政策支持需求旺盛 LED產(chǎn)業(yè)步入黃金發(fā)展期

　　經(jīng)過(guò)分析得出結論，2010年LED供應緊張，2011年會(huì )有所緩解，而且近兩年供給過(guò)剩情況不會(huì )很?chē)乐?。隨著(zhù)原有LED廠(chǎng)商和新的廠(chǎng)商在LED芯片上大規模擴產(chǎn)計劃的推出，投資者對于未來(lái)LED產(chǎn)能過(guò)剩日益擔憂(yōu)。在查閱了大量國外和臺灣機構的研究，各機構對于未來(lái)供給和需求的預測數據差異比較大，在產(chǎn)能過(guò)剩及其影響的問(wèn)題上觀(guān)點(diǎn)并不統一。

　　綜合各方的觀(guān)點(diǎn)，筆者認為，未來(lái)幾年將是LED產(chǎn)業(yè)爆發(fā)式增長(cháng)的黃金期。目前LED下游的需求逐漸擴散并呈現急劇增長(cháng)的態(tài)勢，而各路資本也紛紛加大對上游供給產(chǎn)能的投入。至于未來(lái)是否會(huì )產(chǎn)生產(chǎn)能過(guò)剩亦或是不足，這主要取決于通用照明市場(chǎng)的大規模替代何時(shí)啟動(dòng)，并接替背光源市場(chǎng)進(jìn)一步擴大LED的需求。但無(wú)論未來(lái)市場(chǎng)變化如何，照明市場(chǎng)的啟動(dòng)只是時(shí)間問(wèn)題，而且不會(huì )很久。

　　我們認為，即使產(chǎn)能過(guò)剩也不可怕，我們依然看好LED行業(yè)中的龍頭企業(yè)。我們認為依據產(chǎn)業(yè)發(fā)展的規律，如同任何一個(gè)新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的過(guò)程一樣，未來(lái)LED產(chǎn)業(yè)必然也會(huì )出現產(chǎn)能過(guò)剩，優(yōu)勝劣汰的過(guò)程。而長(cháng)期從事LED研發(fā)和生產(chǎn)、具有豐富行業(yè)經(jīng)驗、技術(shù)領(lǐng)先、具有規模效益以及獲得下游客戶(hù)廣泛認可的公司必然是最后的贏(yíng)家。行業(yè)中的龍頭企業(yè)憑借領(lǐng)先的技術(shù)、更高的品質(zhì)、規模經(jīng)濟等優(yōu)勢，會(huì )擁有更高的毛利率和更多的市場(chǎng)機會(huì )。

　　另一方面，中國的LED企業(yè)受到政府的補貼資助，同時(shí)憑借較低的人力成本和日益增長(cháng)的國內下游背光源需求，在全球競爭中成為后起之秀。

　　目前，國內LED企業(yè)數量較多，形成了較為完整的產(chǎn)業(yè)鏈，相關(guān)上市公司有20多家?？梢灾攸c(diǎn)關(guān)注的上市公司包括：三安光電、士蘭微、浙江陽(yáng)光、同方股份和德豪潤達等。