中國會(huì )叫停對進(jìn)口多晶硅“雙反”么？

　　因為農歷新年的臨近，2013年的2月份讓人格外期待。而對于跌落谷底的中國光伏界而言，這種期待還來(lái)自另外一個(gè)層面。有消息稱(chēng)，商務(wù)部對產(chǎn)自美韓及歐盟的多晶硅“雙反”初裁結果將于2月20日正式出爐，初裁稅率可能會(huì )在20%-50%。但海外機構并不這么看。一份來(lái)自MaximGroup的研究報告斷言，中國很可能最終不會(huì )對進(jìn)口多晶硅課征重稅;因為此舉對國內光伏組件制造商造成的沖擊，恐怕會(huì )高于多晶硅廠(chǎng)商所獲得的收益。

　　平心而論，貿易戰本來(lái)就沒(méi)有贏(yíng)家;尤其在早已實(shí)現全球化布局的光伏產(chǎn)業(yè)，更是“牽一發(fā)而動(dòng)全身”。無(wú)論歐美還是中國，但凡祭起貿易制裁大棒，都不免“傷人一千，自損八百”。如今美國“雙反”靴子已經(jīng)落地，而歐盟方面也是引弓待發(fā)，顯然從他們的角度權衡，盡管也是有得有失，但對華制裁或許不失為一筆劃算的經(jīng)濟賬。那么，在我們?yōu)橹袊t來(lái)的反制叫好之前，也不妨認真看待來(lái)自海外的懷疑，冷靜分析“雙反”的利弊得失。正如孫子兵法所言“兵者，國之大事，死生之地，存亡之道，不可不察”，真槍實(shí)彈的戰爭如此，在看不見(jiàn)硝煙的貿易戰中同樣如此。

　　20%-50%為合理“雙反”稅率

　　我們先來(lái)看一組數據。2011年，中國總計進(jìn)口多晶硅6.46萬(wàn)噸，同比增長(cháng)36%，進(jìn)口額超過(guò)20億美元。而在2012年1-11月份，我國總計從德國、美國和韓國進(jìn)口多晶硅7.6萬(wàn)噸，占據總進(jìn)口量的88.6%;從三地進(jìn)口多晶硅總價(jià)為19.6億美元，已接近2011全年的多晶硅進(jìn)口總值。雖然全年數據尚未出爐，但業(yè)內認為突破8萬(wàn)噸已是毫無(wú)疑問(wèn)，再創(chuàng )歷史新高。

　　對美歐韓的多晶硅“雙反”申訴是由江蘇中能硅業(yè)、江西賽維LDK、洛陽(yáng)中硅高科技和重慶大全新能源這四家多晶硅企業(yè)共同發(fā)起。根據這些企業(yè)提交的意見(jiàn)，中國光伏界期望在最終的裁決中，商務(wù)部能對以上三地多晶硅廠(chǎng)商裁定征收40%-50%的懲罰性關(guān)稅。

　　筆者認為，相對于美國對中國光伏電池廠(chǎng)商征收最高達249.96%的懲罰性關(guān)稅，如果基于杜絕低價(jià)傾銷(xiāo)考慮，40%-50%的額度應該處于合理區間。去年四季度，我國進(jìn)口多晶硅現貨價(jià)格約在16-16.5美元/公斤;據此推算，一旦“雙反”正式立案，進(jìn)口多晶硅的價(jià)格將上漲至20-24美元/公斤之間。對于國內同行而言，這意味著(zhù)25%左右的獲利空間。而如果最終稅率定在20%-30%左右的低水平，則國內廠(chǎng)商亦有望維持不賠不賺的保本局面。

　　巨額海外長(cháng)單或借機“解套”

　　與多晶硅業(yè)者相比，國內光伏下游企業(yè)對于多晶硅“雙反”早日立案的期待可能更為迫切。壓在這些廠(chǎng)商身上的200多億美元海外長(cháng)期訂單，或將因此一夕解除。這兩年來(lái)，海外長(cháng)單已經(jīng)成了中國光伏組件廠(chǎng)商無(wú)法言說(shuō)的痛。在早些年近似于跑馬圈地的野蠻生長(cháng)的階段，企業(yè)之間為了拼規模、上產(chǎn)量，爭相采購多晶硅原料。很多公司當時(shí)以40-50美元/公斤的價(jià)格與海外原料商簽訂了長(cháng)期供貨合同，這些合同少則幾年，長(cháng)則十多年。

　　正是世事無(wú)常，2008年起多晶硅價(jià)格一路下滑，即便市價(jià)已低至17-18美元/公斤，中方企業(yè)還要硬著(zhù)頭皮按照約定的高價(jià)履行這些多晶硅海外長(cháng)單。畢竟，如果單方毀約，信譽(yù)上的損失不說(shuō)，將要支付的大筆違約金也是這些企業(yè)的“不可承受之重”。未來(lái)10年，中國光伏企業(yè)背負的海外長(cháng)單總額仍高達200-300億美元。中國對美歐的多晶硅“雙反”，無(wú)疑為這些企業(yè)提供了一個(gè)順理成章的“解套”契機。按照國際貿易商業(yè)合同中的“不可抗力”條款，“雙反”這類(lèi)貿易制裁措施通常適用該條款，中方企業(yè)就可以此為據“就坡下驢”，與上游的海外多晶硅公司順利解約，徹底卸掉這個(gè)包袱。

　　中國可以對進(jìn)口多晶硅說(shuō)不

　　來(lái)自MaximGroup的報告很有“規勸”中國的意味。報告稱(chēng)，如果中國對進(jìn)口多晶硅課稅將會(huì )增加下游企業(yè)的制造成本，進(jìn)一步壓縮組件廠(chǎng)商的利潤空間。由于組件制造商對中國經(jīng)濟與就業(yè)市場(chǎng)的重要性要遠高于多晶硅企業(yè)，中國可能投鼠忌器而叫停對歐美“雙反”。

　　報告的邏輯是這樣的：假設中國對進(jìn)口多晶硅課征50%的懲罰性關(guān)稅，則進(jìn)口多晶硅價(jià)格會(huì )升至30美元/公斤以上，將讓中國光伏組件的最低制造成本升至約0.65美元/瓦，這將高出或持平組件的平均售價(jià)。報告還煞有急事地警告，這不但會(huì )沖擊中國組件廠(chǎng)商的競爭力，進(jìn)而影響中國“十二五”規劃的光伏裝機目標乃至全球太陽(yáng)能需求。

　　這份報告中的假設若要成真，必須同時(shí)具備兩個(gè)因素：中國市場(chǎng)對進(jìn)口多晶硅的依賴(lài)無(wú)法替代、中國多晶硅價(jià)格整體大幅上揚。事實(shí)真會(huì )如此么?

　　有支持論者搬出的數據顯示，目前全球十大多晶硅廠(chǎng)商中僅有6家還在開(kāi)工，其中僅有美國的REC生產(chǎn)開(kāi)工率還維持100%，而包括德國瓦克、中國保利協(xié)鑫、韓國OCI等也只有50%-80%的開(kāi)工率，國內其他如賽維等廠(chǎng)商都處于半停產(chǎn)階段。中國光伏業(yè)的復蘇離不開(kāi)進(jìn)口多晶硅。

　　可是不要忘了，這個(gè)現狀是國內多晶硅行業(yè)飽受海外低價(jià)傾銷(xiāo)之苦造成的。依照中國多晶硅企業(yè)的成本，如果對美歐“雙反”出臺，當多晶硅市價(jià)回到20美元/公斤時(shí)，中國四家全球前十大的多晶硅企業(yè)將有足夠的動(dòng)力滿(mǎn)負荷開(kāi)工，全年供應9-10萬(wàn)噸;如果恢復到25美元時(shí)，部分中小企業(yè)及上下游配套的多晶硅企業(yè)，如青海亞洲硅業(yè)、四川瑞能、天威硅業(yè)、宜昌南玻等10家企業(yè)開(kāi)足產(chǎn)能也可提供約3-4萬(wàn)噸供應量。而目前中國下游企業(yè)年消耗多晶硅不會(huì )超過(guò)15萬(wàn)噸。也就是說(shuō)，即便中國對海外多晶硅完全關(guān)上大門(mén)，國內現有產(chǎn)能也足以在合理價(jià)格下保證原料供應。

　　何況，作為同氣連枝的整體，國內多晶硅企業(yè)也深諳“一損俱損、一榮俱榮”的道理。在目前國內下游企業(yè)比較艱難的情況下，即便中國對歐美多晶硅“雙反”出爐，上游企業(yè)也將自覺(jué)控制漲幅、繼續保持低價(jià)策略。有相關(guān)企業(yè)的管理層人士就明言，并不希望國內多晶硅市價(jià)漲得太快，維持在成本略高的水平即可;反之，如果多晶硅漲得太快，刺激企業(yè)短期出貨量大增，反而會(huì )再度拖累行業(yè)的利潤水平。