“寬帶中國”要求細化 光系統設備廠(chǎng)商先受益

　　“現在是政策、技術(shù)越來(lái)越完善了。”廣州某券商分析師告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者，“寬帶中國”概念早已提出，先是給出一個(gè)大框架，然后再對政策條款、技術(shù)要求進(jìn)行細化。隨著(zhù)不斷細化，業(yè)務(wù)有具體涉及的上市公司自然也就受益明顯。“工信部10月份還有一份戰略規劃要出臺，已經(jīng)提交上去了，到時(shí)候內容還會(huì )更加詳細”，該分析師稱(chēng)。另?yè)L(cháng)江證券的分析，《國家寬帶網(wǎng)絡(luò )科技發(fā)展 “十二五”專(zhuān)項規劃》所涉及的相當一部分技術(shù)研究開(kāi)發(fā)，將由光系統設備廠(chǎng)商來(lái)承擔，該類(lèi)企業(yè)自然也就成了規劃受益的對象了。

　　政策落實(shí)，也就意味著(zhù)后續的補助資金將至?？v觀(guān)全球，在推廣國家寬帶戰略時(shí)，國家財政往往都會(huì )加大產(chǎn)業(yè)鏈廠(chǎng)商的直接研發(fā)資金補助，大都采取兩種舉措，一個(gè)是政府財政資金直接投入寬帶基礎網(wǎng)絡(luò )建設;另一個(gè)則是對寬帶產(chǎn)業(yè)鏈上相關(guān)廠(chǎng)商進(jìn)行財稅政策支持，包括稅收優(yōu)惠、專(zhuān)項研發(fā)資金支持等。

　　長(cháng)江證券研究員認為，中國政府在2012年推出正式的“寬帶中國”戰略，必然也會(huì )涵蓋上述的兩項舉措。實(shí)際上，此次科技部針對寬帶網(wǎng)絡(luò )科技發(fā)展目標，所提出的主要保障措施也即加大科研經(jīng)費投入，由此可以預見(jiàn)，未來(lái)寬帶產(chǎn)業(yè)鏈上廠(chǎng)商獲得的來(lái)自于中央財政的直接研發(fā)補助資金必將持續增長(cháng)。

　　那么，針對這些補助最為受益的又是哪個(gè)領(lǐng)域的企業(yè)?根據《國家寬帶網(wǎng)絡(luò )科技發(fā)展“十二五”專(zhuān)項規劃》，科技部所列舉的寬帶領(lǐng)域重要技術(shù)研發(fā)總體目標可概括為兩個(gè)，即面向戶(hù)均100M接入、網(wǎng)絡(luò )總流量1000Tbps的網(wǎng)絡(luò )目標，實(shí)現接入網(wǎng)及傳輸網(wǎng)設備產(chǎn)業(yè)化;以高速視頻及音頻業(yè)務(wù)為核心，進(jìn)行NGB研發(fā)。而具體落實(shí)至細分領(lǐng)域，其關(guān)鍵技術(shù)研發(fā)包括關(guān)鍵高端光器件技術(shù)突破，如WSS、ROADM等;大容量數據處理、傳輸技術(shù)及設備突破，如100G相干、100G~400G數據交換、OTN/WDM設備等;以及未來(lái)業(yè)務(wù)承載及應用技術(shù)儲備，如廣電NGB網(wǎng)絡(luò )、電視操作系統等。

　　按照長(cháng)江證券研究員的分析，從這幾個(gè)細分領(lǐng)域來(lái)看，無(wú)論是傳統電信領(lǐng)域的高速大流量接入及傳輸網(wǎng)設備產(chǎn)業(yè)化，又或者是廣電領(lǐng)域的NGB，其大部分技術(shù)研發(fā)均將由光系統設備廠(chǎng)商進(jìn)行實(shí)質(zhì)承擔。因此，具備領(lǐng)先研發(fā)實(shí)力的光系統設備廠(chǎng)商，就將是國家研發(fā)資金在寬帶領(lǐng)域快速增長(cháng)的主要受益者。

　　·重點(diǎn)公司

　　烽火通信(600498，收盤(pán)價(jià)23.02元)

　　屬于光系統設備廠(chǎng)商。該公司自2011年整合資源以來(lái)，布局網(wǎng)絡(luò )產(chǎn)出線(xiàn)、業(yè)務(wù)與應用產(chǎn)出線(xiàn)、ODN產(chǎn)出線(xiàn)、光纖光纜產(chǎn)出線(xiàn)，四大產(chǎn)出線(xiàn)貫穿光通信全行業(yè)鏈，產(chǎn)品品類(lèi)豐富。其中網(wǎng)絡(luò )產(chǎn)出線(xiàn)中的拳頭產(chǎn)品城域網(wǎng)傳輸正處于分組化升級階段，市場(chǎng)占有率從原來(lái)10%左右提升至25%左右。

　　業(yè)務(wù)與應用產(chǎn)出線(xiàn)方面，公司的家庭網(wǎng)關(guān)第一次進(jìn)入運營(yíng)商終端市場(chǎng)，填補了產(chǎn)品線(xiàn)空白，未來(lái)隨著(zhù)FTTH高速發(fā)展，公司家庭網(wǎng)關(guān)類(lèi)產(chǎn)品銷(xiāo)售收入將保持高速增長(cháng)，至2015年實(shí)現10億元級別的收入。

　　ODN產(chǎn)出線(xiàn)方面，公司憑借技術(shù)和工程實(shí)力在行業(yè)集中度不斷提升的過(guò)程中提升市場(chǎng)份額，保持銷(xiāo)售收入的高速增長(cháng)，同樣在2015年，ODN產(chǎn)出線(xiàn)將達到銷(xiāo)售收入10億元規模。而光纖光纜產(chǎn)出線(xiàn)方面，公司憑借投資光纖預制棒項目保持行業(yè)核心地位，此條產(chǎn)出線(xiàn)未來(lái)將保持銷(xiāo)售平穩，在投資收益方面獲得較大收益。 　　　 接入網(wǎng)絡(luò )配套廠(chǎng)商新海宜 (002089，收盤(pán)價(jià)8.24元)，上半年網(wǎng)絡(luò )配線(xiàn)系統銷(xiāo)售收入同比增長(cháng)24.1%，軟件外包業(yè)務(wù)銷(xiāo)售收入同比增長(cháng)57.94%，均實(shí)現了較高的增長(cháng)速度。