NB-IoT模組30元血戰低價(jià)，飲鴆止渴還是提振信心？

　　一次大規模的NB-IoT模組招標，催生了一場(chǎng)模組廠(chǎng)商的價(jià)格血拼，然而價(jià)格已不再是NB-IoT產(chǎn)業(yè)發(fā)展的壁壘。

　　上周末，備受矚目的中國聯(lián)通300萬(wàn)片NB-IoT模組招標結果出爐，中標企業(yè)大多最終以低于30元/片價(jià)格入選。從NB-IoT問(wèn)世起，“低成本”就成為一個(gè)典型的標簽，而這個(gè)低成本最多的解釋就是模組成本低于5美元，因為業(yè)界不少人認為5美元是一個(gè)分水嶺，當NB-IoT模組達到低于5美元的水平時(shí)，NB-IoT將迎來(lái)爆發(fā)式增長(cháng)。然而就目前情況來(lái)看，低于5美元這一目標已經(jīng)達到，但似乎爆發(fā)式增長(cháng)還未到來(lái)。隨著(zhù)模組價(jià)格的持續下探，可以說(shuō)成本對NB-IoT產(chǎn)業(yè)發(fā)展的形成的壁壘越來(lái)越小，未來(lái)的關(guān)注點(diǎn)應該更多聚焦于需求的挖掘。

　　需求驅動(dòng)還是供給催生的規模?

　　300萬(wàn)片規模的招標已創(chuàng )下了NB-IoT模組集中采購的記錄，而且30元以下的價(jià)格也遠低于預期的5美元，不過(guò)，這300萬(wàn)片的數字來(lái)自何處?若是下游用戶(hù)已有自發(fā)的需求，不論每一用戶(hù)規模大小如何，則可以說(shuō)是初步的規模效應開(kāi)始顯現，是明顯的需求驅動(dòng)形成的真實(shí)規模;若僅是根據一些意向性的項目，預估可能形成300萬(wàn)的需求量，則依然是供給方努力去催熟市場(chǎng)形成的規模預期。

　　此前的招標公告中關(guān)于規模和有效期是如此描述：

　　本次采購規模量預期為300萬(wàn)片，以實(shí)際訂單為準

　　本合同有效期為自合同簽訂之日起至2018年12月31日

　　可以看出，這最終是一個(gè)框架性的協(xié)議，300萬(wàn)只是預估數量，而且執行周期到今年年底。首先，從合同簽訂至年底期間，中國聯(lián)通不會(huì )將這300萬(wàn)片NB-IoT模組購入形成庫存，而只是依據項目進(jìn)展按需提貨提供給需求方;其次，到今年年底合同到期，最終真實(shí)采購數量是截止12月31日產(chǎn)生的訂單，模組廠(chǎng)商也沒(méi)法確定截止年底其供貨數量。那么，300萬(wàn)片可以看作是一個(gè)上限，但好像并沒(méi)有設置采購的下限。若是設置了采購下限，則模組廠(chǎng)商截止年底至少有一個(gè)保底的供貨數量。

　　NB-IoT在目前發(fā)展階段中，依然呈現的是供給推動(dòng)強于需求驅動(dòng)的態(tài)勢。設想一個(gè)極端的情況，即截止年底實(shí)際訂單接近于0(當然這種情況不可能出現)，則12月31日后合同到期，這一過(guò)程雙方并沒(méi)有違約。從這個(gè)角度看，這一招標形成的合同更類(lèi)似于一種期權合約，采購方在12月31日前有權按中標價(jià)采購300萬(wàn)片以?xún)热魏螖盗康哪＝M。正如金融市場(chǎng)中采用期權作為避險工具一樣，當實(shí)際需求關(guān)系并不確定時(shí)，類(lèi)似的框架性協(xié)議也成為規避風(fēng)險的一種手段。

　　藍海還未開(kāi)啟就已進(jìn)入紅海

　　當然，設置的最高投標限價(jià)35元的參考意義有限，因為所有參與方知道貼著(zhù)35元報價(jià)就是徒勞，報價(jià)遠遠低于這個(gè)參考限價(jià)才有可能入選。最終結果出爐后，還是讓業(yè)界大吃一驚，驚的是最低價(jià)格遠超預期，多家已低于成本價(jià)。即使300萬(wàn)片能夠大部分落地，從當前BOM成本計算，不用說(shuō)有利潤，廠(chǎng)商每片還要倒貼好幾塊錢(qián)。

　　或許是因為預期本次中標后實(shí)際的模組需求量并不大，或許是本次中標的戰略意義重大，抑或企業(yè)通過(guò)多元化經(jīng)營(yíng)可以將這部分虧損補充回來(lái)，企業(yè)做出了低于成本價(jià)投標的決策。不過(guò)，如果按這樣的節奏走下去，每一次大規模的招標，充斥著(zhù)低于成本的低價(jià)，NB-IoT這個(gè)產(chǎn)業(yè)勢必形成惡性循環(huán)，甚至出現劣幣驅逐良幣現象。

　　此前屢次出現的“0元中標”政務(wù)云項目，很多被解讀為有“羊毛出在豬身上，狗來(lái)買(mǎi)單”的商業(yè)模式，但對于模組企業(yè)來(lái)說(shuō)，低價(jià)中標后似乎并不能發(fā)揮“羊毛出在豬身上”的模式，最終虧損的苦果只能自己承擔。

　　在過(guò)去的兩年中，不少廠(chǎng)商受到市場(chǎng)繁榮假象的刺激，紛紛投身NB-IoT模組市場(chǎng)，截止目前，國內已有超過(guò)30家廠(chǎng)商進(jìn)入這一領(lǐng)域，結果進(jìn)來(lái)后發(fā)現市場(chǎng)容量增長(cháng)遠低于預期，而競爭對手卻比比皆是。實(shí)際的情況是在這一市場(chǎng)的藍海還未開(kāi)啟，價(jià)格廝殺先進(jìn)入紅海，成本價(jià)已經(jīng)不是底價(jià)，底價(jià)似乎看不到底。

　　在以NB-IoT為代表的物聯(lián)網(wǎng)這一輪熱潮中，模組企業(yè)是一個(gè)非?！笆軅钡娜后w，在過(guò)去兩年中業(yè)界不少觀(guān)點(diǎn)認為NB-IoT發(fā)展速度太慢源于模組成本太高，讓模組企業(yè)承擔著(zhù)壓力，但成本并非模組企業(yè)一己之力能夠實(shí)現。模組廠(chǎng)商可謂是承受了壓力、做出了貢獻，但相應地卻很難獲得收益，因為各種殺價(jià)的競爭讓各家對價(jià)格完全失控。數位模組企業(yè)的負責人曾經(jīng)表示：模組應該也有一個(gè)類(lèi)似于行業(yè)協(xié)會(huì )的組織，規范市場(chǎng)環(huán)境，對于各種惡性的市場(chǎng)競爭行為有所遏制。

　　物聯(lián)網(wǎng)模組作為加速設備和應用開(kāi)發(fā)的中間產(chǎn)品，由于其進(jìn)入門(mén)檻不高，因此不會(huì )形成超額利潤，其規模經(jīng)濟特點(diǎn)非常明顯。過(guò)去十多年中，2G模組價(jià)格的下降就伴隨著(zhù)規模效應的擴大，讓那幾家傳統蜂窩模組企業(yè)實(shí)現穩定的收益。目前超過(guò)30家的NB-IoT企業(yè)數量，一定不會(huì )形成明顯的規模經(jīng)濟效應，模組領(lǐng)域的洗牌在所難免，最終會(huì )形成少數幾家的產(chǎn)業(yè)形態(tài)。但是，通過(guò)低于成本價(jià)惡性競爭擊垮對手的洗牌方式不是可持續的，這樣做法無(wú)異于飲鴆止渴。

　　下行通道已開(kāi)啟，模組價(jià)格不再是一個(gè)壁壘

　　雖然說(shuō)存在低于成本的報價(jià)，但從本次招標的報價(jià)可以看出，NB-IoT模組實(shí)際成本已經(jīng)下探至30元左右。從去年10月超過(guò)60元的成本，不出一年時(shí)間成本已下降了一半，進(jìn)入了預期的5美元以?xún)?，而且從目前態(tài)勢來(lái)看，NB-IoT模組價(jià)格還會(huì )繼續下行。

　　價(jià)格下行通道已經(jīng)開(kāi)啟，一方面源于上游芯片領(lǐng)域多家供應商加入，目前已形成超過(guò)10家芯片廠(chǎng)商具備供貨能力的狀態(tài)，廠(chǎng)家之間的競爭讓芯片價(jià)格大幅下滑，而且經(jīng)過(guò)2年的研發(fā)和迭代，最新的芯片設計也實(shí)現了很多優(yōu)化，對成本的降低也起到促進(jìn)作用;另一方面，模組企業(yè)在成本控制方面也做了大量工作，包括自建生產(chǎn)工廠(chǎng)、設計流程簡(jiǎn)化等。

　　在筆者看來(lái)，價(jià)格已經(jīng)不再是NB-IoT產(chǎn)業(yè)發(fā)展的壁壘，因為按此下降趨勢，NB-IoT模組成本會(huì )逐漸接近于2G模組，而此時(shí)的壁壘是需求不足，最終價(jià)格下探至2G以下還是需要大規模的需求。

　　大家還記得去年運營(yíng)商發(fā)布的NB-IoT模組補貼計劃嗎?設想一個(gè)場(chǎng)景：以中國移動(dòng)為例，10億元專(zhuān)項補貼NB-IoT模組，目前模組為30元/片的價(jià)格，假設每個(gè)模組補貼10元，則該專(zhuān)項資金可以直接補貼的模組規模為1億片，價(jià)格直接降到20元/片。這僅僅是補貼直接覆蓋的規模和價(jià)格，這1億片模組已經(jīng)是一個(gè)非常大的規模，可以有效攤銷(xiāo)模組廠(chǎng)商的固定成本，其撬動(dòng)作用非常明顯，一定能夠帶動(dòng)模組價(jià)格迅速降至20元以下，甚至低于2G模組。但是，如果這樣的情景發(fā)生了，這1億片價(jià)格低至20元的模組用于哪些終端、哪些行業(yè)、哪些應用中?能有多少真實(shí)需求來(lái)消化這1億片模組?短期內可以通過(guò)補貼將模組價(jià)格拉低至2G水平，但短期內不一定有規?；膽脕?lái)消化這些模組。因此，最終補貼也是根據應用落地情況按需提供的。

　　從這個(gè)角度看，NB-IoT模組價(jià)格已經(jīng)不是整個(gè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的壁壘了，需求不足才是壁壘。過(guò)去一年多時(shí)間里，供給方推進(jìn)了大量示范性項目，比如深圳水務(wù)、福州燃氣、鷹潭智慧城市、智能路燈、智慧消防等，全國各地的同行業(yè)受邀去這些示范項目所在地進(jìn)行參觀(guān)學(xué)習，那么這些示范性項目是否轉化為規?；枨?或者還發(fā)現其他規?；枨笮袠I(yè)。

　　一次大規模的NB-IoT模組招標，催生了一場(chǎng)模組廠(chǎng)商的價(jià)格血拼，然而價(jià)格已不再是NB-IoT產(chǎn)業(yè)發(fā)展的壁壘，希望將對價(jià)格的敏感性轉化到對需求的敏感性上面來(lái)。