中國半導體巨頭，冰火兩重天

2022年，受地緣政治沖突、通脹等多種因素的影響，全球經(jīng)濟增長(cháng)進(jìn)一步放緩。全球半導體行業(yè)經(jīng)歷了2021年高速增長(cháng)后，2022年增速開(kāi)始回落，且結構性分化較為明顯：一方面，與普通消費電子相關(guān)的產(chǎn)品需求較為疲軟，另一方面與汽車(chē)、新能源等相關(guān)的產(chǎn)品需求較為旺盛。而且中國的半導體廠(chǎng)商尤其是芯片設計企業(yè)在消費類(lèi)電子的企業(yè)較多，因此受到的波及也較大。

最近，不少?lài)a(chǎn)上市半導體企業(yè)陸續發(fā)布了2022年的營(yíng)收財報?？傮w來(lái)看，有人歡喜有人憂(yōu)，上游的半導體設備、材料、代工廠(chǎng)基本都是營(yíng)收和利潤雙雙增長(cháng)的情況，而主要產(chǎn)品是消費電子的芯片供應商，業(yè)績(jì)則不好看。值得一提的是，功率半導體領(lǐng)域這邊風(fēng)景猶好。本文主要列舉了國內各半導體產(chǎn)業(yè)鏈上巨頭廠(chǎng)商的營(yíng)收情況，窺一斑而知全豹，希望能以此供大家系統的了解2022年整個(gè)國產(chǎn)半導體發(fā)展的情況。

晶圓代工廠(chǎng)2022年創(chuàng )新高

最近幾年，大陸的芯片產(chǎn)品品類(lèi)不斷延展，成為推動(dòng)晶圓代工產(chǎn)業(yè)規模與工藝技術(shù)進(jìn)一步發(fā)展的重要驅動(dòng)力，2022年兩大晶圓代工廠(chǎng)中芯國際和華虹半導體也受益于此，獲得了不錯的發(fā)展。不過(guò)就目前而言，本土集成電路產(chǎn)業(yè)規模依然無(wú)法滿(mǎn)足市場(chǎng)實(shí)際需求，產(chǎn)業(yè)的工藝技術(shù)能力相比全球領(lǐng)先企業(yè)依然存在差距。

雖然2022年晶圓代工市場(chǎng)獲得了增長(cháng)，但隨著(zhù)消費電子市場(chǎng)景氣度下降，今年代工業(yè)仍然面臨較大的挑戰。代工業(yè)也逐漸迎來(lái)寒風(fēng)，晶圓廠(chǎng)也開(kāi)始將目光瞄向汽車(chē)和新能源等領(lǐng)域。

中芯國際營(yíng)收、凈利潤均創(chuàng )新高

根據全球各純晶圓代工企業(yè)最新公布的2022年銷(xiāo)售額情況排名，中芯國際位居全球第四位，在中國大陸企業(yè)中排名第一。

2022年中芯國際全年營(yíng)收為495億元，同比增長(cháng)39%，毛利率增長(cháng)到38%，歸屬于上市公司股東的凈利潤超過(guò)120億元，均創(chuàng )歷史新高，實(shí)現年度最優(yōu)業(yè)績(jì)。實(shí)現主營(yíng)業(yè)務(wù)收入人民幣488.8億元，同比增加39.3%。其中，晶圓代工業(yè)務(wù)營(yíng)收為人民幣452.9億元，同比增長(cháng)41.0%。

營(yíng)業(yè)收入變動(dòng)原因說(shuō)明：主要是由于本年銷(xiāo)售晶圓的數量增加和平均售價(jià)上升所致。銷(xiāo)售晶圓的數量由上年 674.7萬(wàn)片約當 8英寸晶圓增加 5.2%至本年709.8萬(wàn)片約當 8 英寸晶圓。平均售價(jià)（銷(xiāo)售晶圓收入除以總銷(xiāo)售晶圓數量）由上年4,763元上升至本年6,381元，平均售價(jià)上升與價(jià)格上漲以及產(chǎn)品組合變化相關(guān)。

2022年底，中芯國際的晶圓片庫存量高達516724片，比上年增長(cháng)395%。中芯國際表明，庫存量比上年增長(cháng)的原因主要是生產(chǎn)備貨。

展望2023年，智能手機和消費電子行業(yè)回暖需要時(shí)間，工業(yè)領(lǐng)域相對穩健，汽車(chē)電子行業(yè)增量需求僅可以部分抵消手機和消費電子疲弱的負面影響。上半年，行業(yè)周期尚在底部，外部不確定因素帶來(lái)的影響依然復雜。雖然下半年可見(jiàn)度仍然不高，但公司已感受到客戶(hù)信心的些許回升，新產(chǎn)品流片的儲備相對飽滿(mǎn)?；谕獠凯h(huán)境相對穩定的前提下，按照國際財務(wù)報告準則，公司預計 2023 全年：營(yíng)收同比降幅為低十位數，毛利率在 20%左右；折舊同比增長(cháng)超兩成，資本開(kāi)支與上一年相比大致持平；到年底月產(chǎn)能增量與上一年相近。

華虹半導體凈利潤大漲76%

2022財年華虹半導體銷(xiāo)售收入達到創(chuàng )歷史新高的24.755億美元，較上年度增長(cháng)51.8%。公司的毛利率也從去年的27.7%提到到34.1%，同比上升6.4個(gè)百分點(diǎn)，這主要由于平均銷(xiāo)售價(jià)格上漲以及產(chǎn)品組合優(yōu)化，部分被折舊費用增加所抵銷(xiāo)達成的。統計凈利潤方面，如財報所示，華虹半導體在2022財年錄得了4.066億美元，較2021年上升了76.0%。

在產(chǎn)能方面，截至2022年底，華虹半導體擁有三座8英寸晶圓廠(chǎng)和一座12英寸晶圓廠(chǎng)，近三年折合8英寸年產(chǎn)能分別為248.52萬(wàn)片、326.04萬(wàn)片、386.27萬(wàn)片，年均復合增長(cháng)率為24.67%。

華虹半導體2022年財報數據一覽

從地區分布來(lái)看，中國是公司的最大營(yíng)收來(lái)源。在2022年貢獻了公司73.2%的營(yíng)收，同比增加了50.3%。北美地區客戶(hù)雖然只貢獻了華虹半導體12%的營(yíng)收，但在去年這個(gè)地區的營(yíng)收貢獻同比增長(cháng)了86.9%。這是在所有地區客戶(hù)中增長(cháng)最快的。

按終端市場(chǎng)劃分，消費電子是公司產(chǎn)品發(fā)力的主要市場(chǎng)，營(yíng)收貢獻高達64.6%，其同比增長(cháng)也高達73.9%。工業(yè)和汽車(chē)電子則是公司第二大終端市場(chǎng)，貢獻22.2%營(yíng)收，同比增長(cháng)74.1%，是公司2022年所有市場(chǎng)中表現最好的一個(gè)領(lǐng)域。

按照華虹公司的財報所說(shuō)，展望2023年，全球經(jīng)濟復蘇仍面臨諸多不確定因素。全球經(jīng)濟增長(cháng)放緩，傳統消費類(lèi)需求下滑或成為半導體產(chǎn)業(yè)新年度面臨的共同挑戰。在面對外需下降，內需加速轉型升級的國內環(huán)境下，華虹半導體積極布局新興市場(chǎng)如電動(dòng)汽車(chē)、新能源等領(lǐng)域，加速匹配新的市場(chǎng)需求，順應市場(chǎng)保持業(yè)務(wù)的持續健康發(fā)展。

封測廠(chǎng)商2023難熬？

在全球委外封測廠(chǎng)商中，長(cháng)電科技、通富微電、華天科技是大陸位于前十的OSAT廠(chǎng)商。2022年，除了長(cháng)電在營(yíng)收和利潤上均實(shí)現增長(cháng)以外，通富微電和華天科技的利潤均下滑嚴重。而且，目前整個(gè)封測業(yè)，庫存仍處于高位狀態(tài)，據業(yè)內從業(yè)人士透露，封測需求已經(jīng)跌到“冰窖”。看向封測廠(chǎng)商的庫存：2022年底，長(cháng)電科技的先進(jìn)封裝庫存量為17億只，比去年同比增長(cháng)67%；傳統封裝庫存為13億只，同比減少43%。通富微電的庫存量為13.5億快，同比增長(cháng)45.79%，增長(cháng)的主要原因是生產(chǎn)規模擴大，以及產(chǎn)品結構變化等原因導致期末庫存商品數量增加。華天科技的集成電路庫存量為16萬(wàn)只多，比去年同期減少4.29%。

2022年各家具體財報如下：

長(cháng)電科技

2022年長(cháng)電科技全年實(shí)現營(yíng)業(yè)收入337.6 億元，同比增長(cháng)10.7%；歸屬于上市公司股東的凈利潤32.3億元，同比增長(cháng) 9.2%。公司2022年度營(yíng)業(yè)收入按市場(chǎng)應用領(lǐng)域劃分情況：通訊電子占比39.3%、消費電子占比29.3%、運算電子占比 17.4%、工業(yè)及醫療電子占比 9.6%、汽車(chē)電子占比 4.4%，與去年同期相比消費電子下降 4.5 個(gè)百分點(diǎn)，運算電子增長(cháng) 4.2 個(gè)百分點(diǎn)，汽車(chē)電子增長(cháng) 1.8 個(gè)百分點(diǎn)。在測試領(lǐng)域，公司引入 5G 射頻，車(chē)載芯片，高性能計算芯片等更多的測試業(yè)務(wù)，相關(guān)收入同比增長(cháng)達到 25%。

2023年，長(cháng)電科技計劃將主要投資的重點(diǎn)放在汽車(chē)電子專(zhuān)業(yè)封測基地，2.5D Chiplet，新一代功率器件封裝產(chǎn)能規劃等未來(lái)發(fā)展項目，以及現有工廠(chǎng)面向高性能封裝技術(shù)，工廠(chǎng)自動(dòng)化等產(chǎn)能升級的方向上，減少現有工廠(chǎng)常規產(chǎn)品的技術(shù)和產(chǎn)能更新的規模。Chiplet 小芯片解決方案的多樣化研發(fā)、PLP 面板級封裝實(shí)用技術(shù)研發(fā)、碳化硅，氮化鎵等新一代功率器件模組的研發(fā)將是 2023 年的重點(diǎn)推進(jìn)方向。

長(cháng)電科技2022年財報

通富微電

2022年，通富微電實(shí)現營(yíng)業(yè)收入214.29 億元，同比增長(cháng)35.52%；實(shí)現歸屬于母公司股東的凈利潤 5.02 億元，同比下降 47.53%。在全球前十大封測企業(yè)中，公司營(yíng)收增速連續3年保持第一。

在對未來(lái)的看法中，通富微電財報中指出：短期來(lái)看，公司2023年生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)“挑戰與機遇”并存，挑戰是公司可能會(huì )面臨行業(yè)觸底過(guò)程中的陣痛，機遇是行業(yè)新技術(shù)（Chiplet 等先進(jìn)封裝新技術(shù)）、新應用（ChatGPT 等人工智能新應用）帶來(lái)的廣闊發(fā)展空間。從技術(shù)角度看，先進(jìn)封裝延續摩爾定律，Chiplet方興未艾。從市場(chǎng)需求看，下游新興應用如高性能計算和汽車(chē)電子的蓬勃發(fā)展，為封裝領(lǐng)域注入長(cháng)期成長(cháng)動(dòng)力。

通富微電2022年財報一覽

華天科技

2022年，華天科技完成營(yíng)業(yè)收入119.06 億元，同比下降1.58%，實(shí)現歸屬于上市公司股東的凈利潤7.54億元，同比下降 46.74%。2022年共完成集成電路封裝量 419.19億只，同比下降 15.57%，晶圓級集成電路封裝量138.95萬(wàn)片，同比下降 3.18%。

2023年華天科技也將推進(jìn) 2.5D Interposer（RDL+Micro Bump）項目的研發(fā)，布局 UHDFO、FOPLP 封裝技術(shù)，加大在 FCBGA、汽車(chē)電子等封裝領(lǐng)域的技術(shù)拓展，提升公司在先進(jìn)封裝領(lǐng)域的競爭力。

華天科技2022年財報一覽

半導體材料廠(chǎng)商

半導體材料分為多種，包括硅片、電子特種氣體、光刻膠、靶材、CMP拋光材料、基板等等。在半導體材料技術(shù)領(lǐng)域，目前日本占據主導地位，中國半導體材料自給率僅為10-15%（SEMI的統計數據），高端產(chǎn)品仍與國際競爭對手存在較大差距，“卡脖子”問(wèn)題較為嚴峻。在國際貿易環(huán)境不確定性增強的背景下，半導體材料國產(chǎn)替代的戰略需求緊迫。

滬硅產(chǎn)業(yè)

半導體硅片行業(yè)是寡頭壟斷的行業(yè)，長(cháng)期以來(lái)均被全球前五大硅片廠(chǎng)商壟斷，包括日本的信

越化學(xué)和SUMCO、中國臺灣環(huán)球晶圓、德國Siltronic 和韓國SK Siltron，上述五家企業(yè)合計占據近90%市場(chǎng)份額。滬硅產(chǎn)業(yè)為國內規模最大、技術(shù)最全面、國際化程度最高的半導體硅片企業(yè)之一。目前產(chǎn)品類(lèi)型涵蓋 300mm 拋光片及外延片、200mm 及以下拋光片及外延片、SOI 硅片、壓電薄膜襯底材料等，產(chǎn)品廣泛應用于存儲芯片、圖像處理芯片、通用處理器芯片、功率器件、傳感器、射頻芯片、模擬芯片、分立器件等領(lǐng)域。

2022年滬硅產(chǎn)業(yè)實(shí)現營(yíng)業(yè)收入為 36億元，較上年同期增長(cháng)45.95%；歸屬于上市公司股東凈利潤為3.2億元，較上年同期增長(cháng)122.45%；歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤為 11,524.88 萬(wàn)元，較上年同期的-13,163.78 萬(wàn)元實(shí)現扭虧為盈。營(yíng)業(yè)收入的增長(cháng)，主要系公司下游半導體產(chǎn)品需求旺盛，且公司產(chǎn)能進(jìn)一步釋放，特別是公司 300mm 半導體硅片產(chǎn)品的銷(xiāo)量增長(cháng)顯著(zhù)所致。

滬硅產(chǎn)業(yè)2022年營(yíng)收數據一覽

江豐電子

江豐電子是高純?yōu)R射靶材國產(chǎn)領(lǐng)軍者，主要產(chǎn)品包括鋁靶、鈦靶、鉭靶、鎢鈦靶等，產(chǎn)品應用于半導體(主要為超大規模集成電路領(lǐng)域)、平板顯示、太陽(yáng)能等領(lǐng)域。公司的各種材料靶材在28-7nm技術(shù)節點(diǎn)的全面量產(chǎn)，部分靶材產(chǎn)品在5nm技術(shù)節點(diǎn)已經(jīng)量產(chǎn)。

2022年江豐電子實(shí)現營(yíng)業(yè)收入23.24億元，同比增長(cháng)45.80%；歸屬于上市公司股東的凈利潤2.65億元，同比增長(cháng)148.72%；歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤2.18億元，同比增長(cháng)186.50%。

半導體設備

北方華創(chuàng )

北方華創(chuàng )的設備布局涵蓋刻蝕、沉積、清洗、檢測等環(huán)節，下游覆蓋邏輯、存儲、功率、第三代半導體、光伏、面板等多領(lǐng)域，公司不斷擴大產(chǎn)品線(xiàn)，是國內首屈一指的平臺型半導體設備供應商。

據北方華創(chuàng )發(fā)布的2022年度業(yè)績(jì)預告顯示，預計2022年度營(yíng)收區間為135-156億元，同比增長(cháng)39.41%-61.10%；凈利潤21億元-26億元，同比增長(cháng)94.91%-141.32%。對于取得高速增長(cháng)的原因是：公司積極采取多項措施，克服了疫情及供應鏈等不利因素的影響，保障了生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的正常運行，實(shí)現客戶(hù)訂單有序交付，全年電子工藝裝備和電子元器件業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)均實(shí)現了持續增長(cháng)。

北方華創(chuàng )2022年業(yè)績(jì)預告

中微公司

中微公司主打產(chǎn)品是等離子體刻蝕設備，是十大類(lèi)關(guān)鍵設備市場(chǎng)最大的一類(lèi)，占半導體前道設備總市場(chǎng)約22%。中微公司的刻蝕設備已應用于全球先進(jìn)的 7 納米和 5 納米集成電路加工制造生產(chǎn)線(xiàn)。

2022年中微公司營(yíng)業(yè)收入為 47.40 億元，同比增加約52.50%。2022年扣非后歸母凈利潤為9.19億元，同比增加約183.44%。公司2022年營(yíng)業(yè)收入47.40億元，較2021年增加16.32億元，同比增加約 52.50%；公司2022年毛利21.68億元，較2021年增加8.20 億元，同比增加約60.88%。

中微公司業(yè)績(jì)增長(cháng)的主要原因是：公司的等離子體刻蝕設備在國內外持續獲得更多客戶(hù)的認可，市場(chǎng)占有率不斷提高，在國際最先進(jìn)的5納米芯片生產(chǎn)線(xiàn)及下一代更先進(jìn)的生產(chǎn)線(xiàn)上均實(shí)現了多次批量銷(xiāo)售。公司的另一類(lèi)主打產(chǎn)品 MOCVD 設備在新一代Mini-LED 產(chǎn)業(yè)化中，在藍綠光 LED 生產(chǎn)線(xiàn)上取得了絕對領(lǐng)先的地位。另外，公司的各種新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)，比如用于更先進(jìn)微觀(guān)器件制程的薄膜設備和刻蝕設備，也取得了可喜的進(jìn)展。

中微公司2022年營(yíng)收數據一覽

消費電子市場(chǎng)萎靡，這些廠(chǎng)商利潤大跌

CIS巨頭韋爾股份：利潤大跌77.88%

韋爾股份的半導體產(chǎn)品設計業(yè)務(wù)主要由圖像傳感器解決方案、觸控與顯示解決方案和模擬解決方案三大業(yè)務(wù)體系構成。韋爾股份是全球前三大 CMOS 圖像傳感器供應商之一。

2022年公司實(shí)現營(yíng)業(yè)總收入200.78 億元，較 2021 年減少 16.70%。歸屬于上市公司股東的凈利潤下跌77.88%，歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤下跌高達97.61%。其中半導體設計業(yè)務(wù)收入實(shí)現164.07億元，占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例為 82.15%，較上年減少19.49%；公司半導體分銷(xiāo)業(yè)務(wù)實(shí)現收入35.65億元，占公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的 17.85%，較上年減少2.60%。

由于受到宏觀(guān)經(jīng)濟形勢帶來(lái)的巨大壓力，以智能手機、計算機為代表的消費電子領(lǐng)域市場(chǎng)規模受到了較強的沖擊。根據中國信通院數據，2022年全年，上市新機型累計423款，同比下降了12.4%。上述因素給公司各業(yè)務(wù)帶來(lái)了較大的干擾，特別是公司圖像傳感器業(yè)務(wù)來(lái)源于智能手機市場(chǎng)的收入從 2021 年 97.08 億元下滑至 53.97 億元，減少 44.40%。主要應用在智能手機市場(chǎng)的公司觸控與顯示解決方案業(yè)務(wù)收入從 2021 年 19.63 億元下滑至 14.71 億元，減少 25.08%。Canalys 數據顯示，2022 年全年電腦市場(chǎng)出貨量為 4,850 萬(wàn)臺，較2021年下降約15%，由于市場(chǎng)需求的大幅下降，公司圖像傳感器業(yè)務(wù)來(lái)源于筆記本電腦市場(chǎng)的收入從2021年9.41億元下滑至6.73億元，減少28.49%。

不過(guò)汽車(chē)領(lǐng)域特別是新能源汽車(chē)領(lǐng)域，表現出了需求增速加快的明顯特征。2022 年公司圖像傳感器業(yè)務(wù)來(lái)源于汽車(chē)市場(chǎng)的收入從2021年23.21億元提升至36.33 億元，增加56.55%。

韋爾股份的CMOS圖像傳感器的庫存量高達14.4億顆，比去年增長(cháng)了37%。觸控與顯示產(chǎn)品的庫存量為7243萬(wàn)顆，增長(cháng)145%。除此之外，TVS的庫存量也很高，為27億多顆。

北京君正：凈利潤下滑14.79%

北京君正發(fā)展始于自主研發(fā)的CPU技術(shù)，2020年，北京君正完成對北京矽成（ISSI）及其下屬子品牌Lumissil的收購，并擁有其100%股份。并購后北京君正從過(guò)去專(zhuān)注CPU技術(shù)拓展至MCU、智能視頻芯片、存儲芯片、模擬互聯(lián)芯片的一體化發(fā)展模式，成為了一體平臺芯片IC設計企業(yè)，公司產(chǎn)品主要應用于汽車(chē)、工業(yè)、醫療、通訊及部分消費類(lèi)市場(chǎng)。

2022年北京君正全年實(shí)現總營(yíng)收54.12億元，同比+2.61%。實(shí)現歸母凈利潤7.89億元，同比下滑14.79%。其中，Q4實(shí)現營(yíng)收11.93億元，同比下降19.46%。主要系22年消費電子需求持續疲弱，智能視頻芯片、微處理器芯片業(yè)績(jì)承壓。

具體各產(chǎn)品來(lái)看：1）微處理器芯片主要面向IoT市場(chǎng)的各類(lèi)智能硬件產(chǎn)品，2022年實(shí)現營(yíng)收約1.27億元，同比下滑35.96%。2）IPC芯片受安防市場(chǎng)景氣下行以及市場(chǎng)競爭激烈影響，疊加產(chǎn)業(yè)鏈去庫存壓力較大，2022年營(yíng)收約6.43億元，同比下降34.32%。3）存儲芯片產(chǎn)品線(xiàn)，DRAM和Flash均實(shí)現同比增長(cháng)（同比+12.8%），2022年實(shí)現營(yíng)收將近40.55億元，其中汽車(chē)、工業(yè)等市場(chǎng)保持了良好的需求。4）模擬互聯(lián)芯片，2022年實(shí)現收入4.79億元，在各個(gè)產(chǎn)品線(xiàn)中成長(cháng)表現最優(yōu)，同比實(shí)現增長(cháng)16.01%，主要系公司在車(chē)規HBLED芯片等方面已逐漸成為市場(chǎng)主要供應商。

指紋識別龍頭匯頂科技：營(yíng)收同比減少35%~45%，凈利潤減少6~9億元

匯頂科技主要面向智能終端、物聯(lián)網(wǎng)及汽車(chē)電子領(lǐng)域提供領(lǐng)先的半導體軟硬件解決方案。目前公司擁有傳感產(chǎn)品、觸控產(chǎn)品、連接產(chǎn)品、音頻產(chǎn)品、安全產(chǎn)品五大品類(lèi)。

據匯頂科技2022年的業(yè)績(jì)預告中披露，預計2022年年度實(shí)現歸屬于母公司所有者的凈利潤較少9億-6億元，與上年同期（法定披露數據）相比，將出現虧損。主要原因是公司產(chǎn)品大部分依賴(lài)于智能手機市場(chǎng)，受?chē)H形勢、宏觀(guān)經(jīng)濟及持續的疫情影響，市場(chǎng)及客戶(hù)需求下降較大；同時(shí)公司主要產(chǎn)品競爭加劇，銷(xiāo)售價(jià)格承壓，導致公司2022年營(yíng)業(yè)收入同比減少 35%到45%。

而且因受消費電子市場(chǎng)及客戶(hù)需求下滑的影響，以智能手機為代表的消費電子市場(chǎng)競爭更為激烈，公司對部分庫齡較長(cháng)且消耗緩慢的存貨計提存貨跌價(jià)準備4億元到5億元。

射頻巨頭卓勝微：凈利潤下降49.61%

卓勝微主要專(zhuān)注于射頻集成電路領(lǐng)域的研究、開(kāi)發(fā)、生產(chǎn)與銷(xiāo)售，主要向市場(chǎng)提供射頻開(kāi)關(guān)、射頻低噪聲放大器、射頻濾波器、射頻功率放大器等射頻前端分立器件及各類(lèi)模組產(chǎn)品解決方案，同時(shí)公司還對外提供低功耗藍牙微控制器芯片。

2022年公司實(shí)現營(yíng)業(yè)總收入 36.79億元，較上年同期下降20.59%；歸屬于上市公司股東的凈利潤 107,578.38 萬(wàn)元，較上年同期下降49.61%。卓勝微的業(yè)績(jì)也是受公司主要下游應用的手機行業(yè)市場(chǎng)需求疲軟影響。

功率半導體這邊風(fēng)景猶好

功率半導體是電子裝置中電能轉換與電路控制的核心，主要用于改變電子裝置中電壓和頻率、直流交流轉換等。功率半導體的市場(chǎng)規模在全球半導體行業(yè)的占比在8%-10%之間，結構占比保持穩定。功率半導體是電力電子裝置的必備，行業(yè)周期性波動(dòng)較弱。近年來(lái)，功率半導體的應用領(lǐng)域已從工業(yè)控制和消費電子拓展至新能源、軌道交通、智能電網(wǎng)等諸多市場(chǎng)，行業(yè)市場(chǎng)規模呈現穩健增長(cháng)態(tài)勢。

中國是全球最大的功率半導體消費國，占據全球功率半導體超過(guò)30%的需求，且中國的功率半導體的市場(chǎng)規模在全球的占比仍在逐步增加。預計至 2024 年中國功率半導體市場(chǎng)規模有望達到 206 億美元。所以2022年，功率半導體的市場(chǎng)普遍較好，SiC作為熱門(mén)汽車(chē)零部件自是不比多說(shuō)，IGBT市場(chǎng)的發(fā)展也呈現一片大好，甚至處于缺貨的狀態(tài)。

功率半導體IDM龍頭華潤微

華潤微是功率半導體IDM龍頭，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)可分為產(chǎn)品與方案、制造與服務(wù)兩大業(yè)務(wù)板塊。其中公司產(chǎn)品聚焦于包括以MOSFET、IGBT為代表的功率半導體產(chǎn)品，以光電傳感器、煙報傳感器、MEMS傳感器為主的傳感器產(chǎn)品，和以MCU為代表的智能控制產(chǎn)品等。公司制造與服務(wù)業(yè)務(wù)主要提供半導體開(kāi)放式晶圓制造、封裝測試等服務(wù)。此外，公司還提供掩模制造服務(wù)。

根據Omdia和中國半導體行業(yè)協(xié)會(huì )（CSIA）的統計，以 2021 年度銷(xiāo)售額計，華潤微在中國功率器件企業(yè)排名第二、中國半導體制造企業(yè)排名第三、中國封裝測試企業(yè)排名第五、中國 MOSFET規模排名第一、中國MEMS規模排名第三、中國掩模制造企業(yè)排名第一。

2022年度，公司實(shí)現營(yíng)業(yè)收入100億元，較上年同期增長(cháng)8.77%；營(yíng)業(yè)利潤25億元，較上年同期增長(cháng)6.78%；利潤總額 26億元，較上年同期增長(cháng)12.75%；歸屬于母公司所有者的凈利潤261,967.05萬(wàn)元，較上年同期增長(cháng)15.51%。據華潤微的財報透露，營(yíng)業(yè)收入增長(cháng)的主要原因是，公司接受的訂單飽滿(mǎn)，整體產(chǎn)能利用率高，公司各事業(yè)群營(yíng)業(yè)收入均有所增長(cháng)。

在2022年營(yíng)收業(yè)務(wù)分類(lèi)中，一方面，產(chǎn)品與方案實(shí)現銷(xiāo)售收入25.14 億元，同比增長(cháng) 22.97%，公司的產(chǎn)品與方案業(yè)務(wù)板塊收入占比達 49%。功率器件事業(yè)群銷(xiāo)售收入同比增長(cháng)23.4%；集成電路事業(yè)群銷(xiāo)售收入同比增長(cháng)23%。另一方面，制造與服務(wù)業(yè)務(wù)板塊實(shí)現銷(xiāo)售收入25.66億元，同比增長(cháng)7.66%。

華潤微2022年財報數據一覽

士蘭微

2022年，士蘭微營(yíng)業(yè)總收入為82.8億元，較2021年同期增長(cháng)15.12%；公司營(yíng)業(yè)利潤為11.9億元，比2021年同期減少 31.19%；公司利潤總額為119,229萬(wàn)元，比2021年同期減少 31.10%；公司歸屬于母公司股東的凈利潤為 105,242 萬(wàn)元，比 2021 年同期減少 30.66%。

士蘭微2022年營(yíng)收數據一覽

2022年，公司分立器件產(chǎn)品的營(yíng)業(yè)收入為44.67億元，較上年同期增長(cháng) 17.13%。分立器件產(chǎn)品中，MOSFET、IGBT 大功率模塊（PIM）、肖特基管、穩壓管、開(kāi)關(guān)管、TVS 管等產(chǎn)品的增長(cháng)較快。

在未來(lái)的發(fā)展戰略方面，士蘭微在財報中提到，持續提升綜合能力，發(fā)揮 IDM 模式的優(yōu)勢，聚焦高端客戶(hù)和高門(mén)檻市場(chǎng)；重點(diǎn)瞄準當前汽車(chē)和新能源產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展的契機，抓住國內高門(mén)檻行業(yè)和客戶(hù)積極導入國產(chǎn)芯片的時(shí)間窗口，利用我們有多條不同尺寸硅芯片產(chǎn)線(xiàn)和化合物產(chǎn)線(xiàn)的特點(diǎn)拓展工藝技術(shù)與產(chǎn)品平臺。

揚杰科技

功率半導體廠(chǎng)商揚杰科技采用垂直整合（IDM）一體化、Fabless 并行的經(jīng)營(yíng)模式，集半導體單晶硅片制造、功率半導體芯片設計制造、器件設計封裝測試、終端銷(xiāo)售與服務(wù)等縱向產(chǎn)業(yè)鏈為一體。

2022年揚杰科技實(shí)現營(yíng)業(yè)收入54億元，較上年同期增長(cháng)23.22%，歸屬于上市公司股東的凈利潤10.6億元，較上年同期增長(cháng)38.17%。主要原因是：1）公司持續加大新產(chǎn)品研發(fā)投入，不斷開(kāi)發(fā)出具有市場(chǎng)競爭力的高附加值產(chǎn)品，新產(chǎn)品的業(yè)績(jì)表現突出。IGBT、MOSFET、小信號等產(chǎn)品線(xiàn)均實(shí)現了大幅增長(cháng)，SiC 產(chǎn)品線(xiàn)研發(fā)取得重大突破。2）公司大力布局清潔能源和汽車(chē)電子市場(chǎng)，汽車(chē)電子方面，陸續獲得多家海內外著(zhù)名汽車(chē)零部件企業(yè)認可，并在全系列產(chǎn)品上逐步開(kāi)始批量交付；清潔能源方面，在進(jìn)一步鞏固和擴大傳統光伏應用領(lǐng)域優(yōu)勢，與多家行業(yè) TOP 客戶(hù)建立戰略合作的同時(shí)，進(jìn)一步拓展光伏逆變、儲能等新領(lǐng)域，研發(fā)投入和產(chǎn)能布局得到大幅增加，推動(dòng) 2022 年銷(xiāo)售收入實(shí)現高速增長(cháng)。3）公司持續踐行國際化戰略布局，形成國內與國際雙循環(huán)和雙輪驅動(dòng)的格局。

揚杰科技2022年營(yíng)收數據一覽

IGBT功率半導體巨頭斯達半導

斯達半導主營(yíng)業(yè)務(wù)是以IGBT為主的功率半導體芯片和模塊的設計研發(fā)、生產(chǎn)及銷(xiāo)售。IGBT作為能源變化和傳輸的核心器件，受益于新能源、新能源汽車(chē)等領(lǐng)域拉動(dòng)，IGBT需求保持快速增長(cháng)。在庫存方面，截止2022年底，斯達半導的IGBT模塊的庫存量為39萬(wàn)只。2022年，IGBT 模塊的銷(xiāo)售收入占公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的 82.92%，是公司的主要產(chǎn)品。

2022年公司實(shí)現營(yíng)業(yè)收入27億元，較2021年同期增長(cháng)58.53%，實(shí)現歸屬于上市公司股東的凈利潤8億元，較2021年同期增長(cháng) 105.24%。同時(shí)，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入在各細分行業(yè)均實(shí)現穩步增長(cháng)：（1）公司工業(yè)控制和電源行業(yè)的營(yíng)業(yè)收入為 11億元，較去年同期增長(cháng) 3.93%。（2）公司新能源行業(yè)營(yíng)業(yè)收入為 14.56億元，較去年同期增長(cháng)154.81%。（3）公司變頻白色家電及其他行業(yè)的營(yíng)業(yè)收入為1.19億元，較去年同期增長(cháng)99.19%。

斯達半導2022年財報一覽

寫(xiě)在最后

由于庫存過(guò)剩和終端市場(chǎng)需求疲軟，半導體公司普遍對2023年初的前景看淡。與大多數其他半導體市場(chǎng)形成鮮明對比的是，汽車(chē)半導體庫存普遍低于預期水平，汽車(chē)半導體市場(chǎng)在2023年以及本十年末將呈現健康的增長(cháng)。目前來(lái)看，國內的芯片龍頭企業(yè)已經(jīng)紛紛開(kāi)向汽車(chē)等高速增長(cháng)行業(yè)布局。