TCL8億押注液晶復興 寄望奇美南海廠(chǎng)
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根據公告，TCL多媒體將按照2供1的比例發(fā)行19.51億-20.19億股新股，每股價(jià)格為0.4港元，集資總額為7.806億-8.076億港元。根據TCL多媒體有關(guān)公告，所募資金中3.9億港元用于償還部分銀團貸款，余款則用作一般營(yíng)運資金。
公告同時(shí)顯示，資金狀況同樣不容樂(lè )觀(guān)的TCL集團(000100.SZ)，其旗下控股子公司卻要以包銷(xiāo)形式向TCL多媒體變相提供資金4.78億-5.05億港元。據TCL集團人士透露，TCL集團將通過(guò)接下來(lái)的A股定向增發(fā)募集這部分資金。
TCL集團人士表示，TCL多媒體已經(jīng)找到了低成本液晶電視發(fā)展模式，在獲得新的資金支持后，其全球彩電升級計劃將全面展開(kāi)，并有望改善整體盈利狀況。
頗有意思的是，由于供股價(jià)格較公司停牌前收盤(pán)價(jià)0.64元(5月14日)折讓37.5%，在TCL多媒體發(fā)布供股計劃當天，股價(jià)出現大跌，一度跌幅高達14%。與此相反，已經(jīng)戴上*ST的TCL集團在連續三個(gè)漲停后，16日開(kāi)盤(pán)再度沖上漲停。
博弈定向增發(fā)
事實(shí)上，TCL集團一直試圖為虧損累累的TCL多媒體輸血。
去年10月，TCL集團曾提出要在A(yíng)股定向增發(fā)募集10億元以上的資金，其中6.5億元用于TCL多媒體的營(yíng)運資金，還有2.5億元用作TCL電腦的營(yíng)運資金。但這一計劃至今沒(méi)有結果，也成為T(mén)CL集團董事長(cháng)李東生的一塊心病。
TCL多媒體的再度巨虧已經(jīng)容不得繼續等待。
根據TCL多媒體4月底公布的未經(jīng)審核的2006年業(yè)績(jì)，公司虧損額為27.16億港元，其中經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)虧損擴大至15.32億元，重組及結束歐洲業(yè)務(wù)的費用約8.16億港元。
在這樣的情況下，TCL多媒體決定通過(guò)供股的方式來(lái)募集資金。據TCL集團公告，公司全資子公司TCL實(shí)業(yè)將全額認購可獲配發(fā)的股份，按TCL實(shí)業(yè)現持有TCL多媒體38.74%股份計算，TCL實(shí)業(yè)擬認購7.56億股供股股份，合計認購金額約為3.02億港元。
而為了保障供股計劃順利進(jìn)行，TCL實(shí)業(yè)承諾將包銷(xiāo)11.95億-12.63億股，最多需投入包銷(xiāo)資金5.05億港元。如此，TCL實(shí)業(yè)持股量或增至59.54%，并會(huì )申請豁免全購責任。
TCL多媒體同時(shí)表示，供股計劃的實(shí)施，尚需獲得TCL集團股東大會(huì )批準。有基金經(jīng)理認為，供股計劃能否實(shí)施的關(guān)鍵，在于TCL集團的定向增發(fā)能否獲批，“因為T(mén)CL集團現在也沒(méi)有錢(qián)”。
事實(shí)上，4月底李東生在接受本報記者采訪(fǎng)時(shí)亦曾表示，“TCL集團定向增發(fā)還在準備，但具體操作情況要看5月中旬TCL多媒體供股的情況而定?！?
上述基金經(jīng)理認為，TCL多媒體的供股計劃將有利于TCL集團定向增發(fā)，“一方面，供股計劃降低了TCL集團預計投入TCL多媒體的資金量，而且供股價(jià)格偏低，也有利于提高定向增發(fā)機構的積極性”。
在TCL人士看來(lái)，多項業(yè)務(wù)的逐漸回暖，也為定向增發(fā)的成行打下基礎。
據了解，經(jīng)過(guò)2006年的撇賬，TCL空調業(yè)務(wù)今年第一季度實(shí)現了1700萬(wàn)元的凈利潤，通訊業(yè)務(wù)也實(shí)現了200多萬(wàn)元的凈利潤，目前只有彩電業(yè)務(wù)還有6728.1萬(wàn)港元的虧損，這主要是因為歐洲和新興市場(chǎng)業(yè)務(wù)重組尚未完成。
李東生在接受本報采訪(fǎng)時(shí)表示，“2006年TCL在虧損19億元的情況依然保持了11億元的現金流，整體財務(wù)狀況是健康的?！?
新“液晶計劃”
在募集資金到位后，TCL多媒體將醞釀新的投資計劃，其中最重要的就是新的液晶電視生產(chǎn)基地的建設。
TCL多媒體中國業(yè)務(wù)中心內部人士告訴記者，“由于去年8月開(kāi)始的TCL內部的供應鏈條改造取得了成效，TCL液晶電視的制造組裝的程序大為簡(jiǎn)化，而且還簡(jiǎn)化了試驗線(xiàn)的過(guò)程，這使得在南海奇美周邊建設整機工廠(chǎng)成為可能?！?
按照規劃，奇美液晶模組從2008年開(kāi)始釋放產(chǎn)能，為了能就近使用其液晶模組，TCL多媒體將在南海奇美設立兩個(gè)機構。其中一家是根據奇美提供的液晶面板來(lái)設計新產(chǎn)品的研發(fā)機構，該機構目前已設立，今年10月將推出首批面向北美市場(chǎng)的新品，其中以26英寸、37英寸、42英寸液晶電視為主。
另外的就是TCL的液晶電視整機組裝廠(chǎng)，據悉這個(gè)整機工廠(chǎng)的規劃過(guò)去一年多次變化，目前還沒(méi)有正式開(kāi)始運營(yíng)。按照TCL的計劃，該整機廠(chǎng)將在奇美液晶模組的生產(chǎn)線(xiàn)上設立延長(cháng)工序，奇美每生產(chǎn)一塊面板，TCL就可以在第一時(shí)間組裝一臺整機，這使此前的運輸、物流費用降低到零，而且完全杜絕了面板跌價(jià)帶來(lái)的壓力。
記者還了解到，由于奇美南海項目在落地的談判過(guò)程中，TCL在奇美與廣東省政府之間起到了穿針引線(xiàn)的作用，所以奇美為T(mén)CL的組裝工廠(chǎng)提供了最惠待遇。另外，由于TCL的冰箱和小家電基地都在南海，當地政府也為T(mén)CL彩電項目落地南海液晶產(chǎn)業(yè)園提供了最優(yōu)惠的政策。
然而對于TCL來(lái)說(shuō)，只有一個(gè)南?；仫@然不足以滿(mǎn)足其需求，TCL多媒體中國業(yè)務(wù)中心有關(guān)人士表示，“奇美提供的液晶模組只占TCL需求的20%-30%，除了無(wú)錫和惠州基地外，TCL還將在惠州建設新的基地?！?
此外，為了滿(mǎn)足歐洲市場(chǎng)的需求，TCL放棄了出售波蘭工廠(chǎng)的計劃。
李東生在接受本報記者采訪(fǎng)時(shí)表示，“今年初我們的確在與冠捷討論出售波蘭工廠(chǎng)的計劃，但是后來(lái)我們接到了180萬(wàn)臺的電視定單，而且預計在今年6月重組完成后，我們的歐洲業(yè)務(wù)到2008年將得到恢復，這樣波蘭工廠(chǎng)對我們在歐洲有重要的價(jià)值?！?
由于北美市場(chǎng)對液晶電視需求2007年以來(lái)轉旺，TCL正在增加墨西哥工廠(chǎng)液晶電視的產(chǎn)能，而且奇美南海工廠(chǎng)也將成為T(mén)CL出口北美的重要基地。
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