度不高，2023 年 Q4 市場(chǎng)有所恢復，增量來(lái)自白電和小家電 MCU 的訂單；中微半導表示，公司 MCU 產(chǎn)品在 2023 年 Q3 末開(kāi)始出現結構性缺貨，主要出現在消費電子和無(wú)刷電機控制芯片領(lǐng)域。

工業(yè)應用方面，仍在去庫存階段，意法半導體表示，2023 年 Q4 中國工業(yè)市場(chǎng) MCU 需求不及預期，訂單能見(jiàn)度較低，兆易表示，工業(yè) MCU 市場(chǎng)仍在去庫存。汽車(chē)應用方面，下游 Tier1 和車(chē)廠(chǎng)面臨芯片庫存壓力，汽車(chē) MCU 還在去庫存周期，瑞薩汽車(chē)產(chǎn)品庫存自 2023 年 Q2 以來(lái)持續下降，恩智浦預計汽車(chē)業(yè)務(wù) 2024 下半年完成庫存去化。物聯(lián)網(wǎng)方面，樂(lè )鑫經(jīng)過(guò)連續三季去庫存已經(jīng)達到健康水位，展望后續庫存平穩，公司同時(shí)表示進(jìn)入 2023 年 Q4 時(shí)海外實(shí)際提貨開(kāi)始有明顯復蘇，可能由于 Q4 含有海外的主要銷(xiāo)售旺季。

「公司的車(chē)規芯片供應基本恢復正常，相比此前缺芯，現在 MCU 價(jià)格下降約一半，降價(jià)的產(chǎn)品包括 M0、M3、M4 內核和 RISC-V 內核的 MCU?！挂晃活^部車(chē)規 MCU 設計廠(chǎng)商人員告訴記者，該廠(chǎng)商目前量產(chǎn)的是中低端車(chē)規 MCU，用于汽車(chē)車(chē)身、座艙、車(chē)燈等處。多家芯片代理商也告訴記者，近期不再有大規模缺芯，其中國產(chǎn)芯片基本不缺貨。

有芯片代理商告訴記者，進(jìn)口車(chē)規芯片價(jià)格也在下降。缺芯期間上漲數十倍甚至數百倍的價(jià)格不具參考性，現在不少進(jìn)口芯片價(jià)格接近缺芯前，主要問(wèn)題是有部分進(jìn)口車(chē)規芯片供應緊張。

據分銷(xiāo)商富昌電子近日公布的市場(chǎng)行情報告，2023 年第四季度不少芯片供貨期縮短、價(jià)格平穩，但主要的海外車(chē)規芯片廠(chǎng)商汽車(chē)芯片供貨期仍較長(cháng)，一些車(chē)規芯片貨期比缺芯前延長(cháng)近一倍。

聯(lián)創(chuàng )杰 2023 年 12 月現貨市場(chǎng)行情分析稱(chēng)，意法半導體原廠(chǎng)未來(lái)一年的重心將是汽車(chē)芯片需求，個(gè)別緊缺物料貨期依舊在 30 周以上；恩智浦汽車(chē) MCU 產(chǎn)品供應仍受限，32 位和 DSP 產(chǎn)品線(xiàn)第四季度許多產(chǎn)品交貨時(shí)間仍有 54 周，原廠(chǎng)持續看漲電動(dòng)汽車(chē)領(lǐng)域需求。

展望 2024 年，市場(chǎng)法人認為，整體產(chǎn)業(yè)有望迎來(lái)回溫，不過(guò)，MCU 市況訂單能見(jiàn)度短，目前僅能確定 2024 年第一季將為谷底，但是否大幅回溫，仍須觀(guān)察。