LED封裝訂單明顯回暖 上游芯片企業(yè)壓力仍存

　　近日，瑞豐光電(300241)董秘王玉春透露，進(jìn)入3月份才短短一周，公司訂單出現了大幅提升，與此同時(shí)，去年上游LED芯片廠(chǎng)商大降價(jià)、大甩賣(mài)清庫存的現象也沒(méi)有了，芯片價(jià)格下跌趨勢逐漸企穩，公司采購芯片也沒(méi)得講價(jià)。

　　王玉春指出，去年上半年以前，LED封裝行業(yè)一直發(fā)展得很好，但到去年三季度，整個(gè)行業(yè)形勢急轉直下，四季度情況更差。今年春節后對市場(chǎng)看法較為悲觀(guān)。2月下旬據聞臺灣封裝企業(yè)情況在好轉，那時(shí)還沒(méi)感覺(jué)到公司有什么變化，但一到3月份，公司訂單大幅提升，行業(yè)回暖明顯。

　　王玉春進(jìn)一步稱(chēng)，帶動(dòng)公司訂單回升的，不僅有來(lái)自LED背光源方面的需求，也有來(lái)自L(fǎng)ED照明領(lǐng)域的需求。

　　業(yè)內人士表示，早在2月份，LED行業(yè)已出現回暖信號，到3月份明顯回暖。首先是臺灣地區的LED芯片、封裝廠(chǎng)商訂單好轉，產(chǎn)能利用率上升。通過(guò)區域傳導，內地LED企業(yè)趨勢也逐漸向好。大尺寸背光源顯示屏出貨量增加，大幅提升了LED相關(guān)產(chǎn)品的需求。

　　據最新消息，臺灣地區LED大廠(chǎng)如晶元、億光、東貝、璨圓等本周陸續公布2月?tīng)I業(yè)收入。業(yè)內預計隨著(zhù)面板背光源和LED照明需求的明顯增加，臺灣地區LED大廠(chǎng)2月?tīng)I收普遍上揚10%~20%，并有望從2月起逐月走高到第三季。

　　其中璨圓公布2月?tīng)I收為3.2億元新臺幣(約合6845萬(wàn)元人民幣)，較1月增長(cháng)約18%。該公司表示，營(yíng)收增長(cháng)主要來(lái)自于大尺寸的背光源訂單增加，而中小尺寸部分也略微回升，預計LED照明需求也將逐步回暖。

　　芯片企業(yè)壓力仍存

　　相對于中游封裝行業(yè)的回暖，一位LED芯片上市公司人士坦言，在經(jīng)歷了前兩年的大幅擴產(chǎn)后，“芯片企業(yè)目前的壓力要稍微大一些。”

　　上市公司陸續公布的2011年年報也顯示，LED芯片企業(yè)去年末的庫存均較年初有較大幅度的增加，如三安光電(600703)截至2011年末的存貨為9.19億元，雖然較三季度有所減少，但仍較年初的3.1億元增加了195.88%。士蘭微(600460)2011年末庫存為4.83億元，較年初增加了53.91%。

　　上述人士表示，LED封裝業(yè)務(wù)預計對上游芯片業(yè)務(wù)有一個(gè)拉動(dòng)作用，但基于前兩年芯片企業(yè)瘋狂擴產(chǎn)造成的產(chǎn)業(yè)結構性供需失衡，他預計今年芯片環(huán)節的供需矛盾仍然難以從根本上得到改觀(guān)，并表示不看好LED行業(yè)上游的整體表現。

　　另外，上述芯片上市公司人士表示，雖然目前芯片價(jià)格逐漸止跌回穩，但芯片價(jià)格走低是一個(gè)長(cháng)期的趨勢，產(chǎn)品毛利下降也將是一個(gè)必然的趨勢。這一點(diǎn)在上市公司年報中已得到了最直接的反應。士蘭微公司LED產(chǎn)品毛利率為35.65%，比上年減少12.41個(gè)百分點(diǎn)。同時(shí)，由于毛利率下滑，三安光電芯片銷(xiāo)售業(yè)務(wù)利潤率同比減少了43.47%。

　　不過(guò)該人士同時(shí)表示，芯片價(jià)格下降，產(chǎn)品性?xún)r(jià)比提高，最終將換來(lái)更大的市場(chǎng)空間。目前國內LED芯片企業(yè)競爭的空間相對還比較小，尤其是在照明應用方面，主要依靠財政投入和財政補貼，以工程照明為主。

　　總體來(lái)看，封裝行業(yè)訂單的明顯回暖，讓LED企業(yè)對行業(yè)全年的趨勢變得樂(lè )觀(guān)起來(lái)。王玉春預計，下半年的情況應該比上半年好，他的看法得到了不少業(yè)內人士的認同，業(yè)界也普遍預計，受益于LED背光源需求的回升和LED照明需求的穩定增長(cháng)，國家政策層面的推動(dòng)以及財政補貼的投入，行業(yè)全年將呈現前低后高的發(fā)展趨勢。