磷酸鐵鋰漲價(jià)何時(shí)是個(gè)頭？廠(chǎng)商紛紛擴產(chǎn)或現降價(jià)“曙光”

如果問(wèn)一下動(dòng)力電池和新能源車(chē)企業(yè)的負責人，2022年開(kāi)年讓其最痛苦的一件事是什么？那毫無(wú)疑問(wèn)，磷酸鐵鋰原材料漲價(jià)將成為一件名列前茅的“糟心事”。

 以生產(chǎn)磷酸鐵鋰的成本“大頭”碳酸鋰來(lái)說(shuō)，近日，上海鋼聯(lián)數據顯示，電池級碳酸鋰漲5500元/噸，均價(jià)報50萬(wàn)元/噸，再度刷新紀錄高位?；乜匆幌?，2021年1月份，碳酸鋰價(jià)格還僅僅只是37000元/噸，等于一年多點(diǎn)的時(shí)間就翻了10幾倍。而在2022年年初，這一價(jià)格也還在30萬(wàn)元/噸左右徘徊。

 為何短短一年多時(shí)間，碳酸鋰價(jià)格像坐了火箭一樣飛速躥升？有券商研報稱(chēng)，碳酸鋰價(jià)格的快速上漲主要還是由于磷酸鐵鋰廠(chǎng)家對碳酸鋰的迫切需求拉動(dòng)，尤其是海外需求上漲，對價(jià)格進(jìn)一步起了抬升作用，當然，也不排除有炒作預期。與此同時(shí)，鋰價(jià)格過(guò)快上漲也引起了業(yè)內的高度重視，有關(guān)部門(mén)宣布要打擊囤積居奇、哄抬物價(jià)等不正當競爭行為，同時(shí)加快國內鋰資源勘探開(kāi)發(fā)。

 磷酸鐵鋰已成主流技術(shù)路線(xiàn)

 隨著(zhù)碳酸鋰均價(jià)站上50萬(wàn)元/噸，無(wú)疑將對新能源產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節帶來(lái)巨大影響。近年來(lái)，磷酸鐵鋰電池因其較低的成本和高安全性，受到越來(lái)越多車(chē)企的青睞。2021年，可以說(shuō)是屬于磷酸鐵鋰的一年，磷酸鐵鋰電池目前已經(jīng)成為動(dòng)力電池的主流技術(shù)路線(xiàn)。

 實(shí)際上，就國內市場(chǎng)而言，磷酸鐵鋰已經(jīng)超過(guò)三元電池，成為電動(dòng)汽車(chē)領(lǐng)域第一大技術(shù)路線(xiàn)。動(dòng)力電池應用分會(huì )數據顯示，2021年國內實(shí)現新能源汽車(chē)動(dòng)力電池裝機量159.59GWh（億瓦時(shí)），其中磷酸鐵鋰電池裝機量81.69GWh，同比大幅增長(cháng)251.7%，市場(chǎng)占比51.2%，超過(guò)三元電池市場(chǎng)占比。

 有國際市場(chǎng)調研機構研究報告稱(chēng)，成本和安全性將繼續是電池供應商在多種電池應用場(chǎng)景中需要首先考慮的因素。磷酸鐵鋰有望在未來(lái)10年內，超過(guò)三元電池成為占據主導地位的電能存儲化學(xué)品，在儲能市場(chǎng)站穩腳跟后將逐漸在電動(dòng)汽車(chē)領(lǐng)域占據主導地位。

 對于2022年的市場(chǎng)，中信證券研報指出，電動(dòng)化車(chē)型供給趨勢向好，2022年電動(dòng)化滲透率有望進(jìn)一步提升。在電動(dòng)化繁榮的行業(yè)背景下，從電池材料市場(chǎng)結構看，磷酸鐵鋰電池占比已實(shí)現對三元電池的反超，多家企業(yè)亦進(jìn)一步加大了對磷酸鐵鋰的擴產(chǎn)布局，而三元鋰擴產(chǎn)趨緩，磷酸鐵鋰電池有望繼續維持繁榮。

 從目前國內電池企業(yè)的技術(shù)路線(xiàn)來(lái)看，幾乎所有主流廠(chǎng)商都在布局鐵鋰電池產(chǎn)線(xiàn)，寧德時(shí)代、比亞迪、國軒高科、億緯鋰能等自不必說(shuō)，傳統三元電池企業(yè)蜂巢能源、孚能科技等也開(kāi)始建設或已生產(chǎn)磷酸鐵鋰電池。而且，就連長(cháng)期堅持三元路線(xiàn)的日韓電池廠(chǎng)商也在加碼，LG新能源、三星SDI均在布局磷酸鐵鋰電池。

 以目前海外市場(chǎng)車(chē)企和電池廠(chǎng)商的布局來(lái)看，未來(lái)磷酸鐵鋰電池將日益國際化。據業(yè)內預計，到2025年全球動(dòng)力領(lǐng)域對磷酸鐵鋰電池的需求將達到600GWh，磷酸鐵鋰材料需求將接近200萬(wàn)噸。 

價(jià)格過(guò)快上漲影響下游產(chǎn)業(yè)鏈

另一方面，碳酸鋰等原材料價(jià)格的過(guò)快上漲引發(fā)了下游連鎖反應。首當其沖的是動(dòng)力電池廠(chǎng)商。有專(zhuān)家表示，動(dòng)力電池企業(yè)的成本轉嫁能力較弱，而車(chē)企比較強勢，所以原材料上漲成本很難轉嫁給車(chē)企，多數只能自己承受。

 天風(fēng)證券的研究顯示，如結合議價(jià)能力、采購量等對實(shí)際采購成本的影響，再疊加性能技術(shù)進(jìn)步與成本漲價(jià)的對沖，綜合來(lái)看，原材料價(jià)格上漲傳導至動(dòng)力電池端的成本漲幅約為20%-25%。

 隨著(zhù)電池級碳酸鋰均價(jià)站上50萬(wàn)元/噸的高位，有分析師表示，原材料價(jià)格的不斷走高，會(huì )導致下游企業(yè)成本激增壓力加大，對高位鋰價(jià)接受度降低，短期上下游博弈升溫。

 而如此昂貴的原材料價(jià)格似乎確實(shí)已引發(fā)部分抵制情緒的涌現。近日，有市場(chǎng)傳聞稱(chēng)，動(dòng)力電池龍頭寧德時(shí)代及部分磷酸鐵鋰廠(chǎng)商下調3月排產(chǎn)計劃。但隨后有媒體向寧德時(shí)代方面確認稱(chēng)，此消息不屬實(shí)。

 不過(guò)，寧德時(shí)代董事長(cháng)曾毓群近日就曾表示，當前鋰資源供需形勢嚴峻，行業(yè)發(fā)展面臨挑戰，應加快國內鋰資源勘探開(kāi)發(fā)，保障供應鏈安全，同時(shí)應加強自主創(chuàng )新和科技攻關(guān)，提升資源循環(huán)高效利用水平。

 有分析師認為，從成本核算的角度，目前的碳酸鋰價(jià)格雖然一線(xiàn)廠(chǎng)商尚可以憑借自身實(shí)力進(jìn)行“消化”，但已經(jīng)達到三四梯隊電池廠(chǎng)商所能承受的極限值，目前部分小廠(chǎng)商已經(jīng)開(kāi)始減少拿貨、減少排產(chǎn)量。

 再往下游看，電池企業(yè)不好過(guò)，新能源汽車(chē)企業(yè)的日子同樣也不好過(guò)。隨著(zhù)新能源車(chē)補貼退坡，疊加高漲的原材料價(jià)格，當前，不少新能源車(chē)企已紛紛上調終端售價(jià)，如長(cháng)城汽車(chē)、特斯拉、比亞迪、上汽集團、小鵬汽車(chē)等紛紛上調旗下新能源車(chē)的價(jià)格。

 對此，有分析師表示，上游原材料漲價(jià)所帶來(lái)的影響是逐步遞進(jìn)的，各個(gè)環(huán)節產(chǎn)品受到成本壓縮無(wú)奈向下傳導。在傳導過(guò)程中，還會(huì )經(jīng)歷雙方博弈。這也意味著(zhù)，各個(gè)環(huán)節都有可能因無(wú)法承受傳導而來(lái)的漲價(jià)影響，造成自身產(chǎn)品的減產(chǎn)或停產(chǎn)。

 企業(yè)擴產(chǎn)、價(jià)格上漲或并存

 值得注意的是，針對當前鋰資源價(jià)格無(wú)序上漲的現象，有關(guān)部門(mén)已經(jīng)開(kāi)始行動(dòng)。2月28日，工信部副部長(cháng)辛國斌在國新辦發(fā)布會(huì )上表示，今年將著(zhù)眼于滿(mǎn)足動(dòng)力電池等生產(chǎn)需要，適度加快國內鋰、鎳等資源的開(kāi)發(fā)進(jìn)度，打擊囤積居奇、哄抬物價(jià)等不正當競爭行為。

 此外，面對巨大商機，各路廠(chǎng)商的投資熱情也被引燃，相關(guān)上市公司正在加緊進(jìn)行擴產(chǎn)。

 2月28日，富臨精工公告稱(chēng)，子公司江西升華將在宜春投資年產(chǎn)20萬(wàn)噸新型高壓實(shí)磷酸鐵鋰正極材料及配套主材一體化項目，該項目預計總投資約50億元，將分兩期投建，每期各投入25億元分別建設年產(chǎn)能10萬(wàn)噸磷酸鐵鋰產(chǎn)線(xiàn)。

 其實(shí)，在富臨精工之前，已有多家廠(chǎng)商宣布擴產(chǎn)。2月15日，雅化集團在互動(dòng)平臺表示，公司李家溝鋰礦折合氧化鋰儲量51萬(wàn)噸，項目目前正按進(jìn)度進(jìn)行建設，預計下半年投產(chǎn)。2月21日，川發(fā)龍蟒公告擬在四川綿陽(yáng)投資120億元建設德陽(yáng)川發(fā)龍蟒鋰電新能源材料項目，規劃建設年產(chǎn)20萬(wàn)噸磷酸鐵鋰、20萬(wàn)噸磷酸鐵及配套產(chǎn)品項目。2月25日，中礦資源公告稱(chēng)，擬通過(guò)下屬全資公司春鵬鋰業(yè)投資建設年產(chǎn)3.5萬(wàn)噸高純鋰鹽項目，總投資約10億元。

 對此，國泰君安認為，雖然擴產(chǎn)廠(chǎng)家很多，但供應增量短期并不會(huì )很快出現，擴產(chǎn)項目更多影響遠期的供應預期，預計鋰現貨價(jià)格短期內仍易漲難跌。

 也有業(yè)內人士認為，目前磷酸鐵鋰還處在飛速發(fā)展階段，在供不應求的強烈刺激下，產(chǎn)能項目不斷擴大增產(chǎn)，預計2022年增產(chǎn)項目將會(huì )陸續釋放，磷酸鐵鋰的市場(chǎng)供應面會(huì )得到緩解，市場(chǎng)份額進(jìn)一步增加，預計未來(lái)一年內，企業(yè)的擴產(chǎn)和價(jià)格的漲勢會(huì )并列前進(jìn)。

 至于眾多企業(yè)紛紛擴產(chǎn)會(huì )不會(huì )又會(huì )出現過(guò)剩危機？有專(zhuān)家認為，受限于產(chǎn)能建設周期、能耗指標、鋰資源短缺、及下游需求旺盛等因素，短期或還看不到，而且有些擴產(chǎn)公告似有“蹭熱點(diǎn)”之嫌，后期產(chǎn)能落地存在不確定性，真正會(huì )出現“過(guò)?！被蜻€需等2、3年之后。