尚德破產(chǎn)增添復蘇變數 光伏業(yè)或二次探底

　　據報道“光伏新政策”實(shí)施半年來(lái)，我國光伏行業(yè)下滑勢頭初步遏制，并出現回暖態(tài)勢。但國外多晶硅傾銷(xiāo)加劇，暴露我上游核心技術(shù)跟國外差距正在拉大，無(wú)錫尚德破產(chǎn)再添變數，行業(yè)信心再受打擊，新增需求仍無(wú)法消化已建產(chǎn)能。

　　國外多晶硅傾銷(xiāo)加劇 產(chǎn)業(yè)核心技術(shù)差距擴大

　　作為應對歐美對華光伏“雙反”的反制之舉，去年11月，商務(wù)部決定對來(lái)自美、歐和韓的多晶硅進(jìn)行“雙反”調查。但這也引發(fā)了進(jìn)口多晶硅愈演愈烈的低價(jià)傾銷(xiāo)潮，今年以來(lái)，來(lái)自美、歐、韓的進(jìn)口多晶硅加速呈現量增價(jià)跌勢頭。

　　據海關(guān)總署最新統計數據，今年2月我國多晶硅進(jìn)口量為7991噸，環(huán)比增長(cháng)17.7%，同比增長(cháng)4.9%。中國有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì )硅業(yè)分會(huì )數據顯示，這是自2011年以來(lái)除2012年9月之外單月進(jìn)口數量最多的月份，且進(jìn)口均價(jià)延續1月跌勢再創(chuàng )歷史新低，大幅下挫至17.7美元/千克，環(huán)比下降4.17%，同比下降37.1%，較2012年全年均價(jià)下滑30.2%。多晶硅量增價(jià)跌，表明國外對中國傾銷(xiāo)行為并沒(méi)有得到有效抑制，反而日益猖獗。

　　數據顯示，目前多晶硅“雙反”針對的主要對象韓國、美國和德國仍然維持前三家最大的進(jìn)口國地位，分別占總進(jìn)口量的87.5%。

　　硅業(yè)分會(huì )分析人士表示，面對低價(jià)傾銷(xiāo)，國內多晶硅企業(yè)恢復主要產(chǎn)能的希望十分渺茫。去年下半年國內維持運轉的多晶硅企業(yè)近10家，目前這一數字減至4家。一季度，國內多晶硅產(chǎn)量不足1萬(wàn)噸，較去年同期下滑50%以上。此前勉強維持運轉的不少廠(chǎng)家面對持續走低的價(jià)格也不得不進(jìn)入停產(chǎn)技改行列。

　　目前維持開(kāi)工的均為保利協(xié)鑫等一線(xiàn)大廠(chǎng)，而處于二線(xiàn)行列的多家A股公司如川投能源(8.98,0.18,2.05%)、保變天威等已基本進(jìn)入停產(chǎn)技改，前兩年新進(jìn)入的企業(yè)如特變電工(6.64,-0.02,-0.30%)等其巨資投建的上萬(wàn)噸級多晶硅項目或再延遲達產(chǎn)預期。

　　賽維LDK太陽(yáng)能有限公司總裁佟興雪認為，進(jìn)口多晶硅量升價(jià)跌，國外傾銷(xiāo)意圖顯而易見(jiàn)，但也有其技術(shù)進(jìn)步的因素。2月份我國從美國進(jìn)口多晶硅單價(jià)12.57美元/千克，約是國內一些企業(yè)的一半，說(shuō)明美國的多晶硅生產(chǎn)技術(shù)和成本控制已經(jīng)極為先進(jìn)，我國已經(jīng)遠遠落后。“多晶硅是光伏行業(yè)的芯片，長(cháng)此以往，我國光伏產(chǎn)業(yè)又會(huì )重蹈其他產(chǎn)業(yè)的覆轍，出現技術(shù)空心化問(wèn)題。”

　　尚德破產(chǎn)再蒙陰影 復蘇進(jìn)程或受影響

　　佟興雪說(shuō)：今年元旦以來(lái)，硅料和硅片價(jià)格都在上漲，需求量也在明顯回升，本來(lái)以為光伏的最低谷已經(jīng)過(guò)去，向上的拐點(diǎn)已經(jīng)形成并逐步在攀升，但無(wú)錫尚德的破產(chǎn)，為今年我國光伏行業(yè)復蘇的態(tài)勢增加新的變數，我國光伏產(chǎn)業(yè)可能二次探底，復蘇時(shí)間或將后延。中國可再生能源學(xué)會(huì )光伏專(zhuān)業(yè)委員會(huì )副主任吳達成說(shuō)：“無(wú)錫尚德破產(chǎn)必然影響市場(chǎng)信心，延緩我國光伏業(yè)復蘇回暖的進(jìn)程。”

　　據了解，無(wú)錫尚德可能破產(chǎn)的消息傳出后，美國資本市場(chǎng)中太陽(yáng)能股普遍重挫。尚德電力股價(jià)從此前1.99美元直落至0.41美元。其他在紐約證交所上市的賽維LDK、英利綠色能源等也普遍跟隨下跌。

　　無(wú)錫尚德因5.41億美元可轉債違約被破產(chǎn)重整還將直接影響光伏企業(yè)的融資渠道。今年以來(lái)，賽維LDK、晶科能源先后獲得了國開(kāi)行信貸支持，晶科能源還成功發(fā)行了8億元企業(yè)債。無(wú)錫尚德破產(chǎn)重組消息公布之后，國內同行受波及可能將更難獲得信貸支持，也存在被債券市場(chǎng)拒之門(mén)外的風(fēng)險。中投顧問(wèn)能源行業(yè)研究員任浩寧說(shuō)，現在整個(gè)光伏行業(yè)現在基本上都在虧損，所欠債務(wù)變成了巨大負擔，企業(yè)急需資金支持，通過(guò)股票市場(chǎng)融資早已不現實(shí)，銀行貸款方面困難重重，如果發(fā)行債券融資之路也被封的話(huà)，那么光伏企業(yè)的境況將更加糟糕。除江西晶科能源在今年初發(fā)行1.29億美元債券之外，英利綠色能源、天合光能等高管均表示近期沒(méi)有發(fā)債計劃。

　　過(guò)剩產(chǎn)能仍未淘汰 行業(yè)反轉任重道遠

　　中國可再生能源學(xué)會(huì )副理事長(cháng)孟憲淦說(shuō)，雖然當前行業(yè)出現回暖跡象，但我國光伏行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩的基本狀況沒(méi)有根本改變，未來(lái)行業(yè)的發(fā)展和走向還有待進(jìn)一步觀(guān)察。他說(shuō)，2012年，僅我國的太陽(yáng)能電池產(chǎn)量就達到23GW，比2011年的21GW還略有增加，但這一年全球太陽(yáng)能電池的安裝量還不到30GW，是近十年來(lái)增速最慢的一年。

　　全球光伏研究機構NPD Solarbuzz預測，2013年光伏產(chǎn)業(yè)將加速全球化，拉美、中東、非洲、亞太等地區和新興市場(chǎng)的需求將持續增長(cháng)，但是這些地區也存在諸多不確定性，將影響可再生能源的應用速度以及2013年光伏市場(chǎng)的最終規模。

　　今年2月份以來(lái)，國內多晶硅價(jià)格出現超過(guò)5美元/公斤的上漲。有券商分析師認為，近期價(jià)格虛高或將提前透支“雙反”預期。3月下旬到4月初的兩周內，國內多晶硅價(jià)格環(huán)比已基本持平，多晶硅價(jià)格上漲態(tài)勢已顯乏力。

　　商務(wù)部對歐、美、韓的多晶硅“雙反”如果最終定案，也可能使下游電池、組件企業(yè)遭遇兩頭夾擊。Solarbuzz分析師韓啟明表示，多晶硅“雙反”最終定案后，預計國內多晶硅價(jià)格將從目前的平均15美元/公斤回到20-25美元/公斤的合理區間，這其中產(chǎn)生的最大利好將降臨到目前仍在堅持生產(chǎn)的多晶硅一線(xiàn)大廠(chǎng)上。而對下游環(huán)節廠(chǎng)商來(lái)說(shuō)，無(wú)疑將帶來(lái)成本的壓力。而下游終端市場(chǎng)短期內大幅上漲可能性存在不確定性。尤其是國內分布式光伏發(fā)電市場(chǎng)，由于補貼政策出臺緩慢，預計今年國內光伏新增裝機規模將遠低于此前普遍預計的10GW。下游廠(chǎng)商“兩頭”受夾可能對全行業(yè)發(fā)展不利。