MLCC、電感交期再拉長(cháng)，被動(dòng)元件醞釀新一輪漲價(jià)，龍頭均已預告Q1高增長(cháng)業(yè)績(jì)

據報道，全球前三MLCC廠(chǎng)日商太陽(yáng)誘電繼幾乎全面停接消費性電子應用新訂單之后，近期通知客戶(hù)旗下全系列產(chǎn)品新訂單交期將再拉長(cháng)，“（交期）16周是基本條件，但也無(wú)法保證一定能供貨”。

另一大被動(dòng)元件電感及相關(guān)產(chǎn)品也傳來(lái)交期拉長(cháng)的消息。目前，國內一、二線(xiàn)廠(chǎng)電感均步入滿(mǎn)載狀態(tài)，龍頭順絡(luò )電子訂單能見(jiàn)度更延伸至8月，且因拉貨動(dòng)能不弱，業(yè)界傳出，一體成形電感（Molding choke）模具的交期已達一個(gè)月以上。

電感大廠(chǎng)奇力新則表示，電感產(chǎn)品能見(jiàn)度平均逾三個(gè)月，目前小尺寸一體成型電感訂單出貨比達兩倍，需求主要來(lái)自于手機、車(chē)用以及宅經(jīng)濟相關(guān)，訂單能見(jiàn)度挑戰延伸到第三季，第二季稼動(dòng)率可望維持高檔水準。

4月起，一批被動(dòng)元件廠(chǎng)商漲價(jià)函正式生效。而當下被動(dòng)元件供給較先前更為吃緊，新一波漲價(jià)或許正在醞釀中，行業(yè)有望迎來(lái)量?jì)r(jià)齊升局面。

業(yè)內人士認為，太陽(yáng)誘電交期拉長(cháng)，凸顯當下被動(dòng)元件供應比先前更緊俏，而在日、韓系被動(dòng)元件大廠(chǎng)均全力供應高容MLCC下，將進(jìn)一步壓縮常規型MLCC生產(chǎn)量，有助相關(guān)產(chǎn)品報價(jià)上揚。

據光大證券分析師劉凱、石崎良4月初發(fā)布的《MLCC行業(yè)跟蹤報告》，目前電容、電阻、電感都進(jìn)入供貨緊張的狀態(tài)。三星、國巨、華新科均公告上調MLCC出廠(chǎng)價(jià)格，漲幅約10-30%。大陸廠(chǎng)商雖暫未全面調高價(jià)格，但交期已在延長(cháng)。

從分產(chǎn)品來(lái)看：超微型01005以下產(chǎn)品率先漲價(jià)，主要由于村田在蘋(píng)果手機中的快速拉貨；超大容量由于5G手機出貨增加也出現供貨緊張和價(jià)格上漲的情況；0402和0201等常規品雖未現大幅漲價(jià)，但交貨周期也在拉長(cháng)。

行業(yè)高景氣度已被各大被動(dòng)元件公司的一季度業(yè)績(jì)驗證。順絡(luò )電子、三環(huán)集團、江海股份等均已發(fā)布高增長(cháng)一季度業(yè)績(jì)預告，其中三環(huán)集團凈利潤同比增長(cháng)區間為130%-180%，江海股份為80%-120%，順絡(luò )電子為95%-110%，艾華集團為71%-95%，法拉電子為60%-90%，風(fēng)華高科為44%-52%。上文提及的奇力新也公布了3月?tīng)I收數據，同比增長(cháng)32.85%。

華鑫證券分析師杜永宏4月14日發(fā)布研報稱(chēng)，2021年5G手機需求量超過(guò)市場(chǎng)預期，全球居家辦公需求延續導致PC需求維持高景氣，加之車(chē)市復蘇、電動(dòng)車(chē)市場(chǎng)高速增長(cháng)，2021年被動(dòng)元件需求將保持高景氣，行業(yè)將迎來(lái)量?jì)r(jià)齊升。