照明應用將取代背光 看好玻璃基板國產(chǎn)替代

　　廣發(fā)證券發(fā)布電子行業(yè)第43周跟蹤分析報告，重點(diǎn)關(guān)注LED產(chǎn)業(yè)。臺灣隆達電子將發(fā)布效率高達200流明的360度全光角發(fā)光LED燈管產(chǎn)品，預計將于2014年下半年量產(chǎn)。報告稱(chēng)LED產(chǎn)業(yè)受益于應用市場(chǎng)切換長(cháng)期趨勢不變，照明應用將替代背光成為主流。同時(shí)報告中提及面板原材料國產(chǎn)配套趨勢加速，持續看好玻璃基板行業(yè)國產(chǎn)替代企業(yè);對iPone相關(guān)供應鏈維持中性保守看法，建議等待更佳的長(cháng)期買(mǎi)點(diǎn)。

　　臺灣隆達電子將在香港國際秋季燈飾展前，發(fā)布效率高達200流明的360度全光角發(fā)光LED燈管產(chǎn)品，充分展現出垂直整合一條龍的技術(shù)實(shí)力(覆晶技術(shù)+晶粒級封裝+以玻璃基板打件等領(lǐng)先技術(shù))，產(chǎn)品預計將于2014年下半年量產(chǎn)。另外LEDinside數據顯示，9月份全球取代40W的LED燈泡零售均價(jià)上漲約2.8%，取代60W的LED燈泡全球均價(jià)下跌2.5%，其中美國地區下降最明顯，北美一線(xiàn)照明大廠(chǎng)與零售通路品牌紛紛推出超低價(jià)產(chǎn)品刺激市場(chǎng)買(mǎi)氣。我們認為L(cháng)ED產(chǎn)業(yè)受益于應用市場(chǎng)切換長(cháng)期趨勢不變，照明應用市場(chǎng)將取代背光成為主流，繼續推薦德豪潤達、陽(yáng)光照明。

　　WitsView數據顯示，9月大尺寸面板出貨總量預計為6918萬(wàn)片，環(huán)比下滑1.3%。電視面板在8-9月備貨高峰期后，10月出貨環(huán)比下滑預計4%-5%。而10月下旬，電視面板價(jià)格跌幅仍未縮小，32英寸價(jià)格(opencell)從續增長(cháng)10月上旬的86美元下跌到84美元，其它主流尺寸跌幅約2%。隨著(zhù)圣誕節臨近，面板將迎來(lái)新一輪備貨期，預計11月份面板價(jià)格降幅有望減緩。我們繼續強調，面板價(jià)格下滑使面板廠(chǎng)商的成本壓力增大，面板原材料國產(chǎn)配套趨勢加速，我們依舊看好目前處于寡頭壟斷市場(chǎng)的玻璃基板行業(yè)的國產(chǎn)替代，繼續推薦國內玻璃基板龍頭企業(yè)“寶石A”。

　　年終最后拼搏，蘋(píng)果精銳齊出：大幅減重的iPadAir、iPadminiwithRetinaDisplay、MacBookPro。其中因組裝線(xiàn)來(lái)不及備貨新iPadmini還可能在上市后面臨嚴重缺貨。我們認為蘋(píng)果的平板優(yōu)勢相對智能機凌駕同業(yè)，旺季表現將十分搶眼，然而大陸iPad供應鏈受惠幅度相對iPhone小，但因iPhone供應鏈在11月?tīng)I收會(huì )達全年高峰及iPhone可能進(jìn)入淡季貨修正，我們對于相關(guān)供應鏈維持中性保守看法，建議等待更佳的長(cháng)線(xiàn)買(mǎi)點(diǎn)。