國外加工貿易規避“雙反”國內多晶硅受沖擊

　　一、多晶硅價(jià)格階段性溫和上漲后小幅回落

　　2013年9-10月份我國多晶硅價(jià)格呈先揚后抑的態(tài)勢，9月初我國多晶硅現貨報價(jià)為11.8-14萬(wàn)元/噸，均價(jià)維持在12.8萬(wàn)元/噸左右，在反傾銷(xiāo)初裁出臺的利好因素刺激下，多晶硅價(jià)格階段性溫和上漲至10月中旬的13.5萬(wàn)元/噸，增幅為5.5%，但從10月中旬開(kāi)始，一些廠(chǎng)商調低報價(jià)，多晶硅價(jià)格小幅回落，10月底多晶硅現貨報價(jià)降至13.4萬(wàn)元/噸。

　　支撐多晶硅價(jià)格在9-10月中旬呈階段性溫和上漲趨勢的主要原因是：企業(yè)一方面希望通過(guò)自身提價(jià)將國內多晶硅市場(chǎng)價(jià)格逐漸拉近成本線(xiàn)以減少虧損，另一方面又受限于國外傾銷(xiāo)，國內再提價(jià)更不利于自身競爭力，加之對未來(lái)市場(chǎng)走勢的不確定性考慮，一邊試探性溫和提價(jià)，一邊靜觀(guān)市場(chǎng)動(dòng)態(tài)因此價(jià)格呈現“漲漲停停”的趨勢。但由于下游采購商不愿接受多晶硅價(jià)格調漲，所以最終達成的交易量并不多。雖然硅料整體需求有所提升，但就目前各企業(yè)生產(chǎn)運營(yíng)情況來(lái)看，并沒(méi)有利潤空間，甚至是無(wú)一例外的虧損，因此企業(yè)并不敢輕舉妄動(dòng)，均持觀(guān)望態(tài)度，盈利還要寄望于后續價(jià)格的繼續上揚。

　　導致10月中旬以后多晶硅價(jià)格再度回落的主要原因是：一方面由于下游采購商不愿接受多晶硅價(jià)格調漲，因此多晶硅廠(chǎng)商不得不調低報價(jià)已促成交，但最終達成的交易量依舊不理想。另一方面，最新海關(guān)統計數據顯示，2013年9月份我國多晶硅進(jìn)口量為7515噸，環(huán)比大幅增加41%，為2013年以來(lái)進(jìn)口量次高點(diǎn)，且為反傾銷(xiāo)初裁之后進(jìn)口量最高值，而加工貿易等方式進(jìn)口量為5964噸，環(huán)比突增43%，在總進(jìn)口量中占比高達79.4%，其中自美國進(jìn)口多晶硅中，按加工貿易方式占比高達99.2%，即幾乎全部按加工貿易進(jìn)口?？梢?jiàn)，就目前反傾銷(xiāo)初裁力度來(lái)看，國外傾銷(xiāo)并未得到有效遏制，同時(shí)國外的規避“雙反”措施再次對國內多晶硅市場(chǎng)造成沖擊，從而導致10月中旬多晶硅價(jià)格有所回落。

　　二、多晶硅產(chǎn)業(yè)集中度提高競爭日趨激烈

　　受?chē)鈨A銷(xiāo)壓制，2013年上半年國內僅剩6家多晶硅企業(yè)尚在開(kāi)工生產(chǎn)，其余企業(yè)均已關(guān)閉生產(chǎn)線(xiàn)，即有86%企業(yè)已經(jīng)停產(chǎn)。

　　二、三季度受“雙反”利好因素鼓舞而陸續復工的多晶硅企業(yè)在10月也開(kāi)始逐步穩定生產(chǎn)，到十月底正常開(kāi)工運行的企業(yè)大約有12家左右，硅業(yè)分會(huì )統計，2013年9-10月份國內多晶硅產(chǎn)量約1.6萬(wàn)噸，月均產(chǎn)量為8千噸左右，其中江蘇中能的產(chǎn)量占國內總產(chǎn)量的62%，目前公司產(chǎn)能利用率達90%，其他在產(chǎn)企業(yè)也均為未來(lái)具有競爭力的一二線(xiàn)多晶硅生產(chǎn)企業(yè)，而大多停產(chǎn)的硅料企業(yè)一般均已停產(chǎn)一年以上，存在庫存積壓，成本偏高等復產(chǎn)障礙，因此部分停產(chǎn)時(shí)間過(guò)長(cháng)、競爭力不強的企業(yè)若想復工也只能依賴(lài)于生產(chǎn)技術(shù)的改進(jìn)，否則將逐漸被市場(chǎng)淘汰，產(chǎn)業(yè)集中度將逐漸提高，未來(lái)多晶硅市場(chǎng)將集中在少數成本較低的企業(yè)中。

　　國內多晶硅項目多，但規模和成本差距都很大，各產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節競爭都很激烈，企業(yè)的生存狀況基本取決于成本的控制能力，龍頭企業(yè)紛紛通過(guò)技術(shù)改造和地域優(yōu)勢來(lái)降低成本，逐步釋放規模效益，以較低的產(chǎn)品價(jià)格來(lái)?yè)屨际袌?chǎng)，同時(shí)保證一定的收益。因此部分能源資源豐富、電力成本低的地區如新疆、內蒙等，將逐漸成為多晶硅產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要方向。

　　三、加工貿易占比巨增多晶硅“雙反”難擋進(jìn)口傾銷(xiāo)

　　據最新海關(guān)統計數據顯示，2013年9月份我國多晶硅進(jìn)口量為7515噸，環(huán)比大幅增加41%，為2013年以來(lái)進(jìn)口量次高點(diǎn)，反傾銷(xiāo)初裁之后進(jìn)口量最高值;同時(shí)，9月份我國多晶硅進(jìn)口均價(jià)小幅上漲至19.58美元/千克，環(huán)比增長(cháng)4.4%，同比下滑17.2%。9月份一般貿易方式進(jìn)口多晶硅為1551噸，在總進(jìn)口量中占比僅為20.6%，加工貿易等方式進(jìn)口量為5964噸，環(huán)比突增43%，在總進(jìn)口量中占比高達79.4%!其中表現最為明顯的是，9月份自美國按加工貿易方式進(jìn)口多晶硅1418噸，占當月自美國進(jìn)口總量的99.2%!

　　9月份多晶硅進(jìn)口量突增的主要原因是自三大出口國以加工貿易方式進(jìn)口多晶硅量占比猛增，使9月份加工貿易進(jìn)口多晶硅量占比飆升至79.4%，其中自美國進(jìn)口多晶硅中，按加工貿易方式占比高達99.2%，即幾乎全部按加工貿易進(jìn)口。在“雙反”調查之前，加工貿易比例一般維持在接近50%的水平，正是受到反傾銷(xiāo)初裁的影響，進(jìn)口多晶硅才大規模采用加工貿易方式進(jìn)入中國市場(chǎng)?？梢灶A見(jiàn)，若不及時(shí)將多晶硅列入加工類(lèi)禁止項目，隨著(zhù)“雙反”程序的推進(jìn)和終裁的頒布，加工貿易比例還將繼續增長(cháng)，未來(lái)極有可能全部改為加工貿易進(jìn)口，彼時(shí)，不僅為“雙反”做的一系列努力將全然徒勞無(wú)功，而且傾銷(xiāo)得不到遏制將嚴重擾亂我國多晶硅市場(chǎng)秩序。另一方面，9月份多晶硅進(jìn)口均價(jià)環(huán)比增幅為4.4%，自美、德月進(jìn)口單價(jià)均小幅上漲，而自韓國月進(jìn)口單價(jià)微幅下滑0.3%，這仍與此次反傾銷(xiāo)初裁對韓國裁定稅率過(guò)低有關(guān)。因此從國內多晶硅企業(yè)及行業(yè)的角度看，終裁需將一切“雙反”漏洞逐一排除，才能使“雙反”發(fā)揮最大效應。

　　9月份分國別進(jìn)口數據顯示，自韓國、美國、德國進(jìn)口量為6435噸，占總進(jìn)口量的85.6%，其中從韓國進(jìn)口量為2117噸，占總進(jìn)口量的28.2%;從美國進(jìn)口量為1429噸，占總進(jìn)口量的19.0%;從德國進(jìn)口量為2888噸，占總進(jìn)口量的38.4%;其他地區進(jìn)口量為1080噸，僅占總量的14.4%。2013年1-9月份累計從韓國、美國、德國進(jìn)口量為51063噸，占累計進(jìn)口總量的86.7%，其中從韓國累計進(jìn)口14938噸，從德國累計進(jìn)口19504噸，從美國累計進(jìn)口16621噸。9月份進(jìn)口數據顯示，自美國、韓國和德國進(jìn)口多晶硅量均有不同程度增加，其中自德國進(jìn)口量增幅最大，為38.9%，韓國僅次于德國，增幅為37.4%，由此可見(jiàn)，歐盟在此次反傾銷(xiāo)初裁名單中缺席以及對韓國征稅力度嚴重偏弱是導致傾銷(xiāo)不減的兩大關(guān)鍵因素。

　　從2013年9月份三大多晶硅出口國出口單價(jià)來(lái)看：韓國18.15美元/千克、美國14.44美元/千克、德國22.01美元/千克。2013年1-9月多晶硅進(jìn)口均價(jià)為18.76美元/千克，其中從韓國進(jìn)口均價(jià)為19.04美元/千克，從德國進(jìn)口均價(jià)為21.84美元/千克，從美國進(jìn)口均價(jià)為13.58美元/千克。從價(jià)格走勢看，2013年9月份從美國和德國進(jìn)口多晶硅均價(jià)都有不同程度上漲，而自韓國進(jìn)口多晶硅均價(jià)微幅下滑，這同樣是由7月份反傾銷(xiāo)初裁對韓國征稅力度偏弱導致的傾銷(xiāo)不減。

　　值得業(yè)內關(guān)注的有兩點(diǎn)：第一，從進(jìn)口量方面來(lái)看，9月份多晶硅進(jìn)口量大幅增加至7515噸，環(huán)比增幅為41%。在反傾銷(xiāo)初裁之后第二月進(jìn)口量突增至2013年以來(lái)次高點(diǎn)，正面顯示了此次“雙反”初裁力度之薄弱，同時(shí)也警示“雙反”終裁需更多考慮多晶硅產(chǎn)業(yè)的正當訴求和利益。第二，按貿易方式來(lái)分，2013年9月份我國一般貿易方式進(jìn)口多晶硅為1551噸，占比僅為20.6%，加工貿易等方式進(jìn)口5964噸，占比高達79.4%，其中進(jìn)料加工貿易方式仍占全部方式的52.5%，比例相對8月份的39.3%大幅增加。

　　分國別具體看來(lái)：自韓國按加工貿易方式進(jìn)口多晶硅1523噸，占9月份自韓國進(jìn)口總量的72%;自德國按加工貿易方式進(jìn)口多晶硅2065噸，占9月份自德國進(jìn)口總量的71.5%;自美國按加工貿易方式進(jìn)口多晶硅1418噸，占9月份自美國進(jìn)口總量高達99.2%，從三大出口國中按加工貿易方式進(jìn)口多晶硅均達70%以上，其中自美國進(jìn)口多晶硅幾乎全部通過(guò)加工貿易方式進(jìn)口?？梢?jiàn)，就目前反傾銷(xiāo)初裁力度來(lái)看，不僅對于國外向我國傾銷(xiāo)多晶硅起到的作用極其有限，而且使其找到規避“雙反”的最好方式——加工貿易方式進(jìn)口，因此迫在眉睫的是，針對“雙反”存在的漏洞進(jìn)行逐一排除，尤其是采取方式將多晶硅列入加工類(lèi)禁止項目，只有這樣才能有效遏制傾銷(xiāo)的繼續。

　　四、光伏業(yè)利好不斷內需市場(chǎng)現轉機

　　近期，旨在調動(dòng)國內光伏市場(chǎng)需求的政策一一浮出水面。繼財政部和國家能源局后，工信部又發(fā)力光伏行業(yè)——10月12日，《光伏制造行業(yè)規范公告管理暫行辦法》公布，提高了光伏制造行業(yè)的進(jìn)入門(mén)檻，防止新一輪產(chǎn)能過(guò)剩。而此前，財政部發(fā)布《關(guān)于光伏發(fā)電增值稅政策的通知》，自2013年10月1日至2015年底，對納稅人銷(xiāo)售自產(chǎn)的利用太陽(yáng)能生產(chǎn)的電力產(chǎn)品，實(shí)行增值稅即征即退50%的政策。

　　另外，國家能源局也發(fā)布《光伏電站項目管理暫行辦法》，將光伏電站的核準制改為備案制，由省級主管部門(mén)對光伏項目實(shí)施備案管理。而早在8月底，國家發(fā)改委連發(fā)光伏三大新政，明確新的地面電站將分區給予最低0.9元/度的標桿電價(jià)，分布式光伏電站給予0.42元的度電補貼，可再生能源附加也從此前8厘漲到1.5分。

　　專(zhuān)家認為，這些政策是非常有必要的，而且這一輪光伏扶持政策更加具體、具有可操作性。以度電補貼為例，詳細到幾分幾厘，這在此前是沒(méi)有的。中國可再生能源學(xué)會(huì )副理事長(cháng)孟憲淦曾公開(kāi)表示，光伏電站領(lǐng)域的大好時(shí)機已經(jīng)來(lái)臨。同時(shí)業(yè)內也有預測，國內四季度將掀起光伏電站搶裝潮，逐步改善國內供需格局。從寧夏、甘肅到青海、新疆，大家都在搶裝光伏電站，僅新疆1.2GW的新增安裝量，已相當于2013年上半年中國光伏安裝量的1/3。工信部電子信息司8月中旬發(fā)布的數據顯示，國內市場(chǎng)全年裝機有望達8GW，其中大型光伏電站5GW;除去上半年總裝機量2.8GW，下半年總裝機量預計達5.2GW，大型光伏電站將占據其中3.7GW。

　　雖然國家電網(wǎng)給出不少政策和制度框架，但具體執行仍有難度，國內光伏市場(chǎng)能否全面啟動(dòng)需要保證政策切實(shí)落地，政策是戰略層面的支持，而在戰術(shù)層面仍要淘汰一批沒(méi)有競爭力的中小光伏企業(yè)，因此，企業(yè)苦練內功、加強自身競爭力才是生存之道。

　　五、多晶硅后市預測

　　預計多晶硅價(jià)格在短期內將小幅下滑，原因如下：一方面，受我國對美韓反傾銷(xiāo)初裁利好消息鼓舞，國內多晶硅企業(yè)紛紛復產(chǎn)，并試探性調高報價(jià)，以期順勢走出陰霾，故二三季度國內多晶硅產(chǎn)量有所增加，但下游本身需求不足，并不接受價(jià)格調漲，且仍可轉而選擇價(jià)格較低的進(jìn)口多晶硅，因此多晶硅廠(chǎng)商的試探性調漲并未起到實(shí)質(zhì)效果，反而有可能因為供應量過(guò)大而導致新一輪價(jià)格下降。另一方面，反傾銷(xiāo)初裁結果對于在中國市場(chǎng)份額中占重要地位的一些多晶硅廠(chǎng)商的征稅力度嚴重偏弱甚至并未提及，加之國外利用加工貿易方式來(lái)規避懲罰性關(guān)稅，進(jìn)口多晶硅低價(jià)傾銷(xiāo)現象仍難以遏制，對國內多晶硅市場(chǎng)造成嚴重沖擊，使得國內多晶硅現貨價(jià)格不得不再次受壓下調。綜合以上因素，多晶硅現貨價(jià)格在短期內將小幅下滑。