半導體廠(chǎng)商排名暗藏玄機

近幾年，半導體業(yè)飽經(jīng)風(fēng)霜，多種影響因素同時(shí)出現（營(yíng)收大幅增長(cháng)或下滑，疫情，美國打壓中國電子半導體業(yè)），前所未見(jiàn)，這些因素疊加起來(lái)，對全球半導體業(yè)營(yíng)收產(chǎn)生了很大影響。同時(shí)，各大半導體芯片企業(yè)也在這一波波的浪潮中起起伏伏，有的抓住了發(fā)展機遇，扶搖直上，有的則因為先天不足，或者后天發(fā)展路線(xiàn)有問(wèn)題，導致在這波浪潮中狼狽不堪。

以上這些，在芯片廠(chǎng)商排名榜單中展現得最為明顯。

近期，WSTS 發(fā)布了 2022 年第四季度全球營(yíng)收排名前 15 位的芯片廠(chǎng)商榜單，如圖 1 所示。

2022 年全球半導體市場(chǎng)規模為 5735 億美元，比 2021 年增長(cháng) 3.2%。前 15 大芯片廠(chǎng)商 2022 年第四季度的收入環(huán)比下降了 14%。下降幅度最大的是存儲器廠(chǎng)商，跌幅達 25%，非存儲器廠(chǎng)商下跌了 9%。

下面看一下 2022 全年的情況。

圖 2 所示為 Gartner 發(fā)布的 2022 年全球前十大芯片廠(chǎng)商排名榜單，在這份統計數據中，2022 年全球芯片業(yè)收入為 6017 億美元，比 2021 年的 5950 億美元增長(cháng) 1.1%。其中，存儲芯片市場(chǎng)是表現最差的，營(yíng)收同比下降了 10%，而 2023 年可能會(huì )更糟，在這種情況下，多數存儲芯片廠(chǎng)商宣布削減 2023 年的資本支出。非存儲芯片營(yíng)收增長(cháng)了 5.3%，但不同細分市場(chǎng)的情況有所不同，增長(cháng)最強勁的是模擬芯片，同比增長(cháng)了 19%，緊隨其后的是分立器件，同比增長(cháng) 15%，Gartner 表示，模擬芯片和分立器件的增長(cháng)是由汽車(chē)和工業(yè)終端市場(chǎng)的強勁需求推動(dòng)的，這得益于汽車(chē)電氣化、工業(yè)自動(dòng)化和能源轉型的增長(cháng)趨勢。

圖 2

2022 是疫情爆發(fā)的第三年，也是疫情對全球經(jīng)濟形成巨大影響力的最后一年。隨著(zhù)中國大陸進(jìn)入后疫情時(shí)代，2023 年，全球迎來(lái)了真正意義上的后疫情時(shí)代，經(jīng)濟發(fā)展重新走上正軌，當然，還需要一段調整時(shí)間，作為經(jīng)濟體系中的重要一環(huán)，半導體業(yè)也開(kāi)始擺脫疫情影響，步入新的發(fā)展階段。

那么，2023 年的半導體業(yè)會(huì )如何發(fā)展呢？討論這個(gè)話(huà)題之前，我們先看一下 2020 年全球半導體業(yè)的發(fā)展情況，因為那是疫情爆發(fā)的第一年，對疫情結束后的第一年有一定的借鑒意義。

圖 3 所示為 Omdia 發(fā)布的 2020 年第一季度全球前十大芯片廠(chǎng)商的營(yíng)收和排名情況。

總體來(lái)看，排名前十廠(chǎng)商第一季度營(yíng)收為 636 億美元，而 2019 年第四季度為 622 億美元。整個(gè)芯片行業(yè)下降了 2％，前十大公司以外的所有公司下降了 7％。

圖 3

在這份榜單中，Kioxia，三星，SK 海力士和美光都實(shí)現了正增長(cháng)，可以看出，這四家都是做存儲芯片的。

英特爾，英偉達，博通，德州儀器（TI）都是負增長(cháng)?？梢?jiàn)，上述負增長(cháng)的廠(chǎng)商都是以設計和生產(chǎn)非消費類(lèi)芯片為主。當時(shí)，非消費類(lèi)芯片應用（工業(yè)、汽車(chē)、云計算、數據中心等）市場(chǎng)雖然有穩健的需求，但在龐大的消費類(lèi)市場(chǎng)面前，在總量上還是有些捉襟見(jiàn)肘。

從 6 家實(shí)現大幅增長(cháng)的公司可以看出，2020 年第一季度，整個(gè)半導體行業(yè)基本延續了 2019 年后半段回暖的態(tài)勢。2019 年上半年，整個(gè)半導體行業(yè)進(jìn)入寒冬，而從 2019 年第三季度末開(kāi)始，以晶圓代工、封測和半導體制造設備回暖為標志，全行業(yè)開(kāi)始走出低迷狀態(tài)。

雖然疫情在 2020 年第一季度突然爆發(fā)，但其對該季度的半導體業(yè)影響并不明顯，到第二季度才顯現出來(lái)，第三季度則出現了反轉。

圖 4 所示為 WSTS 發(fā)布的 2020 年第三季度營(yíng)收排名前 14 的芯片廠(chǎng)商榜單，當季這 14 家廠(chǎng)商的總營(yíng)收環(huán)比增長(cháng)了 10％。

圖 4

據 WSTS 統計，2020 年第三季度全球半導體市場(chǎng)總額為 1140 億美元，比第二季度增長(cháng) 11％。第三季度的增長(cháng)是 2016 年第三季度增長(cháng) 11.6％以來(lái)的最高水平，第三季度的強勁增長(cháng)是在第二季度環(huán)比第一季度下降 2.1％基礎上實(shí)現的，反彈非常明顯。

可見(jiàn)，2020 年第二季度，疫情對全球半導體業(yè)的破壞作用非常明顯，但神奇的是，第三季度快速回升，市場(chǎng)對芯片的需求出人意料的火爆，第四季度則出現了車(chē)用芯片荒，一直到現在也沒(méi)有徹底緩解。

在疫情困擾的 2020 年，盡管造成了嚴重的全球經(jīng)濟衰退，卻刺激了全球數字化轉型的步伐，從而帶來(lái)了半導體市場(chǎng)的強勁增長(cháng)。AMD 營(yíng)收的強勁增長(cháng)，使得該公司成為數字化轉型的最大受益者。

榜單中值得關(guān)注的幾個(gè)點(diǎn)

在近幾年的芯片廠(chǎng)商排名榜單中，有一些名次和營(yíng)收變化情況值得關(guān)注，具體表現在以下幾方面。

頭名之爭

在芯片廠(chǎng)商營(yíng)收榜單中，2017 年，英特爾被三星超越，失去了全球頭把交椅，而到了 2019 年，英特爾又奪回了行業(yè)第一的寶座。實(shí)際上，從 1993 年到 2017 年第一季度，英特爾一直是全球排名第一的半導體廠(chǎng)商，但在 2017 年第二季度，其領(lǐng)先地位就被三星取代了。

2017、2018 這兩年，在 DRAM 和 NAND 存儲芯片市場(chǎng)強勁增長(cháng)的帶動(dòng)下，三星的芯片總銷(xiāo)售額比英特爾分別高出 7％和 12％。但是，由于 2019 年的存儲芯片市場(chǎng)進(jìn)入下行周期，同比大跌 34％，英特爾憑借其穩健的產(chǎn)品線(xiàn)和發(fā)展策略，再次成為全球營(yíng)收最高的半導體廠(chǎng)商。

然而，2020 年以后，英特爾遭遇了以 AMD 為代表的友商強有力的競爭，主營(yíng)的 CPU 業(yè)務(wù)大幅下滑，特別是 2022 年，該公司營(yíng)收僅為 583.73 億美元，同比大跌 19.5%。在這種情況下，雖然 2022 年的存儲芯片市場(chǎng)一路下滑，對三星電子的營(yíng)收造成了嚴重影響，從 2021 年的 731.97 億美元下降至 655.85 億美元，但由于競爭對手英特爾的表現過(guò)于拉胯，使得三星依然穩坐在了頭把交椅上。

大起大落

在近幾年的榜單中，起伏最大的當屬存儲芯片三強三星電子、SK 海力士和美光了。

圖 5 所示為 IC Insights 發(fā)布的 2019 年全球排名前 15 位的芯片廠(chǎng)商榜單。其中，跌幅最大的就是三星，SK 海力士和美光，銷(xiāo)售額同比下降幅度都≥29％。

圖 5

SK 海力士 2018 年營(yíng)收同比增長(cháng)了 41%，是當時(shí) 15 家廠(chǎng)商中增幅最大的，而到了 2019 年末，其營(yíng)收的同比增幅卻是負數，而且降幅高達 38%，也是 15 家廠(chǎng)商中跌幅最大的。這些也足以說(shuō)明該公司對存儲芯片業(yè)務(wù)的依賴(lài)程度之高。

三星和美光同樣如此，從以上幾份榜單可以看出，雖然它們的排名變化不大，但年營(yíng)收同比變化非常大，有的年份大幅增長(cháng)，有的則大幅下滑。

用「成也存儲，敗也存儲」形容三星電子、SK 海力士和美光再合適不過(guò)了，雖然存儲芯片市場(chǎng)呈現周期性的大起大落，導致這三巨頭的營(yíng)收變化巨大，但由于存儲芯片是半導體業(yè)的大宗商品，市場(chǎng)規模巨大，營(yíng)收絕對數量明顯高于其它類(lèi)芯片廠(chǎng)商，使得存儲三巨頭年終排名沒(méi)有出現大起大落。

AMD 現象

可以看到，AMD 從 2019 年排不進(jìn)前 15，到 2020 年排在全球第 12，2021 年排到第 10，再到 2022 年壓過(guò)德州儀器，排在全球第 7 位，成為近些年全球芯片廠(chǎng)商中最亮的明星。

AMD 的成功至少可以說(shuō)明三點(diǎn)：

一、擁有先進(jìn)且被市場(chǎng)需要的技術(shù)是基礎和關(guān)鍵，AMD 的 Zen 架構，以及其率先商用的 Chiplet 設計和工藝技術(shù)，滿(mǎn)足了這個(gè)時(shí)間段的市場(chǎng)需求；

二、能夠抓住頭號對手犯錯形成的空窗期，「趁你病，要你命」；

三、先進(jìn)的芯片設計和先進(jìn)的晶圓代工珠聯(lián)璧合，AMD+臺積電的強強組合，正是當下全球芯片設計和制造最高效的產(chǎn)出模式。

歐洲廠(chǎng)商依然難進(jìn)十強

來(lái)自歐洲的三大 IDM 企業(yè)英飛凌、ST 和 NXP，都是非常有特色的半導體企業(yè)：英飛凌的功率器件全球第一，ST 的傳感器名列前茅，NXP 的汽車(chē)半導體被眾廠(chǎng)商垂涎。雖然特色鮮明，但從過(guò)去幾年的榜單，如 2018 和 2019 年的年終排名來(lái)看（季度排名除外），歐洲三強一直未能進(jìn)入全球前十，但也基本沒(méi)有掉出過(guò)前 15。最新的 2022 年榜單中，這三家依然未能進(jìn)入前十。

而且，從近幾年的榜單來(lái)看，這三家的營(yíng)收同比變化幅度都不大，不像其它地區廠(chǎng)商那么大起大落。這似乎也與全球半導體熱點(diǎn)產(chǎn)品、應用和熱點(diǎn)供應鏈的分布特點(diǎn)相吻合。近些年，存儲器，消費類(lèi)電子用的處理器，以及產(chǎn)業(yè)鏈當中的晶圓代工是產(chǎn)業(yè)熱點(diǎn)，而設計、生產(chǎn)這些芯片產(chǎn)品的企業(yè)大都分布在環(huán)太平洋地區，如韓國的三星和 SK 海力士，日本的索尼，中國臺灣的臺積電、聯(lián)發(fā)科，以及美國的高通、蘋(píng)果等，都是與手機等有巨大市場(chǎng)容量、且產(chǎn)品迭代周期短、變化快的消費類(lèi)設備用芯片緊密相關(guān)的半導體企業(yè)，因此，它們的大起大落更加明顯，而相對來(lái)說(shuō)，歐洲三強更側重于對性能要求更高、更穩定的非消費類(lèi)設備用芯片，這也使它們的業(yè)務(wù)相對更加穩定，但似乎也較少享受到手機等消費類(lèi)電子產(chǎn)品帶來(lái)的巨大紅利，從而形成了排名相對靠后，但營(yíng)收變化幅度相對較小的態(tài)勢。

2023 年會(huì )上演 2020 年的大逆轉嗎？

2020 年第二季度，受疫情影響，全球半導體業(yè)下滑明顯，除了晶圓代工保持較好的發(fā)展勢頭之外，IDM、IC 設計和封測等細分領(lǐng)域都受到了不同程度的沖擊。當時(shí)的行業(yè)一片慘淡，主流看法都是悲觀(guān)的，不僅是第二季度，業(yè)界對全年預期都不樂(lè )觀(guān)，特別是各大權威市場(chǎng)統計機構，在 2020 年 5 月前后都給出了對全年半導體業(yè)的預測，大多都非常悲觀(guān)。

當時(shí)，大概有 10 家機構預測了 2020 全年半導體業(yè)的增長(cháng)情況，雖然差別較大，但持樂(lè )觀(guān)態(tài)度的不多，最樂(lè )觀(guān)的認為會(huì )增長(cháng) 3.3％，最悲觀(guān)的預計將下滑 11.7%。

下面看一下最權威的三家機構在當時(shí)的看法：

2020 年 4 月，IC Insights 連續兩個(gè)月下調了全球半導體市場(chǎng)銷(xiāo)售額預期，1 月份曾預測 2020 年同比增長(cháng) 8%，至 3848 億美元，到 3 月份下調為增長(cháng) 3%，進(jìn)入 4 月份，IC Insights 再度下調，指出 2020 年全球半導體業(yè)將同比下降 4%。

Gartner 則預計全球半導體市場(chǎng)銷(xiāo)售額從 2019 年末預測的同比增長(cháng) 12.5%，下調到增長(cháng) 0.9%，降低至 4154 億美元，相比之前預測減少 550 億美元。

6 月，WSTS 表示，2020 年全球半導體市場(chǎng)規模將比上年增長(cháng) 3.3％，達到 4259 億美元。而該機構在 2019 年 12 月的預測為增長(cháng) 5.9％，是因為疫情影響而下調了，不過(guò)，年增長(cháng) 3.3％這一數字已經(jīng)是各大機構當中很樂(lè )觀(guān)的了。

再看一下 2020 年的實(shí)際情況，從第三季度開(kāi)始，芯片市場(chǎng)需求全面井噴，全年大幅增長(cháng)，與眾多機構預測的衰退截然相反。在某種程度上，疫情帶火了半導體業(yè)。

疫情下火爆的半導體業(yè)持續到 2022 年第三季度，從第四季度開(kāi)始，除了汽車(chē)芯片，其它類(lèi)產(chǎn)品開(kāi)始供過(guò)于求，特別是進(jìn)入 2023 年以后，行業(yè)形勢急轉直下，砍單、降價(jià)、裁員等負面消息滾滾而來(lái)。

對于 2023 全年走向，各大機構都給出了預測數據，如圖 6 所示。Gartner、IC Insights、WSTS 和 EY 預計下降幅度在 4%-5% 之間，Objective Analysis 預計 2023 年將下降 19%，Semiconductor Intelligence 預測 2023 年將下降 12%。

圖 6

從目前的形勢來(lái)看，第二季度繼續下滑不可避免，但下半年的情況究竟如何？是否有可能出現 2020 年的情形？或許在近些年紛繁復雜的半導體市場(chǎng)，在影響因素越來(lái)越多的情況下，預測難度也增加了不少。2023 年的半導體市場(chǎng)依然存在變數。