2015中企十大海外并購:紫光第二

　　商務(wù)部的數據顯示， 1-11月，我國境內投資者共對全球153個(gè)國家/地區的5985家境外企業(yè)進(jìn)行了非金融類(lèi)直接投資,累計實(shí)現對外投資6461.6億元人民幣(折合 1041.3億美元注)，同比增長(cháng)16%。

　　今年也是全球企業(yè)并購活動(dòng)異?；钴S的一年。迄今為止的并購交易總額達到4.9萬(wàn)億美元，創(chuàng )歷史新高，超過(guò)了2007年4.6萬(wàn)億美元的前紀錄。在這場(chǎng)并購盛宴中，自然也少不了中國企業(yè)的身影。

　　三大特點(diǎn)

　　觀(guān)察者網(wǎng)統計發(fā)現，跟去年相比，今年的海外并購呈現三大特點(diǎn)。首先是私企表現突出，今年前三季度海外并購交易數量已達國有企業(yè)的近三倍，也超過(guò)了2014年全年水平。

　　雖然民營(yíng)企業(yè)和財務(wù)投資者參與的海外并購交易單筆相對金額較小，但仍保持規模級水平，約167家，國有企業(yè)和財務(wù)投資者分別為59和31家。

　　中企在全球海外并購交易中的比例逐年上升

　　以美國為例，今年前三季度私企在美投資為32.4億美元，相比之下國企在美投資僅為0.5億美元。而在去年，國企在美投資額為4.5億美元，高于私企的4億美元。

　　“從去年底到現在，我們也觀(guān)察到中國的海外并購最大的變化是角色轉換，現在民企開(kāi)展海外并購的案例個(gè)數成壓倒態(tài)勢?！苯衲?月，海外并購專(zhuān)家、富國富民資本集團董事長(cháng)王世渝對上證報記者表示，“國企海外并購確實(shí)有所降溫?！?/p>

　　第 二大特點(diǎn)是更加關(guān)注歐洲市場(chǎng)。在歐元匯率持續走軟之際，中國企業(yè)成群結隊地走出國門(mén)，到歐洲去撿便宜貨。從葡萄牙保險業(yè)到法國旅游業(yè)，各行各業(yè)的國外企業(yè) 都成為中國企業(yè)的收購對象。和美國不同，歐洲各國對中國企業(yè)與資本持歡迎的態(tài)度。Dealogic的數據顯示，2014年，中國企業(yè)在海外并購上花掉了 700億美元。2015年至今，中國在歐洲的并購金額已達120億美元，接近去年同期69億美元的一倍。

　　第三大特點(diǎn)是“一帶一路”沿線(xiàn)的 投資明顯增加。今年前三季度，中企對亞洲其他國家的并購數量達到了67宗，超過(guò)了去年全年水平，僅次于北美和歐洲。一定程度上，“一帶一路”、 中巴、孟中印緬兩個(gè)經(jīng)濟走廊、“絲路基金”和亞投行的利好也將會(huì )有力促進(jìn)中國企業(yè)對沿線(xiàn)國家，尤其是亞洲其他國家的投資和并購活動(dòng)。

　　“中國的并購市場(chǎng)成熟了?！蹦Ω笸▉喬貐^并購業(yè)務(wù)聯(lián)合負責人Brian Gu表示，“我們看到中國公司越來(lái)越多地收購品牌、專(zhuān)門(mén)技能和知識產(chǎn)權，往價(jià)值鏈的上端走?！?/p>

　　以下是觀(guān)察者網(wǎng)統計的2015年前十大海外收購案：

　　1.中國化工80億美元收購倍耐力

　　倍耐力是多家全球高端汽車(chē)品牌的制定配套胎

　　3月23日，非上市公司、中國最大的基礎化學(xué)制造企業(yè)中國化工集團通過(guò)全資子公司中國化工橡膠公司與全球第五大輪胎公司——意大利倍耐力達成并購協(xié)議，收購金額高達71億歐元(約合80億美元)。

　　這是迄今為止中企在意大利最大的一筆投資，也是近三年來(lái)中國制造業(yè)最大的海外收購交易。

　　根據協(xié)議，中化集團將持有65%股權，成新公司大股東，俄羅斯石油公司和以倍耐力總裁兼首席執行官馬可-特龍凱蒂-普羅韋拉為首的意大利財團將持有剩余的35%股權。

　　成 立于1872年的倍耐力是國際輪胎業(yè)的傳奇，擁有140多年的研發(fā)制造歷史。該公司在全球設有24家工廠(chǎng)，擁有兩萬(wàn)多名員工，2014年銷(xiāo)售額超過(guò)60億 歐元，銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò )遍布160多個(gè)國家和地區，在全球高端市場(chǎng)排名第一，其生產(chǎn)的倍耐力輪胎一直都是奧迪、賓利、法拉利、蘭博基尼、寶馬、奔馳等高端汽車(chē)品牌 指定的原廠(chǎng)配套胎。倍耐力是F1賽事輪胎官方贊助商，也是國際米蘭足球俱樂(lè )部的最大贊助商，倍耐力年歷更是時(shí)尚界的風(fēng)向標。

　　2、紫光集團38億美元入股西部數據

　　9 月30日，紫光集團旗下上市公司紫光股份與西部數據同時(shí)宣布，紫光股份以每股92.5美元的價(jià)格認購西部數據新發(fā)行的40814802股普通股，投資總額 約為38億美元(240億元人民幣)。交易完成后，紫光股份將持有西部數據已發(fā)行在外的15%的普通股，成為西部數據公司第一大股東，并將擁有1個(gè)董事會(huì ) 席位。隨后，西部數據又以約190的價(jià)格收購存儲芯片制造商SanDisk。

　　西部數據市值為184億美元，凈現金流只有2.2億美元。多位分析師認為，“大股東紫光必然在資金、決策中提供決定性的支持?！?/p>

　　西部數據成立于1970年，是全球第二大硬盤(pán)生產(chǎn)商，僅次于希捷公司。閃迪公司是全球最大的閃速數據存儲卡產(chǎn)品供應商。誕生于1988年加利福尼亞帕羅奧多。

　　3.中資財團33億美元入主飛利浦Lumileds

　　金沙江創(chuàng )投創(chuàng )始人伍伸俊。他是率領(lǐng)中資財團擊敗KKR等競爭對手，促成這起收購的幕后推手。

　　2015 年3月31日，由金沙江GO Scale Capital(金沙江創(chuàng )業(yè)投資與橡樹(shù)投資伙伴聯(lián)合組成的基金)牽頭，亞太資源開(kāi)發(fā)投資有限公司和南昌工業(yè)控股集團有限公司等中資、外資財團的鼎力支持下 的并購基金日前宣布成功收購荷蘭皇家飛利浦公司旗下Lumileds公司80.1%的股份，飛利浦公司將保留剩余的19.9%的股份。飛利浦 Lumileds包括LED與汽車(chē)照明事業(yè)部，此次交易價(jià)值約33億美元。

　　據了解，隨著(zhù)中國LED產(chǎn)業(yè)的崛起，飛利浦幾乎沒(méi)有與亞洲制造 業(yè)供應商的競爭優(yōu)勢，而且照明業(yè)務(wù)包括Lumileds雖然規模及生產(chǎn)成本與其醫療業(yè)務(wù)相似，但利潤更低。Lumileds股份的出售對飛利浦而言是一個(gè) 巨大的解脫，因其一直承受著(zhù)高成本和強大的工作壓力。同時(shí)，這一交易應該也大大提高了Lumileds的業(yè)務(wù)結構和運營(yíng)，讓公司有更多的選擇從資本市場(chǎng)籌 集資金、尋求合作伙伴和開(kāi)發(fā)新業(yè)務(wù)，以及在新的戰略部署有更多的靈活性。

　　不過(guò)在美國政府壓力之下，及接手600項LED專(zhuān)利技術(shù)待解問(wèn)題尚未解決，截止到12月份，此次交易還沒(méi)有完成。

　　4.海航集團28億美元收購瑞士空港

　　7月30日，路透社報道稱(chēng)，中國第四大航空集團海航集團將斥資27億瑞士法郎(約合28億美元)收購世界最大的行李處理公司瑞士國際空港服務(wù)有限公司。

　　瑞士空港與海航早有業(yè)務(wù)往來(lái)。公開(kāi)資料顯示，瑞士空港代理了海航、南航等國內航空公司的海外航線(xiàn)地勤業(yè)務(wù)。2008年3月，海航曾同瑞士空港合資成立地勤公司。

　　公 開(kāi)資料顯示，瑞士空港成立于1997年，業(yè)務(wù)范圍涵蓋客運、貨運、倉儲、油料、安檢、機務(wù)維修、私人及公務(wù)機服務(wù)。在全球5大洲48個(gè)國家的270多家機 場(chǎng)擁有業(yè)務(wù)，代表700多家客戶(hù)每年為全球2.24億旅客和410萬(wàn)噸貨物服務(wù)。其2014年的營(yíng)收為29億瑞郎，雇員人數為6萬(wàn)人。

　　5.海航集團25億美元收購Avolon

　　AVOLON的資產(chǎn)十分誘人，平均機齡2.5年，雙過(guò)道飛機占27%，有49家客戶(hù)，業(yè)務(wù)遍及28個(gè)國家，其中亞太地區占40%。

　　吞下瑞士空港后不久，海航集團旗下公司渤海租賃以約25億美元的價(jià)格收購了愛(ài)爾蘭飛機租賃公Avolon。渤海租賃將在交易中支付每股31美元的價(jià)格，交易包括承擔Avolon的債務(wù)。

　　Avolon公司總部位于都柏林，總價(jià)值約為76億美元。旗下?lián)碛谢蚬芾碇?zhù)152架飛機。截至6月，Avolon公司還另外訂購了100多架飛機。隨著(zhù)本地航運公司引入了更多的航運線(xiàn)路，中國的租賃公司得到了極大的擴張。

　　6.復星20億美元收購美國保險商Ironshore

　　復星國際有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“復星”)11月23日宣布，已完成收購美國保險巨頭Ironshore Inc剩余80%的股權，Ironshore成為復星全資子公司。據新浪財經(jīng)獲悉，此次復星對Ironshore的收購價(jià)為每股美元17.20元現金，相 當于交易總值約20.43億美元。

　　此前的2014年8月，復星國際花費了4.64億美元，投標購買(mǎi)了Ironshore的傷亡及財產(chǎn)險種，該險種約占Ironshore公司20%的股份，并于2015年2月完成收購。之后，復星便有意收購Ironshore剩余股份。

　　Ironshore 成立于2006年, 注冊資本10億美元，主要經(jīng)營(yíng)特殊保險業(yè)務(wù)，主要產(chǎn)品包括人身傷害險，環(huán)境保險，能源保險，政治風(fēng)險保險，高價(jià)值財產(chǎn)險，水險，戰爭與恐怖主義險等。 Ironshore的主要市場(chǎng)是美國、百慕大和國際市場(chǎng)，客戶(hù)絕大部分是企業(yè)，由經(jīng)紀人渠道服務(wù)。

　　7.新潮實(shí)業(yè)16.2億美元買(mǎi)美國油田

　　11 月1日，新潮實(shí)業(yè)(600777.SH)宣布作價(jià)22.1億元(約合3.2億美元)收購浙江犇寶實(shí)業(yè)投資有限公司(簡(jiǎn)稱(chēng)“浙江犇寶”)100%股權，后者 主要資產(chǎn)是位于美國德克薩斯州Crosby郡Per-mian盆地的油田資產(chǎn);就在此前一周，新潮實(shí)業(yè)剛剛以13億美元的價(jià)格，收購寧波鼎亮匯通股權投資 中心(簡(jiǎn)稱(chēng)“鼎亮匯通”)全部股權，后者將通過(guò)境外子公司收購美國德州二疊盆地的油田資產(chǎn)。

　　據觀(guān)察者網(wǎng)了解，新潮實(shí)業(yè)脫胎于地方國企，前身是牟平縣毛紡廠(chǎng)，創(chuàng )立于1985年。1993年，牟平毛紡廠(chǎng)正式獲得了當今的這個(gè)名號“新潮實(shí)業(yè)”。1993年，與許許多多的地方國企一樣，新潮實(shí)業(yè)也進(jìn)行了股份制改造，正式入主上交所。

　　安邦保險15.7億美元收購美國信保人壽

　　11月10日，安邦保險集團宣布以每股26.80美元的價(jià)格，收購美國信保人壽保險公司，成為首家收購美國人壽保險公司的中國險企。按信保人壽5840萬(wàn)的股本計算，安邦此次收購需要付出約15.7億美元。

　　據悉，信保人壽保險公司成立于1959年，2013年12月在紐約證券交易所上市，擁有50個(gè)州的保險銷(xiāo)售牌照，主要為客戶(hù)提供年金和壽險服務(wù)，公司2014年的固定年金市場(chǎng)占有率位居全美第六，經(jīng)營(yíng)狀況良好。

　　9.中國國家電投14.6億美元收購澳洲太平洋水電

　　據英國《金融時(shí)報》網(wǎng)站12月17日報道，中國國家電力投資集團(國家電投)已就收購可再生能源企業(yè)太平洋水電簽署協(xié)議，這是一連串中澳基礎設施交易中的最新一筆。

　　澳大利亞大型養老基金IFM Investors16日表示，已與國家電投簽署協(xié)議，將旗下在澳大利亞、智利和巴西擁有19座水電站和風(fēng)電場(chǎng)的太平洋水電出售給國家電投。IFM未透露收購價(jià)格，但當地媒體估計收購價(jià)超過(guò)20億澳元(約合14.6億美元)。

　　10.錦江酒店14.2億美元收購盧浮集團

　　3 月1日，上海錦江國際酒店(集團)股份有限公司與喜達屋資本集團聯(lián)合公告，已經(jīng)完成有關(guān)盧浮集團和全資子公司盧浮酒店集團100%股權的轉讓。透過(guò)喜達屋 資本的關(guān)聯(lián)方Star SDL Investment Co.，盧浮集團被出售予錦江股份位于盧森堡的全資子公司，總代價(jià)為13億歐元。

　　資料顯示，錦江股份擁有和運營(yíng)經(jīng)濟型及中檔酒店共1215家，客房總數超過(guò)14萬(wàn)間;作為該公司的單一最大股東，錦江酒店持有其50.3%的股份。盧浮酒店集團則是歐洲第二大的酒店集團，在40多個(gè)國家擁有1100多家酒店，客房總數超過(guò)9萬(wàn)間。