高盛：烏俄沖突 半導體高庫存持續更久

高盛27日報告評估烏俄沖突對半導體產(chǎn)業(yè)的影響，認為目前未看到直接威脅，但隨著(zhù)地緣政治不確定性上升，將會(huì )有2大關(guān)鍵影響。（路透））

〔財經(jīng)頻道／綜合報導〕由于烏克蘭是氖氣的主要供應國，市場(chǎng)普遍擔憂(yōu)烏俄衝突會(huì )影響該氣體的供應，但高盛27日報告評估烏俄衝突對半導體產(chǎn)業(yè)的影響，認為目前未看到直接威脅，但隨著(zhù)地緣政治不確定性上升，將會(huì )有2大關(guān)鍵影響。

高盛報告指出，鑑于氖氣是一種消耗品，在晶圓制程中使用量相對較低，認為目前烏俄衝突并未對半導體供應鏈構成直接威脅，加上2014年俄羅斯併吞克里米亞時(shí)，業(yè)界就已經(jīng)歷過(guò)類(lèi)似的狀況，并將供應來(lái)源多元化。

臺積電、聯(lián)電、美光、英特爾、格羅方德、SK海力士等主要晶片制造商，均預期不會(huì )受到重大影響。此外，根據半導體產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì )（SIA）數據，俄羅斯佔全球晶片採購量?jì)H不到0.1%，因此對需求的影響微乎其微。

高盛認為，隨著(zhù)地緣政治不確定性持續上升，對半導體產(chǎn)業(yè)將有兩個(gè)關(guān)鍵影響。首先是較高的庫存水平可能持續更長(cháng)的時(shí)間，因為疫情、供應短缺、地緣政治風(fēng)險加劇供應鏈不確定性，預計半導體供應鏈將在較長(cháng)時(shí)間內維持高庫存水平。

第2，高盛認為地緣政治風(fēng)險以潛在增量成本，將成為企業(yè)更加重要且具決定性的考量因素，在全球擴張、供應鏈管理及資本支出配置方面，這些因素可能將重塑晶片公司的“成本公式”，烏俄衝突也可能對歐洲地區的投資政策（尤其是產(chǎn)能擴張）產(chǎn)生重大影響。