第三季閃存合約價(jià)跌幅縮小，Wafer價(jià)格則逆勢上揚

Aug. 5, 2019 ---- 根據集邦咨詢(xún)半導體研究中心(DRAMeXchange)調查指出，7月各類(lèi)NAND Flash（閃存）產(chǎn)品合約價(jià)已出爐，整體而言合約價(jià)仍趨向走跌，但受到東芝跳電對產(chǎn)出直接沖擊，導致主流產(chǎn)品價(jià)格跌幅收斂。

此外，近來(lái)日本對韓國調整輸出規范一事也被認為會(huì )沖擊韓系廠(chǎng)商NAND Flash供給。集邦咨詢(xún)認為，日本政府此次的規范調整僅是將韓國移出白名單（White List），而白名單國家僅代表?yè)碛谐隹趦?yōu)惠待遇，過(guò)去亞洲國家中僅韓國在名單內，未來(lái)韓國只是從特別待遇國家變回普通國家，韓國半導體廠(chǎng)商所需經(jīng)歷的手續將與其他亞洲國家的半導體廠(chǎng)商相同，加上日本政府也已增派人力加速審查，對廠(chǎng)商產(chǎn)出應不致于造成影響。

若逐一觀(guān)察報價(jià)走勢，首先沖擊最大、價(jià)格反彈最激烈的為面向渠道市場(chǎng)的Wafer價(jià)格，這類(lèi)產(chǎn)品的均價(jià)于2017年11月起迄今已歷經(jīng)相當長(cháng)時(shí)間的跌勢，價(jià)格已貼近廠(chǎng)商現金成本，加上在Wafer市場(chǎng)供給具相當影響力的西數直接受到東芝跳電的影響，因此本月各供應商均提高價(jià)格，截至七月底Wafer合約價(jià)漲幅已經(jīng)超過(guò)15%。展望八月，跳電事件影響仍可能延續，并可望帶動(dòng)價(jià)格繼續上揚，但預計漲價(jià)幅度不會(huì )如七月的第一波反彈劇烈。

eMMC/UFS、Client SSD第三季合約價(jià)續跌，第四季價(jià)格可望回穩

集邦咨詢(xún)指出，在消費性領(lǐng)域及智能手機客戶(hù)的eMMC/UFS方面，由于提供給主要客戶(hù)的合約價(jià)大多于六月議定，第三季盡管有旺季需求支撐，但受到國際情勢不確定性等影響仍屬疲弱，因此合約價(jià)仍呈現5%上下的跌幅。展望第四季，集邦咨詢(xún)預期，部分低容量產(chǎn)品領(lǐng)域有可能會(huì )歷經(jīng)價(jià)格調整而小幅上漲，其他部分則趨向持平；在Client SSD方面，則同樣受合約價(jià)先行議定影響，加上市場(chǎng)庫存仍高，第三季仍下跌近10%的幅度，但預計各供應商的庫存在第四季將回到較健康的水位，有助于市場(chǎng)價(jià)格回穩止跌。

Enterprise SSD方面，由于東芝與西數在此市場(chǎng)占有率不高，因此供給方面受影響不大，而需求表現方面同樣受到中美貿易情勢影響，備貨力道并不如市場(chǎng)原先預期樂(lè )觀(guān)，第三季Enterprise合約價(jià)至少下跌15%。同樣東芝跳電事件的影響將反映在第四季，隨著(zhù)各供應商庫存水位回到較溫和區間，價(jià)格跌幅得以收斂，不過(guò)基于服務(wù)器價(jià)格競爭激烈，預計Enterprise SSD合約價(jià)仍將維持小跌的走勢。

集邦咨詢(xún)指出，從整體產(chǎn)品比重來(lái)看，Wafer價(jià)格雖漲幅最高，但占整體交易市場(chǎng)比重較低，相較之下，SSD與eMMC/UFS占整體NAND Flash交易市場(chǎng)比重達八成，在其價(jià)格跌幅仍有5~15%的情況下，第三季NAND Flash整體市場(chǎng)價(jià)格依然呈現下跌格局。