尚德破產(chǎn)重整債權人會(huì )議“全記錄”曝光

　　“錢(qián)還不還?怎么還?拿什么還?”這個(gè)問(wèn)題，在5月22日無(wú)錫尚德破產(chǎn)重整案第一次債權人會(huì )議上被不停提起。

　　不過(guò)，沒(méi)有人給出答案——包括坐在現場(chǎng)的無(wú)錫尚德創(chuàng )始人施正榮，以及母公司尚德電力的CEO金緯。施正榮和金緯在會(huì )議中并未發(fā)言，也未和現場(chǎng)人員做任何溝通，會(huì )議結束匆匆離場(chǎng)。

　　無(wú)錫尚德，這家由施正榮一手打造的公司成立于2001年，從事光伏電池與組件生產(chǎn)，曾是最大的電池組件生產(chǎn)商之一。不過(guò)今年3月，由于無(wú)法歸還到期債務(wù)，無(wú)錫市中級人民法院依據《破產(chǎn)法》相關(guān)規定，裁定對無(wú)錫尚德實(shí)施破產(chǎn)重整。隨后，由會(huì )計事務(wù)所、律師事務(wù)所以及資產(chǎn)評估事務(wù)所在內的破產(chǎn)重整管理人小組成立。管理人小組組長(cháng)由無(wú)錫市中級人民法院指定——無(wú)錫新區管委會(huì )駐星洲工業(yè)園辦公室主任楊二觀(guān)。

　　22日，管理人小組所有成員均出現在債權人會(huì )議上。截至會(huì )議召開(kāi)前，破產(chǎn)重整管理人受理了529位債權人申報債權，總申報債權金額高達173.96億元，比無(wú)錫尚德賬面債務(wù)還高出75億元。

　　債權人們

　　22日，離債權人會(huì )議開(kāi)始還有兩個(gè)小時(shí)，無(wú)錫新區展示中心正門(mén)口就忙碌起來(lái)，現場(chǎng)不下40名警察在商討方案、架設安檢設備，另有數十名安保人員分布在廣場(chǎng)以及展示中心的每個(gè)轉彎口。

　　下午1點(diǎn)左右，來(lái)自各地的債權人聚集在會(huì )場(chǎng)外。一位來(lái)自美國的債權人說(shuō)，“破產(chǎn)重整的結果好于破產(chǎn)清算，否則可能只能拿到個(gè)位數的債權比例，1%、2%都是有可能的”。他讓助手特別關(guān)注一下那些申報金額巨大的企業(yè)，“我們幾百萬(wàn)的欠款太小了，最后能給我們的也不會(huì )多。”

　　每家債權人僅有一名進(jìn)入會(huì )場(chǎng)的名額，會(huì )場(chǎng)內有500多個(gè)座位，屏蔽了手機通訊和3G網(wǎng)絡(luò )。每張座位上貼有債權人編號。無(wú)錫市中級人民法院的工作人員架起了攝像設備，幾個(gè)沒(méi)穿警服的人在指揮警察，讓私自拍攝的人刪除手機圖片。

　　22日參會(huì )的債權人登記表格顯示，當日共有460位債權人參加。他們進(jìn)入會(huì )場(chǎng)要經(jīng)過(guò)登記、安檢、確認會(huì )場(chǎng)座位三道程序。每個(gè)座位上都標有債權人編號。由于排隊者眾多，一位債權人表示，經(jīng)過(guò)這三道口用了15分鐘。

　　會(huì )議開(kāi)始后，尚德破產(chǎn)重整管理人首先做階段性工作報告。楊二觀(guān)表示，管理人已經(jīng)順利進(jìn)場(chǎng)進(jìn)行清產(chǎn)核資，已經(jīng)完成債權申報、進(jìn)行完部分債權審查確認工作。同時(shí)，在經(jīng)營(yíng)上，加快應收款的回收、管理人員減薪裁員。為了正常運營(yíng)，管理人在報請無(wú)錫中院批準后，專(zhuān)門(mén)聘用無(wú)錫國聯(lián)負責管理無(wú)錫尚德在重整期間的營(yíng)業(yè)事務(wù)。楊二觀(guān)還表示，根據應收款的具體情況采取多種方式進(jìn)行回收，以盡可能增加清償的財產(chǎn)范圍。

　　楊二觀(guān)發(fā)言后，管理人小組中的會(huì )計事務(wù)所、資產(chǎn)評估事務(wù)所以及律師事務(wù)所的相關(guān)人士上臺對破產(chǎn)重整兩個(gè)月來(lái)各自的工作內容給出說(shuō)明。此后，此次債權人會(huì )議進(jìn)入高潮階段——選舉債權人委員會(huì )委員以及債權人提問(wèn)。

　　多出75億

　　在會(huì )議投票環(huán)節，中國銀行股份有限公司無(wú)錫高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開(kāi)發(fā)區支行以較高的債權，經(jīng)現場(chǎng)債權人表決，當選為無(wú)錫尚德債權人委員會(huì )主席。

　　債權人委員會(huì )共7人，其他成員包括國開(kāi)行、工商銀行、無(wú)錫地稅局、無(wú)錫尚德工會(huì )主席以及蘇州和無(wú)錫兩地的債權人各一名。

　　楊二觀(guān)表示，“債務(wù)委員會(huì )的成員是按照金融機構、非金融機構、大額、小額債權人以及稅收債權人選出的”。

　　在表決時(shí)，主持人讓不同意的債權人舉手，現場(chǎng)舉手12名。為此，有人現場(chǎng)大聲提出，“我不同意!相信大多數人也不同意!主持人讓同意的人舉手看看有多少?”隨即主持人宣讀會(huì )場(chǎng)秩序，未予采納。該名債權人不滿(mǎn)的理由是，“銀行債權人占據債務(wù)委員會(huì )較多名額，而普通供應商的名額有限”。

　　一份債權資料顯示，在所有申報中，債權銀行12家，申報金額為76.51億元，其余為供應商債權人。金融機構被欠款最多的是國家開(kāi)發(fā)銀行，申報債權金額折合人民幣高達24億元，其次是中國銀行，申報債權金額為20.44億元。此外，工商銀行、中國農業(yè)銀行、上海銀行、江蘇銀行、光大金融租賃股份、渣打銀行等申報了各自債權金額。

　　來(lái)自管理人小組中主審會(huì )計師的信息顯示，在已申報的173.96億元的債權中，目前已確認的債權為33.16億元，否決債權1.25億元，余下的債權，爭取在6月初完成確認工作。

　　經(jīng)濟觀(guān)察報了解到，申報的債權中，包括應收賬款、擔保債權和期權交易。管理人小組成員之一，金杜律師事務(wù)所合伙人鄭志斌律師表示，由于債權形成情況復雜，一些大額債權人申報時(shí)間較晚，部分申報債權尚未完成審查。

　　鄭志斌稱(chēng)，債權還要進(jìn)一步收集證據，并強化相關(guān)證據。經(jīng)濟觀(guān)察報在債權資料中發(fā)現，一家韓國的原材料供應商，或成為無(wú)錫尚德的最大“債主”。這家提供多晶硅原料的韓國OCI公司，申報債權金額折合人民幣達52.89億元(8.43億美金)。包括OCI在內的原材料供應商在申報債權時(shí)，均將一些未執行合同所需償付的違約金入賬，但其實(shí)能成為確認債權，尚待破產(chǎn)重整管理小組審計。

　　償付能力

　　償付能力是會(huì )議現場(chǎng)債權人最為關(guān)注的話(huà)題。在提問(wèn)環(huán)節，被問(wèn)及最多的是，“錢(qián)還不還?怎么還?拿什么還?”

　　破產(chǎn)重整管理人小組成員——無(wú)錫寶光資產(chǎn)評估事務(wù)所人士表示，無(wú)錫尚德資產(chǎn)盤(pán)點(diǎn)工作巨大且復雜，還包括長(cháng)期股權投資，“自4月5日起，已經(jīng)成立第三方應收賬款清查組，與尚德的各個(gè)供應鏈、各部門(mén)專(zhuān)題討論”。

　　“我們將賬款分為可收回、可轉移以及不良債權三類(lèi)，對無(wú)錫尚德名下的房屋、土地、存貨以及無(wú)形資產(chǎn)等做評估。”該人士表示，目前，組件是以公開(kāi)招標的方式處理。

　　管理人組長(cháng)楊二觀(guān)介紹，管理人小組已經(jīng)全面接管無(wú)錫尚德，一旦停業(yè)將造成專(zhuān)業(yè)人員大幅流失，不利于債權人債權的實(shí)現，為此特向中院申請，讓無(wú)錫尚德繼續營(yíng)業(yè)。

　　楊二觀(guān)介紹，目前無(wú)錫尚德保證了每月都有適量訂單，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)逐步好轉，管理人也進(jìn)行了裁員、減薪工作。裁員名單占全部管理人員的1/3，并推動(dòng)高管主動(dòng)降薪10%-50%不等。

　　此外，在資產(chǎn)處置上，管理人小組處置了尚德哈密太陽(yáng)能公司資產(chǎn)。據悉，該公司尚德持有99%股份，預計總投資3億元，在重整前就資金鏈斷裂，項目已停工半年。“里面的20.42MW組件，單獨出售價(jià)格極低，管理人依法讓江蘇順風(fēng)光電公司接盤(pán)，評估價(jià)格為396萬(wàn)元”。

　　順風(fēng)光電旗下公司還與尚德簽訂了組件采購協(xié)議，兩份協(xié)議總額為9000萬(wàn)元。“要維持運營(yíng)，但要縮小規模是本次重整的方針。”楊二觀(guān)現場(chǎng)對債權人表示：無(wú)錫尚德欠你們的每一分錢(qián)都是大家的血汗錢(qián)，而你們背后也有很多債權人，我們一同見(jiàn)證過(guò)尚德的輝煌，會(huì )加大推進(jìn)應收款的處置，以盡可能多地增加用于向債權人清償的財產(chǎn)范圍。

　　他還表示，在這期間，也會(huì )提高運營(yíng)水平，以增強對潛在戰略投資者的吸引力。目前，無(wú)錫國聯(lián)負責管理無(wú)錫尚德在重整期間的營(yíng)業(yè)事務(wù)。

　　會(huì )議現場(chǎng)有人提出，鑒于管理人小組聘請的律師、會(huì )計師以及資產(chǎn)評估公司都是行業(yè)內知名企業(yè)，中介費用要如何支付?鄭志斌回答，“有人認為接辦無(wú)錫尚德的破產(chǎn)重整案意味著(zhù)高昂的費用，其實(shí)在我們看來(lái)是一份榮譽(yù)。破產(chǎn)重整在國外被稱(chēng)為外科手術(shù)式，既然是手術(shù)就意味著(zhù)風(fēng)險，破產(chǎn)法里沒(méi)有規定重整期，但我們會(huì )加快。”

　　截至目前，無(wú)錫尚德的母公司尚德電力因一再延遲年報，受到紐交所退市警告。此外，尚德電力的5.41億美元的可轉債違約已成定局，與其他中國光伏企業(yè)一樣，尚德電力可能在歐盟裁定的雙反稅率中被裁重稅，意味著(zhù)終端市場(chǎng)的轉移。