電子產(chǎn)品生產(chǎn)呈上升趨勢

電子設備的生產(chǎn)在 2021 年底開(kāi)始衰退之后，終于出現上升趨勢。

根據 IDC 的數據，智能手機出貨量在 2021 年第三季度同比下滑了 6%，這一跌幅在 2022 年第四季度達到了 18% 的低點(diǎn)。從那時(shí)起，智能手機一直在復蘇，據 Canalys 估計，2023 年第三季度智能手機出貨量?jì)H比去年同期下降 1%。2022 年第四季度的出貨量應遵循從第三季度發(fā)貨量增加的典型模式，這將導致同比中個(gè)位數增長(cháng)。IDC 在 8 月的預測顯示，2023 全年智能手機出貨量將下降 4.7%。

PC 也處于上升趨勢。IDC 估計，2023 年第三季度全球 PC 出貨量同比下降 7.6%，與 2023 年第一季度同比下降 29% 的低點(diǎn)相比大幅改善。同樣，根據典型的第四季度與第三季度趨勢，與 2022 年第四季度相比，2023 年第四季度的 PC 出貨量應增長(cháng)中高個(gè)位數。IDC 在 8 月的 PC 預測是 2023 全年下降 14%。IDC 的預測可能會(huì )根據 2023 年第三季度的數據向上修正。

作為最大的電子設備生產(chǎn)國，中國是了解趨勢的關(guān)鍵。2023 年 8 月的數據顯示，中國以人民幣計算的 3 個(gè)月平均電子產(chǎn)品產(chǎn)量同比增長(cháng) 2.6%，近是 8 個(gè)月來(lái)的最高水平。2023 年 8 月，智能手機產(chǎn)量的數據顯示，3 個(gè)月平均銷(xiāo)量同比略微下降 0.6%，與 2023 年 3 月下降 11.6% 相比，大幅改善。

中國 PC 產(chǎn)量仍然疲軟，截至 2023 年 8 月，3 個(gè)月平均產(chǎn)量同比下降 17%。8 月是連續第 12 個(gè)月出現兩位數下降。然而，幾家主要的 PC 制造商正在將一些 PC 生產(chǎn)轉移到中國大陸以外地區。在全球四大 PC 供應商中，排名第一的聯(lián)想位于中國，而排名第二至第四的（惠普，戴爾和蘋(píng)果）位于美國。7 月，日媒惠普計劃將其大部分筆記本電腦生產(chǎn)從中國大陸轉移到墨西哥、泰國和越南，2023 年，中國以外的產(chǎn)量可能會(huì )增加到 500 萬(wàn)臺，接近惠普 PC 總量的 10%。2023 年 1 月，PCMag 報告稱(chēng)，到 2025 年，戴爾可能會(huì )將其 50% 的 PC 生產(chǎn)遷出中國大陸。同樣在 1 月份，福布斯表示蘋(píng)果計劃將其 MacBook PC 的大部分生產(chǎn)從中國大陸轉移到越南。

亞洲主要國家以當地貨幣計算的電子產(chǎn)品生產(chǎn)主要呈上升趨勢。如前所述，截至 8 月，中國大陸 3 個(gè)月平均電子產(chǎn)品產(chǎn)量同比加速至 2.6%，中國臺灣 8 月份產(chǎn)量增長(cháng) 9%，為 8 個(gè)月來(lái)最強勁增長(cháng)。9 月份，越南產(chǎn)量同比增長(cháng) 0.6%，比連續 7 個(gè)月同比下降有所改善。韓國報告 8 月份下降了 6%，但與前 3 個(gè)月的兩位數下降相比有所改善。日本 8 月產(chǎn)量增長(cháng) 6.8%，但較前 3 個(gè)月的兩位數增長(cháng)放緩。

美國和歐洲的電子產(chǎn)品生產(chǎn)總體上處于增長(cháng)放緩的趨勢。截至 8 月份，美國 3 個(gè)月平均產(chǎn)量同比增長(cháng) 1.2%，這是自 2022 年 11 月達到 8.1% 的峰值以來(lái)連續第 9 個(gè)月出現增長(cháng)放緩。歐盟 27 國（EU 27）在今年 7 月產(chǎn)量增長(cháng)了 2.2%，繼 2022 年 5 月至 11 月連續 7 個(gè)月實(shí)現兩位數增長(cháng)后，延續了個(gè)位數增長(cháng)的趨勢。英國產(chǎn)量增長(cháng)在前 13 個(gè)月歷經(jīng) 7% 到 17% 的增長(cháng)區間后，于今年 8 月份放緩至 1.1%。與亞洲相比，美國和歐洲制造的電子設備類(lèi)型存在差異，這是生產(chǎn)趨勢的一些差異。亞洲國家主要生產(chǎn)智能手機、PC、電視和其它消費電子設備，美國和歐洲的生產(chǎn)更傾向于銷(xiāo)售給企業(yè)的電子設備，如企業(yè)計算、數據中心、通信基礎設施和工業(yè)電子產(chǎn)品。

2023 下半年芯片業(yè)沒(méi)想象中那么差

IC 設計業(yè)先前因應終端市場(chǎng)需求不振，嚴密調控庫存后，近期庫存已到相對低檔水位，客戶(hù)端開(kāi)始押寶年底歐美、中國大陸購物季買(mǎi)氣商機，重新啟動(dòng)補貨潮。 有廠(chǎng)商直言：「即使傳統旺季沒(méi)有很旺，下半年好像也沒(méi)有想象中的那么差」。

據了解，這波 IC 設計業(yè)年底補貨潮并非全面性，以個(gè)別廠(chǎng)商為主，同一個(gè)應用族群也未必全面性復蘇。廠(chǎng)商仍審慎因應相關(guān)訂單動(dòng)能，嚴防「今日的拉貨，又成為明日待去化的庫存」，重點(diǎn)仍取決于雙 11、感恩節、圣誕節等傳統購物旺季終端實(shí)際買(mǎi)氣。

部分終端應用仍顯得疲軟。IC 設計廠(chǎng)商表示，有些下游客戶(hù)想賭一把，下單因應中國大陸雙 11、雙 12 與歐美年底購物旺季，想沖刺一波年底業(yè)績(jì)。 客戶(hù)端從 8、9 月陸續備貨，帶動(dòng)相關(guān)業(yè)績(jì)，10 月即使兩岸都有長(cháng)假，表現應該還是不錯。

也有 IC 設計廠(chǎng)指出，今年上半年還在庫存調整期，業(yè)績(jì)表現不佳，下半年因為代理商與客戶(hù)端的庫存已經(jīng)消化得差不多，業(yè)績(jì)逐漸趨向正常。

IC 設計業(yè)之前的訂單能見(jiàn)度大多不佳，業(yè)界人士提到，比起先前，現在看得出短期急單的情況改善許多，訂單能見(jiàn)度正逐漸恢復中。

以產(chǎn)品分類(lèi)來(lái)看，現階段手機應用展望仍不算好，對于華為再起，是否增添更多市場(chǎng)變量，IC 設計廠(chǎng)商評估，以華為的品牌定位，首當其沖者會(huì )是蘋(píng)果，其他廠(chǎng)商受影響程度相對輕。

至于 PC/NB 應用方面，部分業(yè)界人士認為，本季會(huì )回歸到電子業(yè)正常的季節性效應，意指可能略低于第三季度的表現。

至于 IC 報價(jià)方面，有 IC 設計廠(chǎng)商說(shuō)，目前回到正常的季度議價(jià)模式。 另一家 IC 設計廠(chǎng)商則坦言，現階段的報價(jià)還是偏低，毛利并不佳。

基于上述趨勢，電子和半導體市場(chǎng)有望在 2024 年實(shí)現穩健增長(cháng)。